Die Europäische Zentralbank hat drei Zinssätze gesenkt, die nun als "neutral" angesehen werden können. Zur Erinnerung: "neutrale" Zinssätze sind solche, die weder die Wirtschaft anregen noch die Inflation bremsen. Der Verbraucherpreisindex in der Eurozone ist auf das Zielniveau gesunken und fällt nicht unter 2%. Somit ist eine weitere Lockerung der Geldpolitik derzeit wirklich unnötig. Dies wurde von Isabel Schnabel, einem Mitglied des EZB-Direktoriums, bestätigt.
Sie erklärte, dass sie Handelszölle weiterhin als Bedrohung für die Preisstabilität in der Europäischen Union betrachte, dass Zölle jedoch nur einen kurzfristigen Anstieg der Inflation verursachen könnten und die derzeitigen geldpolitischen Einstellungen möglicherweise das Preiswachstum eindämmen könnten. Zweifellos steckt in diesem Standpunkt viel Potenzial, aber es muss zugegeben werden: Die EZB hat ihr Ziel erreicht, anders als die Federal Reserve oder die Bank of England. Zur Erinnerung: Die Inflation in den USA nähert sich 3% und in Großbritannien liegt sie bei fast 4%. In beiden Fällen ist eine weitere Lockerung kontraindiziert; beispielsweise bleibt der Fed keine andere Wahl, da der Arbeitsmarkt bereits seit vier Monaten "abkühlt".
Basierend auf dem oben Gesagten ist eine Zinssenkung erst 2025 wahrscheinlich – und nur von der Fed. Die Bank of England könnte eine weitere Lockerungsrunde durchführen, wie zu Jahresbeginn geplant, doch meiner Ansicht nach könnte die britische Zentralbank mit einer Inflation, die doppelt so hoch ist wie der Normalwert, auf diesen Schritt verzichten. Sollte die Fed die Zinssätze eigenständig weiter senken, wie wird sich das auf alle Instrumente auswirken, die den US-Dollar beinhalten?
In Anbetracht dessen ist es vernünftig, anhaltende Schwäche für den US-Dollar zu erwarten. Angesichts der aktuellen Wellenstruktur, des Nachrichtenhintergrunds, dem Zustand und den Trends der US-Wirtschaft, der zurückhaltenden Haltung der Fed und Trumps Forderungen nach schnelleren und tieferen Zinssenkungen – wenn meine Annahme korrekt ist – wird das im Juli erreichte Niveau von 1,1830 nicht der Höchststand für 2025 sein. Ich erwarte voll und ganz, dass der EUR/USD in diesem Jahr über den 1,2000er-Bereich schließen wird, näher bei 1,2500.
Wellenbild für EUR/USD:
Basierend auf meiner Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin einen Aufwärtstrend bildet. Die Wellenmarkierung hängt weiterhin stark vom Nachrichtenhintergrund ab, der mit Trumps Entscheidungen und der Außenpolitik der USA verknüpft ist. Die Ziele des Trendabschnitts könnten sich bis in den Bereich von 1,25 erstrecken. Dementsprechend halte ich an Langpositionen mit Zielen um 1,1875 (was 161,8 % der Fibonacci-Erweiterung entspricht) und höher fest. Ich nehme an, dass der Bau der Welle 4 abgeschlossen ist. Daher ist jetzt ein guter Zeitpunkt zum Kaufen.
Wellenbild für GBP/USD:
Die Wellenmarkierung für GBP/USD bleibt unverändert. Wir haben es mit einem impulsiven Aufwärtstrendabschnitt zu tun. Mit Trump könnten die Märkte noch viele weitere Schocks und Wendungen erleben, die das Wellenbild ernsthaft beeinflussen könnten, aber derzeit bleibt das Arbeitsszenario intakt. Das Ziel für den Aufwärtstrendabschnitt liegt jetzt bei etwa 1,4017. Zurzeit glaube ich, dass der Bau der Korrekturwelle 4 abgeschlossen ist. Welle 2 von 5 könnte entweder abgeschlossen sein oder nähert sich dem Abschluss. Daher rate ich zum Kauf mit einem Ziel von 1,4017.
Wichtige Prinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und erfordern oft Anpassungen.
- Wenn Sie unsicher bezüglich des Marktes sind, ist es besser, draußen zu bleiben.
- Man kann nie zu 100 % sicher über die Marktrichtung sein. Vergessen Sie niemals, Stop-Loss-Orders zu verwenden.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Arten von Analysen und Handelsstrategien kombiniert werden.
