Das Währungspaar EUR/USD handelte am Montag relativ ruhig, was nicht überraschend ist, da der makroökonomische und fundamentale Hintergrund sowohl in der EU als auch in den USA praktisch nicht vorhanden war. Donald Trump macht weiterhin fast täglich Aussagen, aber derzeit betreffen seine Kommentare mehr die Lösung von Konflikten zwischen der Ukraine und Russland sowie im Gazastreifen. Man könnte sagen, dass Trump seinen Druck auf den Rest der Welt hinsichtlich des „ungerechten Handels, der es vielen Ländern ermöglichte, die USA jahrzehntelang auszurauben“, etwas zurückgenommen hat.
Es scheint, als gäbe es keine bessere Zeit für eine Dollar-Rallye. Ausnahmsweise führt Donald Trump keine neuen Zölle ein oder erhöht bestehende nicht. Wie wir jedoch schon oft gesagt haben, hat die US-Währung grundsätzlich keinen Grund zur Freude. Worüber sollte man sich freuen, wenn die Wirtschaft trotz eines starken BIP-Wertes für das zweite Quartal weiter schwächer wird? Schließlich ist das BIP nicht der einzige Indikator für den Zustand der Wirtschaft. Letzte Woche zeigte sich beispielsweise, dass die Geschäftsaktivität im Fertigungssektor weiter fällt, die Zahl der offenen Stellen abnimmt, die Schaffung neuer Arbeitsplätze vier Monate in Folge minimal geblieben ist und die Arbeitslosigkeit steigt. Kann man wirklich das Wachstum des BIP unter diesen Umständen feiern?
Wir glauben nicht. Die Wirtschaft mag zweistellige Wachstumsraten verzeichnen, aber wenn die Arbeitslosigkeit steigt, die Inflationsrate steigt, der Arbeitsmarkt schrumpft und die Federal Reserve die Zinsen senkt, dann wird der Dollar sehr lange weiter fallen. Und genau auf dieses Szenario steuern wir zu.
Niemand zweifelt mehr daran, dass die Fed den Leitzins im September senken wird. Jetzt fragt sich der Markt, ob die Zentralbank die Zinsen nur zweimal um 0,25% vor Jahresende senken wird. Die Hoffnungen der vergangenen Woche waren auf den Nonfarm-Payrolls-Bericht gerichtet. Händler hofften, dass die Zahl die nicht so positiven Prognosen übertreffen könnte, was eine Stabilisierung auf dem Arbeitsmarkt nahegelegt hätte. Doch das ist nicht eingetreten.
Daher wird die Fed die Zinsen senken müssen, um den Arbeitsmarkt zu retten. Eine lockerere Geldpolitik wird Unternehmen Zugang zu günstigen Krediten verschaffen, die in Entwicklung und Investitionen fließen können, wodurch neue Arbeitsplätze geschaffen werden können – zumindest sollte die Theorie so funktionieren. In der Praxis ist es nicht so einfach. Erinnern wir uns daran, dass Trumps Politik auch Migranten betrifft, sowohl legale als auch illegale. Mit einem Federstrich kann Trump hunderttausende legale Migranten in Illegale verwandeln. Angesichts der Tatsache, dass die USA als Land nur wegen der Migranten existieren, ist es nicht verwunderlich, dass der Arbeitsmarkt schrumpft. Erstens will niemand in Amerika unter einem solchen Präsidenten arbeiten. Zweitens gehen die Abschiebungen aus den USA weiter, sodass die Arbeitskraft schrumpft. Die Wirtschaft kämpft aufgrund von Importzöllen, die Nachfrage, das Einkommen und die Gewinne sinken. Währenddessen wächst das BIP dank zusätzlicher Haushaltseinnahmen, und das Verteidigungsministerium wird nun als Kriegsministerium bezeichnet.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD über die letzten fünf Handelstage bis zum 9. September beträgt 77 Pips, was als „durchschnittlich“ angesehen wird. Am Dienstag erwarten wir, dass das Paar sich zwischen den Niveaus von 1,1674 und 1,1828 bewegt. Die obere Linie des linearen Regressionskanals zeigt nach oben und deutet weiterhin auf einen Aufwärtstrend hin. Der CCI-Indikator trat dreimal in den überverkauften Bereich ein, was auf die Erneuerung des Aufwärtstrends hinweist. Auch eine bullische Divergenz hat sich gebildet, die Wachstum signalisiert.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar könnte seinen Aufwärtstrend fortsetzen. Die US-Währung wird nach wie vor stark durch Trumps Politik beeinflusst, und er hat nicht die Absicht, sich auf seinen Lorbeeren auszuruhen. Der Dollar hat so viel zugelegt, wie er konnte, aber jetzt scheint die Zeit für einen neuen, längeren Rückgang gekommen zu sein. Wenn der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können kleine Short-Positionen mit einem Ziel von 1,1597 in Betracht gezogen werden. Long-Positionen bleiben über dem gleitenden Durchschnitt relevant, mit Zielen bei 1,1780 und 1,1828 im Rahmen der Trendfortsetzung.
Erklärungen zu den Chart-Elementen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle in dieselbe Richtung weisen, ist der Trend stark.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung an.
- Murray-Niveaus dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätslevel (rote Linien) sind der wahrscheinliche Preiskanal für den nächsten Tag, basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen.
- Der CCI-Indikator: Ein Absinken unter -250 (überverkauft) oder ein Anstieg über +250 (überkauft) bedeutet, dass eine Trendwende nahe sein könnte.
