Das Währungspaar EUR/USD wurde am Mittwoch sehr ruhig gehandelt, wie in den meisten der letzten Monate. Das untenstehende Diagramm zeigt, dass die Volatilität des Euro selten mehr als 70-75 Pips pro Tag überschritten hat. Das ist nicht niedrig, aber auch nicht besonders hoch. Zudem haben wir im letzten Monat Bewegungen beobachtet, die einer seitwärts gerichteten Konsolidierung sehr ähneln. Trotz einer leichten Aufwärtsneigung und der Unfähigkeit des Dollars, auch nur eine bedeutende Korrektur zu veranstalten, blieb der Kurs hauptsächlich zwischen 1,1597 und 1,1719. Letzten Freitag durchbrachen die Kurse diese hartnäckige Spanne, kehrten jedoch zu Beginn der Woche bereits wieder dorthin zurück.
Und unerklärlicherweise kehrten sie in diese Spanne zurück, obwohl am Dienstag der jährliche NonFarm Payrolls-Bericht veröffentlicht wurde, der offensichtlich wichtiger ist als die monatliche Zahl. Vier Monate in Folge haben die monatlichen Daten enttäuscht, und nun auch die jährlichen Zahlen. Statt des erwarteten Dollar-Verfalls sahen wir jedoch ein Wachstum. Dieses unlogische Verhalten deutet darauf hin, dass momentan etwas nicht ganz richtig am Markt läuft.
Heute wird ein weiterer wichtiger US-Inflationsbericht veröffentlicht. Unserer Meinung nach wird er wenig Wirkung haben, da die Fed dringend den Arbeitsmarkt retten muss. Die Händler – und wahrscheinlich auch die Fed selbst – hatten Hoffnungen in die Arbeits- und Arbeitslosenberichte Anfang September gesetzt, aber wie wir gesehen haben, haben sich diese nicht erfüllt. Daher wird der Zinssatz unabhängig von den Ergebnissen auf der Sitzung am 17. September gesenkt werden.
Könnte er sofort um 0,5% gesenkt werden? Der heutige Inflationsbericht ist genau das, was benötigt wird, um darauf zu antworten. Wenn der Verbraucherpreisindex ohne Vorwarnung im August abrupt verlangsamt, wäre dies ein starkes Argument für eine sofortige Senkung um einen halben Punkt. Doch das ist nur auf den ersten Blick. Selbst dann würde die US-Inflation über dem Ziel der Fed bleiben, und eine weitere Verlangsamung wäre fraglich angesichts der sich ständig verschärfenden Handelskriege von Donald Trump.
Wenn die US-Inflation beschleunigt oder die Prognosen übertrifft, wird es trotzdem nichts ändern. Selbst wenn die Inflation unglaublich hoch ist, kann die Fed den Arbeitsmarkt nicht im Stich lassen. Wahrscheinlich werden wir die zwei Zinssenkungen bis zum Jahresende erleben, die seit Jahresbeginn diskutiert werden.
Es ist sicher anzunehmen, dass die Märkte diese beiden Senkungen bereits seit Langem eingepreist haben. Tatsächlich könnte der gesamte geldpolitische Lockerungszyklus bereits eingepreist sein, da der Dollar einem 17-jährigen Trend während 2022–2024 folgte, während die US-Inflation sank. Dieses „Chaos“ endete erst mit dem Aufkommen von Trump. Nun hat Trump selbst kein Interesse daran, die Stabilität und Attraktivität des Dollars für Investoren wiederherzustellen.
Die durchschnittliche Volatilität für EUR/USD über die letzten fünf Handelstage bis zum 11. September beträgt 68 Pips, was als "durchschnittlich" gilt. Wir erwarten, dass das Paar am Donnerstag zwischen 1.1650 und 1.1786 gehandelt wird. Das obere Band des linearen Regressionskanals zeigt nach oben, was weiterhin auf einen Aufwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator ist dreimal in den überverkauften Bereich gefallen, was auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends hinweist. Es gab auch eine bullische Divergenz, die auf ein mögliches Wachstum hindeutet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar könnte seinen Aufwärtstrend fortsetzen. Der US-Dollar wird weiterhin stark von Trumps Politik beeinflusst, und es gibt keine Anzeichen dafür, dass dies aufhört. Der Dollar hat sich so weit wie möglich erholt, doch nun scheint eine neue Welle eines ausgedehnten Rückgangs zu beginnen. Wenn der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, erwägen Sie kleine Short-Positionen mit Ziel auf 1.1597. Solange der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt bleibt, sind Long-Positionen mit Zielen bei 1.1780 und 1.1841 im Rahmen der Trendfortsetzung relevant.
Erklärung der Diagrammelemente:
- Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend stark.
- Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung an.
- Murray-Niveaus dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) sind der wahrscheinliche Preiskanale für den nächsten Tag, basierend auf aktuellen Volatilitätsdaten.
- Der CCI-Indikator: Ein Fall unter -250 (überverkauft) oder ein Anstieg über +250 (überkauft) bedeuten, dass eine Trendumkehr nahe sein könnte.
