Gold zeigt während des Tages moderate Zuwächse und pausiert in der Nähe der Rekordhochs, die früher am Dienstag erreicht wurden, auch wenn die Preise unter der runden 3700-Marke bleiben. Die Bullen gönnen sich nach einem steilen Anstieg auf neue historische Höchststände eine Verschnaufpause, während sie sich auf mögliche Änderungen in der Geldpolitik der Zentralbank vorbereiten. Allerdings bleibt das Abwärtspotenzial begrenzt, da fundamentale Faktoren das gelbe Metall unterstützen.
Die zunehmende Zuversicht, dass die Federal Reserve diese Woche die Zinssätze senken wird, bringt den US-Dollar in die Nähe der Jahrestiefs, was wiederum die Nachfrage nach diesem nicht ertragsbringenden Edelmetall steigert. Darüber hinaus treiben die steigenden geopolitischen Risiken im Zuge des sich verschärfenden Konflikts zwischen Russland und der Ukraine Kapital in sichere Anlagen wie Gold. 
Dennoch bleiben die Gold-Bullen vorsichtig und zögern, neue Positionen zu eröffnen, angesichts der hohen Überkauft-Bedingungen und der potenziellen Risiken, die mit der bevorstehenden Entscheidung der Fed verbunden sind. Der Hauptfokus des Marktes wird auf die Ergebnisse der zweitägigen Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) am Mittwoch und auf die aktualisierten Wirtschaftsprognosen gerichtet sein. Große Aufmerksamkeit wird auch der Pressekonferenz von Vorsitzendem Jerome Powell gewidmet werden, um Signale bezüglich des zukünftigen Zinspfads abzuleiten, der sowohl den Dollar als auch die Goldpreise erheblich beeinflussen wird.
Die Händler haben die Erwartungen an eine aggressivere Lockerung der Geldpolitik der Fed nach der Veröffentlichung schwacher US-Arbeitsmarktdaten für August erhöht. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group wird die Wahrscheinlichkeit für drei Zinssenkungen in diesem Jahr als sehr hoch eingeschätzt.
Im Senat der Vereinigten Staaten wurde über die Bestätigung von Stephen Miran, einem Berater von Präsident Donald Trump, in den Vorstand der Fed abgestimmt. Diese Entscheidung fiel, nachdem ein Bundesberufungsgericht Trump daran hinderte, die Fed-Vorsitzende Lisa Cook zu entlassen, und kurz vor der FOMC-Sitzung. Infolgedessen setzt die nachgiebige Rhetorik der Fed den Dollar weiterhin unter Druck, was Gold unterstützt.
Geopolitische Entwicklungen bieten ebenfalls Unterstützung. Die Eskalation des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine begrenzt den Abwärtsdruck auf die Goldpreise. Als Reaktion auf Israels Angriff auf Hamas-Anführer in Doha am 9. September wurde ein Notgipfel arabischer und islamischer Staaten einberufen. In einer gemeinsamen Erklärung forderten die Teilnehmer koordinierte Maßnahmen, um die UN-Mitgliedschaft Israels auszusetzen.
Aus technischer Sicht bleibt der tägliche RSI weit über der 70er-Marke und signalisiert extreme Überkauft-Bedingungen, die Vorsicht vor weiteren Gewinnen rechtfertigen. Dementsprechend könnte es XAU/USD schwerfallen, das Momentum über die runde Marke von 3700 hinaus auszubauen.
Jedoch wird ein signifikanter korrigierender Rückgang wahrscheinlich neue Käufer anziehen und starke Unterstützung um 3658 finden. Weiterer Abverkauf, der die Preise unter die horizontale Zone von 3630–3632 drückt, würde Gold in Richtung 3610–3600 bringen. Ein überzeugender Durchbruch unter die runde Marke von 3600 würde den Weg für tiefere Verluste ebnen und die psychologische Marke von 3500 freilegen, mit Zwischensupport in der Nähe von 3578, 3560 und 3540.
