Das Ereignis am Dienstag war zwar kein Meilenstein, aber dennoch wichtig genug. Anfangs reagierte der Markt kaum, doch der Rückgang beider Instrumente am Mittwoch deutet darauf hin, dass die Händler letztlich beschlossen, Powells Bemerkungen zu berücksichtigen.
Hier gibt es einiges zu analysieren. Versuchen wir, alle "verborgenen Gefahren" unter der Oberfläche zu erfassen. Zunächst einmal unterschied sich Jerome Powells Rhetorik kaum von dem, was er Woche für Woche, Monat für Monat, im Jahr 2025 gesagt hat. Powell hält weiterhin daran fest, dass das FOMC Entscheidungen streng auf Basis der eingehenden Wirtschaftsdaten treffen sollte. Sollte sich der Arbeitsmarkt weiter "abkühlen" oder nur sehr schwache Erholungszeichen zeigen, wird die Federal Reserve bereit sein, ein oder zwei weitere Runden geldpolitischer Lockerung durchzuführen. Sollte sich der Arbeitsmarkt hingegen erholen oder die Inflation beschleunigen, wird der Prozess der Zinssenkungen enden.
Erinnern wir uns daran, dass die Inflation für die Fed trotz Donald Trumps Ansicht, dass sie "sehr niedrig" sei und keine Beachtung verdiene, weiterhin ein äußerst wichtiger Indikator bleibt. Der Verbraucherpreisindex ist seit vier Monaten in Folge gestiegen und es gibt keine Anzeichen, dass der Anstieg vorbei ist. Powell selbst räumt ein, dass die Auswirkungen von Trumps Zöllen noch nicht vollständig in den Preisen von US-Waren und -Dienstleistungen berücksichtigt wurden, und wenn die Inflation über 3% steigt, sollte jede weitere Lockerung der Geldpolitik gestoppt werden.
Was bedeuten also die US-Dollar-Käufe? Seltsamerweise nur eines: Der Markt erwartete (einmal mehr) deutlich „dovishere“ Maßnahmen von der Fed und „dovishe“ Rhetorik von Powell. Warum? Diese Frage stelle ich mir seit letztem Jahr. Offensichtlich, wenn der ständige Redefluss der Fed-Sprecher tatsächlich Begründungen für aggressivere Zinssenkungen gesehen hätte, hätten sie bereits begonnen, darauf hinzuweisen. Dennoch bleiben die meisten Beamten schweigsam – und trotzdem glaubt der Markt weiterhin an eine globale geldpolitische Lockerung.
Zusammengefasst scheint der Markt dazu neigen, Fehler zu wiederholen, ohne aus der Geschichte zu lernen. Dennoch ist es wichtig, zu verstehen, was als Nächstes passiert. Es ist nichts Katastrophales mit dem Euro passiert; es ist nur so, dass die vierte Welle sich möglicherweise als Drei-Wellen-Bewegung entwickeln könnte. Die Situation ist schlimmer für das Pfund, wo die Wellenstruktur einige Änderungen durchlaufen könnte.
Wellenmuster für EUR/USD:
Basierend auf meiner Analyse befindet sich EUR/USD immer noch im Prozess der Konstruktion eines Aufwärtstrendsegments. Die Wellenstruktur hängt vollständig vom Nachrichtenumfeld ab – insbesondere von Entscheidungen von Trump und den internen und externen Politiken der neuen Regierung im Weißen Haus. Die Ziele für den aktuellen Trend könnten bis in den Bereich von 1,25 reichen. Da der Nachrichtenfluss unverändert bleibt, bleibe ich weiterhin long, selbst nachdem ich mein erstes Ziel nahe 1,1875 erreicht habe, das einem 161,8% Fibonacci-Niveau entspricht. Bis zum Jahresende erwarte ich, dass der Euro auf 1,2245 steigt, was dem 200,0% Fibonacci-Niveau entspricht.
Wellenmuster für GBP/USD:
Das GBP/USD-Wellenmuster bleibt intakt. Wir haben es mit einem aufsteigenden, impulsiven Teil des Trends zu tun. Mit Trump an der Spitze könnten die Märkte mit vielen weiteren Schocks und Umkehrungen konfrontiert werden, die das Wellenbild potenziell beeinflussen könnten – aber im Moment bleibt das Hauptszenario intakt, da sich Trumps Politiken nicht geändert haben. Die Aufwärtszielwelle liegt um das 261,8% Fibonacci-Niveau. Derzeit erwarte ich, dass das Paar innerhalb der Welle 3 von 5 weiter steigt und auf 1,4017 abzielt.
Hauptgrundsätze meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplizierte Strukturen sind schwer zu handeln und deuten oft auf Veränderungen hin.
- Wenn Sie sich am Markt nicht sicher sind, ist es besser, sich herauszuhalten.
- Es kann niemals 100%ige Sicherheit in der Marktrichtung geben. Denken Sie immer daran, Stop-Loss-Orders zu verwenden.
- Wellenanalyse kann mit anderen Arten von Analysen und Handelsstrategien kombiniert werden.
