Lassen wir zurück zu Jerome Powell, der Federal Reserve und den Aussichten des Dollars. Der Vorsitzende der Fed, zusammen mit fast dem gesamten FOMC, ist sich einig in ihrer Bewertung der aktuellen wirtschaftlichen Realität - und das ist sehr bedeutend. In letzter Zeit haben viele Analysten über Spaltungen innerhalb der Fed gesprochen, und eine solche Spaltung existiert. Es ist jedoch von wesentlicher Bedeutung, die Natur dieser Spaltung zu verstehen. Donald Trump hat seine eigene "Fraktion" innerhalb des Komitees gebildet. Dies ist nicht eine "taubenähnliche Fraktion", wie einige vielleicht denken, sondern eher eine "Fraktion, die abstimmt wie Trump es anweist". Sollte der US-Präsident morgen entscheiden, dass die Zinssätze erhöht werden sollten, würden Bowman, Waller und Miran für eine Erhöhung stimmen, mit der Begründung einer hohen Inflation, die sofort zu einer höheren Priorität als dem Arbeitsmarkt werden würde.
Es ist von entscheidender Bedeutung zu erkennen, dass es tatsächlich eine "taubenähnliche Fraktion" gibt, diese besteht jedoch nur aus drei Mitgliedern. Und es ist unwahrscheinlich, dass sie in naher Zukunft wachsen wird. Trump ist es nicht gelungen, Cook zu entlassen, und Powell bleibt für weitere sieben Monate der Vorsitzende der Fed. Selbst nach seinem Ausscheiden könnte die Anzahl der "Tauben" im Komitee auf höchstens vier steigen, was immer noch nicht genug für aggressive Zinssenkungen ist.
Daher würde ich im nächsten Jahr keine scharfen geldpolitischen Lockerungen erwarten. Trump wird wahrscheinlich weiterhin die Fed angreifen und kritisieren und er könnte letztendlich durchsetzen. Derzeit gibt es jedoch keine klare Grundlage dafür.
Was Stephen Mirans Haltung angeht, bringt sie mich ehrlich gesagt einfach zum Lächeln. Der neu ernannte Gouverneur der Fed denkt, dass der Arbeitsmarkt dringend Unterstützung benötigt, spricht aber kaum von Inflation. Die Fed hat offiziell zwei Mandate, so dass jeder Politiker sie zu seinen eigenen Zielen "drehen" kann. Wenn eine Senkung des Zinssatzes benötigt wird, wird der Arbeitsmarkt zum wichtigsten Faktor. Wenn eine Erhöhung benötigt wird, hat die Inflation Vorrang.
Jedoch, wie ich schon früher erwähnte, hält die Mehrheit des FOMC immer noch an dem entgegengesetzten Ansatz fest und bevorzugt kein Mandat über das andere. Als Ergebnis wird die Fed weiterhin nach Ausgleich streben. Powell bemerkte, "Es gibt keinen risikofreien Weg." Daher ist es unmöglich, beide Ziele gleichzeitig zu erreichen. Die Fed muss daher einen schmalen Grat wandeln und versuchen, die Risiken für beide Seiten wo immer möglich zu minimieren.
Wellenmuster für EUR/USD:
Basierend auf meiner Analyse befindet sich EUR/USD immer noch im Prozess der Konstruktion eines aufsteigenden Trendsegments. Die Wellenstruktur hängt weiterhin vollständig vom Nachrichtenhintergrund ab - insbesondere den Entscheidungen von Trump und der internen und externen Politik der neuen Administration des Weißen Hauses. Die Ziele für den aktuellen Trend könnten bis in den Bereich von 1.25 reichen. Bei gleichbleibendem Nachrichtenfluss bleibe ich auch nach Erreichen meines ersten Ziels nahe 1.1875, was einem 161,8% Fibonacci-Level entspricht, long. Bis Jahresende erwarte ich, dass der Euro auf 1.2245 steigt, was dem 200,0% Fibonacci-Level entspricht.
Wellenmuster für GBP/USD:
Das Wellenmuster für GBP/USD bleibt intakt. Wir haben es mit einem aufsteigenden, impulsiven Teil des Trends zu tun. Mit Donald Trump am Ruder könnten die Märkte noch viele Schocks und Umkehrungen erleben, die das Wellenbild potenziell beeinflussen könnten - aber momentan bleibt das Hauptszenario ganz, da sich Trumps Politik nicht geändert hat. Die aufsteigenden Wellenziele liegen um die 261,8% Fibonacci-Ebene. Aktuell erwarte ich, dass das Paar im Rahmen der Welle 3 von 5 weiter ansteigt und das Ziel 1.4017 verfolgt.
Hauptprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplizierte Strukturen sind schwer zu handeln und signalisieren oft Änderungen.
- Wenn Sie sich über den Markt nicht sicher sind, ist es besser, sich zurückzuhalten.
- Es kann nie 100%ige Sicherheit über die Marktrichtung geben. Denken Sie immer daran, Stop-Loss-Order zu verwenden.
- Wellenanalyse kann mit anderen Arten von Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
