Das Währungspaar EUR/USD handelte am Donnerstag relativ ruhig, konnte sich jedoch am Vortag unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie konsolidieren. Tatsächlich hat man sich mittlerweile an das ständige Hin und Her um den gleitenden Durchschnitt gewöhnt. In den letzten anderthalb Monaten war die Bewegung des Paares so, dass einem Anstieg um 100 Pips ein Rückgang um 80 Pips folgte. Mit anderen Worten, die europäische Währung steigt kontinuierlich, aber sehr schwach, mit häufigen Korrekturen und Rückschlägen. Leider sind gleitende Durchschnitte bei solch einem Kursverhalten nahezu nutzlos. Zudem zeigt diese Art von Kursbewegung Anzeichen sowohl eines Trends als auch einer Seitwärtsbewegung, was wichtig zu verstehen ist. Es handelt sich nicht genau um eine Seitwärtsbewegung, doch machen Korrekturen bis zu 90 % der Trendbewegungen aus.
Alle Fragen verflüchtigen sich jedoch, wenn man auf das Tageszeitfenster wechselt. Unabhängig davon, wie die Bewegung auf dem 4-Stunden-Chart aussieht, ist auf dem Tages-Chart klar ersichtlich, dass die europäische Währung seit neun Monaten fast ununterbrochen steigt. Ja, die aktuelle Aufwärtsbewegung ist nicht so stark wie in den ersten sechs Monaten des Jahres, aber sie bleibt ein Aufwärtstrend mit minimalen Korrekturen auf dem Tages-Chart. Auf globaler Ebene bleibt der Euro in der Nähe seiner 3-Jahres-Hochs.
Diese Woche hat der Markt bereits ein paar Mal Enttäuschungen erlebt. Ein Beispiel war die Rede von Jerome Powell. Ehrlich gesagt, wir verstehen immer noch nicht, wer und warum, außer der Fed, die "dovischsten" Schritte unternehmen sollte, wenn Fed-Beamte seit anderthalb Jahren dieses Mantra wiederholen, dass sich die Zinssätze nur auf der Grundlage von makroökonomischen Daten ändern werden. Niemand im FOMC drängte zu Beginn des Jahres oder 2024 darauf, die Zinssätze zu senken. Niemand im Ausschuss hatte es eilig, die Geldpolitik zu lockern.
In den letzten Tagen wurde Powells Rede aus allen Blickwinkeln in den Medien analysiert, und der allgemeine Konsens scheint zu sein: Der Dollar steigt, weil die "dovischen" Erwartungen des Marktes nicht erfüllt wurden. Wir glauben jedoch, dass diese Schlussfolgerung falsch ist. Erstens steigt der US-Dollar kaum – zumindest nicht gegenüber dem Euro. Vielleicht verliert das britische Pfund tatsächlich an Boden, aber der Euro ist nur 150–200 Pips von seinem höchsten Punkt in den letzten drei Jahren entfernt.
Zweitens haben sich weder die Rhetorik von Jerome Powell noch die Haltung des FOMC noch die Aktionen von Donald Trump in Bezug auf die Fed in letzter Zeit in irgendeiner wesentlichen Weise geändert. Mit anderen Worten: Es hat sich absolut nichts geändert. Warum sollte man also erwarten, dass der Dollar steigt, wenn sich nichts verändert hat?
Erinnern wir uns auch daran, dass der Dollar in der ersten Jahreshälfte 2025 einbrach, selbst als die EZB die Zinssätze senkte und die Fed sie stabil hielt. Jetzt hält die EZB inne und die Fed senkt. Daher sehen wir den Dollar immer noch nur in eine Richtung – nach unten. Beachten Sie die Natur der aktuellen Bewegung, die durch zahlreiche Korrekturen, Rückschläge und andere ungünstige Merkmale für Händler gekennzeichnet ist.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen, Stand 26. September, beträgt 74 Pips und wird als "durchschnittlich" eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Freitag zwischen 1,1600 und 1,1748 bewegt. Der längerfristige lineare Regressionskanal zeigt nach oben, was weiterhin auf einen Aufwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator bewegte sich letzte Woche in die überkaufte Zone, was möglicherweise eine neue Runde der Abwärtskorrektur ausgelöst haben könnte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1475
S3 – 1,1353
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1841
R3 – 1,1963
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar hat eine neue Korrektur eingeleitet, aber der Aufwärtstrend ist auf allen Zeitrahmen weiterhin sichtbar. Der Dollar wird weiterhin stark von Trumps Politik beeinflusst, ohne Pläne, „hier aufzuhören“. Der Dollar stieg, so viel er konnte (einen ganzen Monat), aber jetzt scheint es Zeit für eine weitere lange Abwärtsbewegung zu sein. Liegt der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt, können kleine Short-Positionen mit Zielen von 1,1600 und 1,1597 in Betracht gezogen werden, basierend rein auf technischen Faktoren. Liegt er über dem gleitenden Durchschnitt, bleiben Long-Positionen relevant mit Zielen bei 1,1841 und 1,1963 im Einklang mit dem vorherrschenden Trend.
Erklärung der Chart-Elemente:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend stark.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung an.
- Murray-Niveaus dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) sind der wahrscheinliche Preiskanal für den nächsten Tag, basierend auf aktuellen Volatilitätswerten.
- Der CCI-Indikator: Rückgänge unter -250 (überverkauft) oder Anstiege über +250 (überkauft) bedeuten, dass eine Trendumkehr nahe sein könnte.
