Das Währungspaar GBP/USD setzte am Donnerstag seine Abwärtsbewegung fort, was allmählich zumindest etwas ungewöhnlich aussieht. Erinnern wir uns: Eine Bewegung im Nachhinein zu erklären, ist einfach, wenn man das möchte. Wir versuchen, solche "Analysen" zu vermeiden, bei denen Bewegungen nur erklärt werden, nachdem sie geschehen sind, anstatt sie vorherzusagen und richtig zu analysieren. Was bringt es, den Leuten nach einer Bewegung zu erklären, warum sie passiert ist?
Das britische Pfund fällt seit etwa einer Woche und hat etwa 300 Pips von seinem letzten Hoch verloren. Das ist ziemlich viel, aber gab es solide Gründe für einen solchen Rückgang? Technisch gesehen, ja. Dies ist einer jener Fälle, in denen der Markt die Informationen so interpretiert hat, wie er es für richtig hielt, und nicht so, wie es Logik oder gesunder Menschenverstand vorschlagen könnten.
Erinnern Sie sich daran, dass alles letzte Woche nach den Sitzungen der Federal Reserve und der Bank of England begann. Obwohl die Fed einen "mäßigen dovischen" Kurs für die nächsten sechs Monate bestätigt hat und die BoE im Gegenteil eine "mäßig abwartende" Haltung einnimmt, hat der Markt die Ergebnisse irgendwie zugunsten des US-Dollars interpretiert. Am nächsten Tag tauchten Nachrichten über eine weitere Budgetkrise im Vereinigten Königreich auf, aber es ist schwer zu erkennen, was daran so tragisch sein soll. Die Vereinigten Staaten leben seit Jahrzehnten monatlich mit einem Defizitbudget – und das hat den US-Dollar nicht daran gehindert, 16–17 Jahre in Folge zu steigen. Falls jemand es vergessen hat: Im Jahr 2007 war das Pfund $2,12 wert. Formal gab es also einen Grund, das Pfund zu verkaufen, aber es war nicht bedeutender als die "Reeves'schen Tränen" vor einigen Monaten.
In dieser Woche haben sowohl der Vorsitzende der Fed als auch der Gouverneur der BoE bereits gesprochen, und der Markt hat die Nachrichten erneut ungünstig für das Pfund interpretiert. Laut Händlern und Analysten haben sie Jerome Powell enttäuscht, da er nicht versprach, die Zinsen bei jedem Treffen oder schnell zu senken. Die Tatsache, dass Powell nie sogar angedeutet hat, dass solch ein Szenario besteht, interessiert niemanden. Nur drei Beamte im FOMC unterstützen eine aggressive Lockerung, und sie alle sind in unterschiedlichem Maße von Trump ernannt worden. Trump ernannte Christopher Waller und Michelle Bowman, und Stephen Miran ersetzte die abtretende Adriana Kugler mit Unterstützung desselben Präsidenten. Alle drei glauben, dass der Arbeitsmarkt wichtiger ist als die Inflation und daher der Leitzins so schnell wie möglich gesenkt werden sollte.
Den Gipfel setzte der Gouverneur der BoE noch obendrauf: Auch er enttäuschte die Händler. Marktteilnehmer erwarteten, dass Bailey sagen würde, Zinssenkungen seien wegen der hohen Inflation vorerst unmöglich, aber stattdessen sprach er tatsächlich über die Verlangsamung der Inflation und die Schwäche des Arbeitsmarktes und deutete auf eine weitere Lockerung vor Jahresende hin. Es ist schwer zu erkennen, wo Bailey diese "Verlangsamung der Inflation" sieht, aber vielleicht hat die BoE eigene Diagramme, die zeigen, dass der Verbraucherpreisindex strikt nach Plan verläuft.
Die durchschnittliche Volatilität für GBP/USD über die letzten 5 Handelstage beträgt 90 Pips. Für das Pfund/Dollar-Paar ist dies ein "normaler" Wert. Daher erwarten wir am Freitag, den 26. September, Bewegungen innerhalb des durch 1,3257 und 1,3437 begrenzten Bereichs. Der längerfristige lineare Regression-Kanal zeigt nach oben, was auf einen deutlichen Aufwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator könnte erneut in die überverkaufte Zone eintreten, was einen weiteren potenziellen Aufwärtstrend anzeigen könnte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,3306
S2 – 1,3245
S3 – 1,3184
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,3367
R2 – 1,3428
R3 – 1,3489
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar GBP/USD befindet sich erneut in einer Korrektur, aber der langfristige Ausblick bleibt unverändert. Die Politik von Trump wird weiterhin Druck auf den Dollar ausüben, daher erwarten wir kein bedeutendes Wachstum der US-Währung. Deshalb bleiben Kaufpositionen mit Zielen bei 1,3672 und 1,3733 relevanter, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt. Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können aus rein technischen Gründen kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1,3306 und 1,3257 in Betracht gezogen werden. Gelegentlich zeigt die US-Währung tatsächlich Korrekturen (wie jetzt), aber für einen nachhaltigen Aufwärtstrend benötigt sie klare Anzeichen dafür, dass der globale Handelskrieg beendet ist oder es andere wirklich globale und positive Faktoren gibt.
Erklärung der Diagrammelemente:
- Lineare Regression-Kanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend stark.
- Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung an.
- Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) sind der wahrscheinliche Preiskanal für den nächsten Tag, basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen.
- Der CCI-Indikator: Unterschreitungen von -250 (überverkauft) oder Überschreitungen von +250 (überkauft) bedeuten, dass ein Trendwechsel nahe sein könnte.
