Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Aufwärtsbewegung am ersten Handelstag der Woche fort, die bereits am Freitag begonnen hatte. Besonders bemerkenswert ist der Anstieg des Euro während der asiatischen und europäischen Handelssitzungen, trotz des Fehlens makroökonomischer Berichte. Nach den Standards von 2025 war der Rückgang des Dollars gering - nur wenige Dutzend Punkte. Angesichts des fundamentalen Hintergrunds erwarten wir jedoch, dass die US-Währung bald in dem Tempo fällt, das wir bereits in der ersten Jahreshälfte gesehen haben.
Wie es so schön heißt, kommt das Unheil leise. In den letzten eineinhalb bis zwei Wochen hat sich der US-Dollar auf seinen Lorbeeren ausgeruht. Der Aktienmarkt stieg, die Wirtschaft der USA wuchs, Donald Trump hatte seit über einem Monat keine neuen Zölle verhängt und der Präsident war im offenen Konflikt mit der Federal Reserve unterlegen. Es schien, als wäre der Moment gekommen, in dem der Dollar seine langanhaltende Talfahrt umkehren könnte. Doch Trump ahnte "etwas stimmt nicht" und verhängte neue sektorale Zölle auf Lastwagen, Pharmazeutika und sogar Möbel. Was ist das? Eine Eskalation des Handelskriegs. Und warum fiel der Dollar in der ersten Hälfte des Jahres 2025? Die Frage ist rhetorisch.
Erwähnenswert ist auch der neue "Shutdown". Unter Trump sind Shutdowns zur Routine geworden. Jedes Jahr können sich Demokraten und Republikaner zu Beginn des neuen Haushaltsjahres nicht auf das Budget einigen. Und das passiert nur, wenn Trump Präsident ist. Erinnern wir uns, dass während seiner ersten Amtszeit die USA den längsten Shutdown in der Geschichte verzeichneten - 35 Tage. Natürlich bedeutet ein Shutdown nicht, dass alle Regierungsangestellten entlassen werden oder alle Regierungsbehörden ihre Arbeit einstellen. Oder doch?
Trump hat die zuständigen Behörden angewiesen, sich auf Massenentlassungen vorzubereiten. Was ist das? Eine neue Methode, den Demokraten entgegenzutreten? Jeder versteht genau, dass nach Massenentlassungen die gesamte Kritik an der Demokratischen Partei, "die Trump keine andere Wahl ließ," gerichtet sein wird. Wie üblich in den USA scheint das Schicksal der Menschen niemanden zu interessieren.
Erinnern wir uns auch an Trumps "One Big Beautiful Bill," das vor ein paar Monaten verabschiedet wurde und nicht nur Steuerkürzungen, sondern auch eine deutliche Reduzierung der Gesundheits- und Sozialprogramme vorsieht. Der aktuelle Streitpunkt liegt genau in diesen Programmen. Die Demokraten wollen zumindest ein gewisses Maß an Unterstützung für die sozial Benachteiligten erhalten, während Trump und sein Team auf dem Gegenteil bestehen. Wenn es den herrschenden Eliten nicht gelingt, bis zum 1. Oktober eine Einigung zu erzielen, wird Amerika einmal mehr in eine Darstellung der "Großen Zukunft" slippen.
Ehrlich gesagt, ist es schwer vorstellbar, unter welchen Umständen der Markt den Dollar in naher Zukunft kaufen wird. Natürlich könnte der NonFarm Payrolls-Bericht besser als die Prognosen ausfallen, aber das nur, weil die Prognosen jetzt, sozusagen, auf Tiefststand eingestellt sind. Früher prognostizierte das Bureau of Labor Statistics 100.000 bis 200.000 neue Arbeitsplätze, jetzt sind es nur noch 39.000. Es ist viel einfacher, die 39 zu schlagen als 100.000. Daher wären wir von einem weiteren Dollar-Rebound nicht überrascht. Es fehlen jedoch weiterhin solide Gründe dafür. Alles, was bleibt, ist zu warten, bis sich der Preis über dem gleitenden Durchschnitt etabliert, damit sowohl technische als auch fundamentale Signale in dieselbe Richtung zeigen.
Die durchschnittliche Volatilität von EUR/USD über die letzten fünf Handelstage bis zum 30. September beträgt 69 Pips, was als "durchschnittlich" gilt. Wir erwarten, dass das Paar sich am Dienstag zwischen 1,1664 und 1,1802 bewegen wird. Der längerfristige lineare Regressionskanal bleibt aufwärts gerichtet und deutet auf einen bullischen Trend hin. Der CCI-Indikator hat die überkaufte Zone erreicht, was eine neue Runde der Abwärtskorrektur ausgelöst hat.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1,1719
- S2 – 1,1597
- S3 – 1,1475
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1,1841
- R2 – 1,1963
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar setzt seine Korrektur fort, aber der Aufwärtstrend bleibt in allen Zeiträumen intakt. Der US-Dollar steht noch immer stark unter Druck durch die Politik von Trump, und es ist eindeutig, dass er nicht „vorhat, dort aufzuhören, wo er ist.“ Der Dollar stieg so viel wie möglich (einen ganzen Monat lang), aber jetzt scheint es Zeit für eine weitere Runde des verlängerten Rückgangs zu sein. Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1,1664 und 1,1597 in Betracht gezogen werden, rein aus technischen Gründen. Wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt, bleiben Long-Positionen relevant, mit Zielen bei 1,1841 und 1,1963, im Einklang mit dem Trend.
Erklärung der Diagrammelemente:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle in dieselbe Richtung weisen, ist der Trend stark.
- Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung an.
- Murray-Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) sind der wahrscheinliche Preiskanal für den nächsten Tag, basierend auf aktuellen Volatilitätswerten.
- Der CCI-Indikator: wenn er unter -250 fällt (überverkauft) oder über +250 steigt (überkauft), bedeutet das, dass eine Trendumkehr nahe sein könnte.
