Vielleicht ist der interessanteste Aspekt für uns als Händler das statistische Bild. Da das U.S. Bureau of Labor Statistics ebenfalls eine Regierungsbehörde ist, werden alle anstehenden Arbeitsmarktberichte während des Shutdowns nicht veröffentlicht. Wie ich bereits erwähnt habe, bezweifle ich persönlich, dass dies unvermeidlich ist, aber niemand kann es zu diesem Zeitpunkt mit Sicherheit sagen. Sollte der Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht diesen Freitag nicht erscheinen, wird es für den Markt extrem schwierig, den Zustand des U.S. Arbeitsmarktes zu bewerten — insbesondere nach fünf aufeinanderfolgenden Monaten schwacher Zahlen. Noch komplizierter wird die Situation für die Federal Reserve, denn auf welcher Grundlage wird sie ihre Geldpolitik festlegen, wenn ihr verlässliche Wirtschaftsdaten fehlen?
Glücklicherweise ist das nächste FOMC-Treffen erst für Ende Oktober angesetzt. Bis dahin könnte der Shutdown bereits beendet sein. Dennoch wirft dies berechtigte Bedenken hinsichtlich der Qualität und Zuverlässigkeit der Daten auf, die schließlich veröffentlicht werden, sobald die Regierung wieder öffnet. Ökonomen warnen bereits, dass die kommenden Arbeitsmarkt- und Inflationsberichte möglicherweise nicht die tatsächliche Wirtschaftslage widerspiegeln. Vergessen wir nicht, dass während der letzten Datenanpassung Donald Trump die Direktorin des Bureau of Labor Statistics, Erica McEntarfer, entlassen hat, nachdem die Beschäftigungszahlen für die vorangegangenen drei Monate erheblich nach unten korrigiert wurden.
Heute hat die U.S. einen Bericht veröffentlicht, den der Markt als strategische Referenz für den Handel mit dem Dollar im kommenden Monat nutzen könnte — den ADP-Beschäftigungsbericht. Zu sagen, die Zahlen seien enttäuschend gewesen, ist stark untertrieben. Laut ADP hat die U.S. Wirtschaft im September 32.000 Arbeitsplätze im privaten Sektor verloren. Gleichzeitig wurde die Zahl des Vormonats (August) stark nach unten revidiert — von +54.000 auf -3.000. Meiner Meinung nach kühlt der U.S. Arbeitsmarkt weiterhin ab, und bisher haben die Zinssenkungen der Fed keine nennenswerte Wirkung gezeigt.
Diese "Abkühlung" könnte in den kommenden Monaten durchaus anhalten, da eine einzige Runde von Zinssenkungen wahrscheinlich nicht ausreichen wird, um den Arbeitsmarkt in Schwung zu bringen. Daher könnten wir erst zur Weihnachtszeit eine Verbesserung sehen, um die Weihnachts- und Neujahrszeit herum. Während dieser Zeit könnte der US-Dollar an den Finanzmärkten weiterhin unter Druck bleiben, obwohl es ihm im gesamten Jahr 2025 nicht wirklich gelungen ist, sich von diesem Druck zu befreien. Ökonomen verweisen weiterhin auf die zunehmende Zahl der Netto-Short-Positionen auf den Dollar, und der U.S. Dollar Index bleibt in einem Abwärtstrend.
Wellenmuster für EUR/USD:
Basierend auf meiner Analyse des EUR/USD-Paares baut es weiterhin ein aufwärtsgerichtetes Segment des Trends. Das Wellenmuster hängt noch stark vom Nachrichtenhintergrund zu Trumps Entscheidungen und den innen- und außenpolitischen Maßnahmen der neuen US-Regierung ab. Die Ziele für den aktuellen Aufwärtstrend könnten sich bis in den Bereich von 1,25 erstrecken. Gegenwärtig formt sich eine korrektive Welle 4, die möglicherweise bereits abgeschlossen ist. Die bullische Wellenstruktur bleibt gültig. Daher betrachte ich weiterhin nur Long-Positionen. Bis Ende des Jahres erwarte ich, dass der Euro auf die Marke von 1,2245 steigt, was dem 200,0% Fibonacci entspricht.
Wellenmuster für GBP/USD:
Die Wellenstruktur für GBP/USD hat eine Änderung erfahren. Wir befinden uns immer noch in einem aufwärtsgerichteten impulsiven Abschnitt des Trends, aber seine internen Wellen sind derzeit schwer zu lesen. Wenn sich Welle 4 als komplexes Drei-Wellen-Muster entfaltet, könnte sich die Struktur normalisieren. Dennoch wird Welle 4 wesentlich komplexer und langwieriger als Welle 2 sein. Meiner Meinung nach ist der beste Maßstab derzeit das Niveau von 1,3341, was dem 127,2% Fibonacci entspricht. Zwei fehlgeschlagene Ausbruchversuche auf diesem Niveau könnten darauf hindeuten, dass sich der Markt auf eine neue Kaufphase vorbereitet.
Schlüsselprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und leicht zu interpretieren sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und deuten oft auf einen Trendwechsel hin.
- Wenn Sie sich unsicher sind, was auf dem Markt passiert, ist es besser, draußen zu bleiben.
- Es gibt keine 100%ige Sicherheit in der Marktrichtung. Verwenden Sie immer schützende Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse kann effektiv mit anderen Analysen und Handelsstrategien kombiniert werden.
