1,20 pro Euro ist der Mindestwechselkurs für EUR/USD, der bis zum Jahresende prognostiziert wird. Die meisten Banken und Ökonomen stimmen dieser Prognose zu. Der Nachrichtenhintergrund für den Dollar im Jahr 2025 ist nicht nur schlecht – er verschlechtert sich weiter. Noch vor ein paar Wochen verdauten die Märkte die neuen Importzölle von Donald Trump (die alle Medikamente, Lastwagen und Möbel betreffen) und die Zinssenkung des FOMC, als bereits ein Regierungsstillstand in den USA begonnen hatte, während sich der Arbeitsmarkt weiter abkühlte. Derzeit ist die Nachfrage nach der US-Währung noch nicht signifikant zurückgegangen, aber ich glaube, dass der Markt diese Überlegungen später einpreisen wird.
Die Federal Reserve hat nicht nur eine Runde der monetären Lockerung durchgeführt. Höchstwahrscheinlich wird die Zentralbank in den kommenden Monaten gezwungen sein, die Lockerung fortzusetzen, da der Arbeitsmarkt keine Anzeichen einer Erholung zeigt. Es bleibt unklar, auf welchen Berichten man überhaupt eine Analyse der Arbeitsmarktbedingungen stützen kann, zumal das U.S. Bureau of Labor Statistics seine Aktivitäten vorübergehend eingestellt hat. Auch ist fraglich, wie genau die Daten für Oktober sein werden, angesichts des Stillstands. Kurz gesagt, es gibt jetzt weit mehr Fragen als Antworten zur US-Wirtschaft und dem Dollar.
Ökonomen bemerken, dass Investoren zunehmend Risiken in Verbindung mit dem Dollar absichern, wobei der Euro (und andere Währungen) die Hauptnutznießer solcher Absicherungsströme sind. Viele Analysten glauben auch, dass der Ausverkauf des Dollars noch lange nicht vorbei ist. Zum Beispiel argumentiert Peter Schaffrik, ein Makrostratege bei RBC Capital Markets, dass das, was wir bisher gesehen haben, nur die Spitze des Eisbergs sei – das Schlimmste für den Dollar stehe erst noch bevor.
Goldman Sachs erwartet, dass der Euro in den nächsten 12 Monaten auf 1,25 steigen wird. JPMorgan prognostiziert, dass EUR/USD bereits im März des nächsten Jahres 1,22 erreichen wird. Die Investmentbank UBS rechnet damit, dass der Kurs Anfang 2026 bei 1,23 liegt. Auf die eine oder andere Weise setzen alle auf einen stärkeren Euro und einen schwächeren Dollar. Es sei jedoch daran erinnert, dass sowohl der Euro als auch der Dollar globale Währungen sind und nicht um 10 % pro Monat steigen können.
Wellenmuster für EUR/USD:
Basierend auf der Analyse von EUR/USD baut das Instrument weiterhin ein aufwärtsgerichtetes Segment des Trends. Die Wellenstruktur hängt immer noch vollständig von den Nachrichten im Zusammenhang mit Trumps Entscheidungen sowie der Außen- und Innenpolitik der neuen US-Regierung ab. Die Ziele des aktuellen Trendsegments könnten bis in den Bereich von 1,25 reichen. Zurzeit wird eine Korrekturwelle 4 gebildet, die möglicherweise bereits abgeschlossen ist. Die Aufwärtswellenstruktur bleibt intakt. Daher betrachte ich kurzfristig nur Kaufmöglichkeiten. Bis zum Jahresende erwarte ich, dass der Euro auf das Niveau von 1,2245 steigt, was dem 200,0%-Fibonacci-Niveau entspricht.
Wellenmuster für GBP/USD:
Die Wellenstruktur von GBP/USD hat sich verschoben. Wir haben es immer noch mit einem bullischen Impulssegment des Trends zu tun, aber seine innere Struktur ist weniger klar geworden. Falls sich Welle 4 in ein komplexes Drei-Wellen-Muster entwickelt, wird die Struktur normalisiert; jedoch ist selbst in diesem Fall Welle 4 viel komplexer und länger als Welle 2. Meiner Meinung nach ist es derzeit am besten, sich an der Marke von 1,3341 zu orientieren, die dem 127,2%-Fibonacci-Niveau entspricht. Zwei gescheiterte Versuche, dieses Niveau zu durchbrechen, könnten die Marktbereitschaft für neue Käufe anzeigen.
Grundprinzipien meiner Analyse:
1. Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und verändern sich häufig.
2. Wenn keine Sicherheit darüber besteht, was im Markt passiert, ist es besser, sich fernzuhalten.
3. Man kann nie 100%ige Sicherheit über die Marktrichtung haben. Denken Sie immer daran, Schutzeinrichtungen wie Stop-Loss-Orders zu verwenden.
4. Die Wellenanalyse kann mit anderen Arten von Analysen und Handelsstrategien kombiniert werden.
