Das Währungspaar EUR/USD blieb am Freitag relativ ruhig. Die Volatilität blieb minimal. Tatsächlich fand die einzige relativ starke Bewegung der gesamten vergangenen Woche am Donnerstag statt – ironischerweise der Tag mit praktisch keinen bedeutenden makroökonomischen oder fundamentalen Ereignissen. Nur die überraschend auf 6,3 % gestiegene Arbeitslosenquote der Eurozone hatte theoretisch das Potenzial, eine Reaktion auszulösen.
An anderen Tagen gab es jedoch weitaus wichtigere Daten, selbst wenn man die nicht veröffentlichten Non-Farm-Payrolls und Arbeitslosenzahlen ausschließt. Somit ist die erste Schlussfolgerung, dass die Preisbewegung der letzten Woche nichts mit Logik zu tun hatte.
Wie wir schon oft gesagt haben, macht es keinen Sinn, illogische Preisbewegungen rationalisieren zu wollen. Wenn der Markt trotz eines starken fundamentalen und makroökonomischen Hintergrunds stillsteht, bedeutet das, dass die Market Maker nicht handeln wollen. Nur sie können erklären warum. Unsere Aufgabe ist es, die Fakten anzuerkennen: Es gab praktisch keine Bewegungen am Markt, und fundamentale Daten hatten keinen Einfluss darauf.
Auch der anhaltende Regierungsstillstand in den USA kann nicht vollständig verantwortlich gemacht werden. Historisch gesehen bringen Shutdowns nie Gutes für die US-Wirtschaft, wie alle bisherigen Vorkommnisse bestätigen. Es ist vernünftigerweise zu erwarten, dass der Dollar dadurch unter Druck gerät.
Wenn man die schwachen Daten zur Arbeitswelt und zur Geschäftstätigkeit hinzufügt, wird klar, dass der Dollar letzte Woche erhebliche Verluste hätte erleiden sollen.
Dennoch glauben wir nicht, dass der Markt den Dollar aufgrund einer weiteren Runde von Unsicherheiten in der US-Wirtschaft ignoriert hat. Tatsächlich werden neue Unsicherheitsebenen typischerweise als gute Gründe angesehen, eine Währung zu verkaufen. Oben haben wir nur die neuesten Katalysatoren für die Schwäche des Dollars aufgelistet. Nicht zu vergessen, dass die Federal Reserve in den kommenden Jahren möglicherweise die einzige Zentralbank sein wird, die aktiv die Zinsen senkt. Donald Trump könnte weiterhin beliebig Zölle gegen andere Länder und ganze Sektoren erheben. Und die Zentralbanken weltweit haben bereits begonnen, ihre Dollarreserven zu reduzieren. Kurz gesagt, der Dollar hat kaum bis gar keinen Grund zu wachsen. Ein Regierungsstillstand ist zudem ein sehr klares Ereignis, das einen Dollar-Verkauf hätte auslösen müssen.
Daher war das Preisverhalten der letzten Woche völlig unlogisch. Und genauer gesagt war es fast nicht existent. Wir erwarten, dass alle ignorierten Faktoren letztendlich eingepreist werden, sobald der Markt aus seinem aktuellen Koma ausbricht. Derzeit bleibt die Bewegung träge, insbesondere auf den niedrigeren Zeitebenen.
Wir raten davon ab, EUR/USD zu shorten, selbst wenn der Preis sinkt. Natürlich hat jeder Trader seine eigene Perspektive und Herangehensweise, und an den Märkten ist nichts unmöglich. Es ist jedoch sehr schwierig, den Kauf des US-Dollars zu rechtfertigen, wenn ihm keinerlei fundamentale Unterstützung fehlt.
Die durchschnittliche Volatilität für EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen bis zum 6. Oktober beträgt 57 Pips, was als "durchschnittlich" angesehen wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Montag zwischen 1,1684 und 1,1798 bewegen wird. Der höhere lineare Regressionskanal zeigt weiterhin nach oben, was darauf hinweist, dass der Aufwärtstrend intakt ist. Der CCI-Indikator betrat zuvor überkauftes Gebiet, was die letzte Abwärtskorrektur auslöste.
Unterstützungsniveaus:
- S1: 1,1719
- S2: 1,1658
- S3: 1,1597
Widerstandsniveaus:
- R1: 1,1780
- R2: 1,1841
- R3: 1,1902
Handelsempfehlungen
Der EUR/USD korrigiert weiterhin; jedoch bleibt der übergeordnete Trend in höheren Zeitrahmen bullish. Der amerikanische Dollar steht noch immer unter starkem Druck durch die Politik von Donald Trump, der keine Anzeichen zeigt, diese zu verlangsamen. Der Dollar legte etwa einen Monat lang zu, scheint nun aber auf eine erneute Phase langfristiger Schwäche vorbereitet zu sein.
Wenn der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können aufgrund rein technischer Erwägungen Short-Positionen mit Zielen bei 1,1684 und 1,1658 in Betracht gezogen werden. Oberhalb des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1841 und 1,1902 im Einklang mit dem herrschenden Aufwärtstrend valide.
Diagrammlegende:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu definieren. Wenn beide Kanäle in die gleiche Richtung weisen, ist der Trend stark.
- Der gleitende Durchschnitt (20.0, geglättet) definiert die kurzfristige Richtung und Handelsausrichtung.
- Murray Levels dienen als wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus für Trendfortsetzung oder Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) geben die wahrscheinliche Preisspanne für den Handelstag basierend auf kürzlicher Volatilität an.
- Der CCI-Indikator, der überkauftes (über +250) oder überverkauftes (unter -250) Gebiet betritt, signalisiert potenzielle Trendwenden.
