Am Freitag verzeichnete das Währungspaar GBP/USD einen leichten Anstieg, obwohl die Volatilität nahezu minimal blieb. Es wurde erwartet, dass die USA an diesem Tag die Non-Farm Payrolls und Arbeitslosenzahlen veröffentlichen würden, aber es war bereits früher in der Woche klar geworden, dass diese Berichte aufgrund des anhaltenden Regierungsstillstands, der viele Bundesbehörden in unbezahlten Urlaub zwang, nicht veröffentlicht würden.
Jedoch wurde am Freitag der ISM Services PMI veröffentlicht, und er enttäuschte stark, ähnlich wie zuvor der Manufacturing PMI. Der Dollar hatte also erhebliche Gründe, zu fallen, bewegte sich jedoch trotz reichlicher Rechtfertigung für einen Rückgang kaum.
Wie wir schon mehrfach festgestellt haben, verhält sich der Markt beim Paar derzeit fundamental unlogisch. Dies wird am deutlichsten im Tageszeitraum: Zunächst folgte eine technische Korrektur auf einen starken Aufwärtstrend, was sinnvoll war. Aber nun hat sich der Markt fast zwei Monate lang kaum bewegt—eine ausgedehnte Konsolidierung. Fundamental hat sich der Hintergrund für den Dollar nicht nur nicht verbessert—er hat sich wöchentlich verschlechtert.
Zusammengefasst: Der US-Arbeitsmarkt hat sich abgeschwächt, die Geschäftstätigkeitsindizes sind gesunken, die Inflation steigt, die Federal Reserve verfolgt einen vorsichtigen Kurs, Donald Trump hat Zölle auf Sektoren wie Film, Pharmazeutika, LKWs und Möbel verhängt, und ein Regierungsstillstand hat begonnen. Wenn das Pfund über $1,40 gehandelt würde, ergäbe alles Sinn.
Es ist auch erwähnenswert: Man sollte nicht nach einer schwarzen Katze in einem dunklen Raum suchen – vor allem, wenn sie nicht da ist. Viele Analysten bemühen sich krampfhaft, die scheinbare Widerstandsfähigkeit des Dollars mit sogenannten “bullishen” Faktoren zu erklären und übersehen dabei dutzende bärische. Zum Beispiel erklärten letzte Woche einige Fed-Vertreter, dass sie nur moderate Zinssenkungen unterstützen. Aber was ist daran so unerwartet – oder bullish?
Erinnern wir uns: Die Fed-Vertreter haben nie aggressive Zinssenkungen unterstützt, nicht einmal als der Arbeitsmarkt offensichtliche Anzeichen von Spannungen durch die Politik von Trump zeigte. Anfang des Jahres erwähnten Vorsitzender Powell und Kollegen maximal zwei Zinssenkungen im Jahr 2025. Jetzt bringt Powell die Möglichkeit von drei Zinssenkungen ins Spiel. Dies signalisiert eine vorsichtigere — nicht aggressivere — Haltung.
Die Tatsache, dass die meisten FOMC-Mitglieder keine aggressive Lockerung unterstützen, bedeutet nicht, dass sie Lockerungen überhaupt nicht unterstützen. Für den Dollar ist jede Lockerung seitens der Fed von Natur aus rückläufig - insbesondere da die EZB ihren eigenen Zyklus der Zinssenkungen abgeschlossen hat und die Bank of England aufgrund hoher Inflation eine verlängerte Pause einlegt. Daher spiegeln selbst zwei Zinssenkungen bis zum Jahresende einen vorsichtigen Ausblick der Fed wider, der den Greenback weiter unter Druck setzen sollte.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt 75 Pips, was für dieses Paar als "durchschnittlich" gilt. Am Montag, den 6. Oktober, erwarten wir, dass der Preis im Bereich von 1.3401–1.3551 bleibt. Der höhere lineare Regressionstrendkanal zeigt nach oben, was auf einen klaren Aufwärtstrend hinweist. Gleichzeitig ist der CCI-Indikator in überverkauftes Gebiet gefallen, was auf eine mögliche Wiederaufnahme des Aufwärtstrends hinweist.
Wichtige Unterstützungsniveaus:
- S1: 1.3428
- S2: 1.3367
- S3: 1.3306
Wichtige Widerstandsniveaus:
- R1: 1.3489
- R2: 1.3550
- R3: 1.3611
Handelsempfehlungen
Derzeit korrigiert sich GBP/USD, aber die langfristige Aussicht bleibt unverändert. Die Politik von Trump übt weiterhin Druck auf den Dollar aus, daher erwarten wir kein nachhaltiges Wachstum der US-Währung.
Daher bleiben Long-Positionen bevorzugt, mit Zielen bei 1.3672 und 1.3733, solange das Paar über dem gleitenden Durchschnitt handelt. Wenn der Preis unter den gleitenden Durchschnitt fällt, können kurzfristige Short-Positionen in Betracht gezogen werden, mit Zielen bei 1.3401 und 1.3367, basierend auf rein technischen Signalen.
Von Zeit zu Zeit erlebt der Dollar Korrekturbewegungen (wie es derzeit der Fall ist), doch für eine tatsächliche Trendwende wären starke, positive Faktoren notwendig, wie das Ende des Handelskriegs oder andere globale Rückenwinde.
Chartlegende:
- Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend stark.
- Der Gleitende Durchschnitt (20.0, geglättet) gibt die kurzfristige Richtung und Handelsausrichtung vor.
- Murray Levels dienen als entscheidende Unterstützungs-/Widerstandspunkte für die Trendfortsetzung oder Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) geben den wahrscheinlichen Preisbereich für den Handelstag basierend auf der jüngsten Volatilität an.
- Der CCI-Indikator signalisiert eine potenzielle Trendwende, wenn er in überkauftes (über +250) oder überverkauftes (unter -250) Gebiet eintritt.
