In den vorangegangenen beiden Überprüfungen haben wir erörtert, warum ein starker Euro sowohl für die Europäische Union als auch für die Europäische Zentralbank nachteilig ist, die im Gegensatz zur Federal Reserve nicht völlig unabhängig ist. Die einzige verbleibende Frage ist: Wie kann das angegangen werden?
Eine der derzeit von einigen Ökonomen vorgeschlagenen Optionen ist eine weitere Senkung der Zinssätze. Obwohl sich die Inflation in Europa um 2 % stabilisiert hat, könnte die EZB gezwungen sein, die Geldpolitik weiter zu lockern, nur um den Euro zu schwächen. Es stimmt zwar, dass die "doves" Haltung der EZB im Jahr 2025 keinen schwächeren Euro hervorgebracht hat, das lag jedoch mehr an den politischen Maßnahmen von Donald Trump, die dazu führten, dass die globalen Märkte panikartig den US-Dollar verließen.
Es ist schwierig vorherzusagen, ob diese Strategie im Jahr 2026 wirksam sein wird, da Trump weiterhin Entscheidungen treffen könnte, die den Markt davon abhalten, in den US-Dollar zu investieren. Aber eine Lockerung bleibt ein möglicher Weg, wenn die EZB nicht bereit oder nicht in der Lage ist, dem Beispiel der Schweizerischen Nationalbank (SNB) zu folgen, die offen mit Währungsinterventionen begann und das Risiko von Sanktionen und Zöllen von der Trump-Administration einging.
Übrigens liegt der Zinssatz der SNB derzeit bei null - dennoch sehen wir deutlich, dass dies den Schweizer Franken nicht an einer Aufwertung gehindert hat. Aber jede Medaille hat zwei Seiten.
Weitere Zinssenkungen der EZB werden die Inflation in der Eurozone ankurbeln, etwas, das die Zentralbank seit Jahren zu zähmen versucht. Dies schafft ein politisches Dilemma: Entweder mit einem teuren Euro leben und mit niedrigeren Exporten und neuen wirtschaftlichen Herausforderungen kämpfen oder einen schwächeren Euro anstreben auf Kosten einer höheren Inflation.
Aus all dem oben Erwähnten wird deutlich, dass die USA nicht das einzige Land sind, das mit Problemen konfrontiert ist. Europa hat seine eigenen wirtschaftlichen Schwierigkeiten – auch wenn diese vielleicht weniger offensichtlich sind. Wir müssen abwarten, wie weit der Euro fallen kann und wie sich das auf die Wellenstrukturen auswirkt. Vielleicht muss die EZB keine drastischen Maßnahmen ergreifen, um den Wechselkurs zu stabilisieren. Ironischerweise könnte die anhaltende politische Instabilität in Frankreich oder Deutschland der EZB sogar zugutekommen, da sie die Nachfrage nach dem Euro verringert.
Wellenstruktur: EUR/USD
Basierend auf der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Währungspaar weiterhin eine bullische Wellenstruktur formt. Die aktuelle Wellenzählung hängt vollständig von den Nachrichten, einschließlich Entscheidungen von Trump und der Außen- und Innenpolitik des Weißen Hauses, ab. Die Ziele der laufenden bullischen Welle könnten sich bis in den Bereich von 1.2500 erstrecken. Derzeit scheint sich die Korrekturwelle 4 zu bilden – und könnte bereits abgeschlossen sein. Die aufwärts gerichtete Wellenstruktur bleibt intakt. Daher erwäge ich nur Kaufpositionen in naher Zukunft. Meine Prognose für das Jahresende ist eine Bewegung in Richtung 1.2245, was dem 200,0% Fibonacci entspricht.
Wellenstruktur: GBP/USD
Die Wellenstruktur des GBP/USD-Paares hat sich weiterentwickelt. Obwohl wir uns noch immer in einer bullishen Impulswelle befinden, wird das interne Muster unklarer. Wenn Welle 4 die Form einer komplexen Drei-Wellen-Formation annimmt, wird sich die Gesamtstruktur normalisieren. Dies würde jedoch Welle 4 wesentlich komplexer und umfassender machen als Welle 2. Meiner Meinung nach sollte sich der Markt nun auf das Niveau von 1.3341 konzentrieren, was dem 127,2% Fibonacci entspricht. Zwei gescheiterte Versuche, dieses Niveau zu durchbrechen, deuten auf erneutes Kaufinteresse hin. Das Aufwärtsziel bleibt über der Zone 1.3800.
Wichtige Prinzipien meiner Analyse
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplizierte Strukturen sind schwer zu handeln und oft instabil.
- Wenn Sie sich unsicher darüber sind, was auf dem Markt passiert, ist es besser, nicht einzusteigen.
- Es gibt keine 100%ige Gewissheit über die Marktrichtung. Verwenden Sie immer schützende Stop-Loss-Aufträge.
- Wellenanalyse kann und sollte mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.
