Am Donnerstag setzte der japanische Yen seinen Rückgang fort. Anfang dieser Woche betonte Japans Finanzminister Katsunobu Kato, dass die Regierung die Bewegungen an den Devisenmärkten genau beobachten werde und unterstrich die Bedeutung von Wechselkursen, die die realen wirtschaftlichen Fundamentaldaten widerspiegeln.
Gleichzeitig ebnet der unerwartete Sieg von Sanae Takaichi bei der Führungswahl der Liberaldemokratischen Partei (LDP) letzten Samstag den Weg für ihre mögliche Ernennung zur ersten weiblichen Premierministerin Japans. Ihr Sieg schürt auch Spekulationen über einen expansiveren fiskalischen Ansatz unter ihrer Führung.
Infolgedessen haben Händler eine nur 26%ige Wahrscheinlichkeit einkalkuliert, dass die BoJ ihren Leitzins bei der nächsten geldpolitischen Sitzung am 30. Oktober anheben wird — nahezu die Hälfte der 60%igen Wahrscheinlichkeit, die noch bis letzten Freitag erwartet wurde. Diese deutliche Neubewertung hat den Yen seit Beginn der Woche belastet.
Takaichis Wirtschaftsberater, Etsuro Honda und Takuji Aida, haben angedeutet, dass die neue Premierministerin möglicherweise eine zusätzliche Zinserhöhung im Dezember oder Januar zulassen könnte, obwohl weitere politische Schritte unsicher bleiben.
Unterdessen bleibt die japanische Inflation seit mehr als drei Jahren auf oder über dem 2%-Ziel der BoJ, und die Wirtschaft wächst weiter. Dies nährt die Hoffnung, dass die BoJ die Zinsen noch vor Jahresende erneut anheben könnte.
Auf der US-Seite zeigten die am Mittwoch veröffentlichten Protokolle der Fed-Sitzung im September fast einstimmige Zustimmung der Mitglieder zu Zinssenkungen, bedingt durch Bedenken bezüglich der Schwäche des Arbeitsmarktes und einer ausgewogeneren Inflationsperspektive. Nichtsdestotrotz sind die Entscheidungsträger uneins darüber, ob ein oder zwei weitere Zinssenkungen vor Jahresende erforderlich sein werden.
Insgesamt war der Ton der Sitzung vorsichtig, was das anhaltende Engagement der Fed zur Lockerung der Geldpolitik signalisiert.
Das CME FedWatch Tool spiegelt weiterhin hohe Markterwartungen für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei den verbleibenden Fed-Sitzungen im Oktober und Dezember wider.
In der Zwischenzeit verkündete US-Präsident Donald Trump am Mittwoch, dass Israel und die Hamas der ersten Phase seines vorgeschlagenen 20-Punkte-Friedensplans zugestimmt hätten, einschließlich eines Waffenstillstands und der Freilassung von Geiseln und Gefangenen — eine Entwicklung, die die Attraktivität traditioneller „sicherer Hafen“ Anlagen verringert.
Aus technischer Sicht hat der tägliche Relative Strength Index (RSI) überkaufte Bereiche erreicht, was Händler davon abhält, neue bullische Positionen zu eröffnen.
Jedoch wird jeder Rückzug wahrscheinlich neue Käufer anziehen und in der Nähe der psychologischen Marke von 152,00 flach bleiben. Ein Durchbruch unter dieses Niveau könnte technischen Verkaufsdruck auslösen und die Spotpreise möglicherweise in Richtung starker horizontaler Unterstützung bei 151,00 ziehen.
Auf der Oberseite dient das runde Kursniveau von 153,00 als unmittelbarer Widerstand. Ein nachhaltiger Anstieg über dieses Niveau würde eine bullische Fortsetzung bestätigen und den USD/JPY weiter nach oben treiben.
