EUR/USD 5M Analyse
Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen Rückgang den ganzen Donnerstag über fort. Insgesamt, selbst wenn man alle möglichen Faktoren, die den US-Dollar unterstützen könnten, zusammenführt und alle Faktoren, die ihn beeinträchtigen, außer Acht lässt, wäre eine solche Stärke des Dollars kaum gerechtfertigt.
Das einzige bedeutende Ereignis am Donnerstag war die Rede von Jerome Powell, dem Vorsitzenden der Federal Reserve. Der Dollar begann jedoch schon früher am Tag zu steigen, was erneut die unlogische Natur des aktuellen Marktverhaltens unterstreicht.
Vielleicht hat sich die Haltung des Marktes gegenüber Donald Trumps Politik völlig verändert und betrachtet diese nun beispielsweise positiv. Aus unserer Sicht sollten jedoch erst sichtbare positive Ergebnisse dieser Politiken erkennbar sein, bevor man optimistisch auf ein Wachstum der US-Wirtschaft hoffen kann.
Zurück zu Powells Rede – der Fed-Vorsitzende ging kaum auf die Geldpolitik ein und gab keine klaren Signale bezüglich einer Lockerung bei der nächsten Sitzung. Was ändert das? Nichts. Das Fehlen von Kommentaren zur Geldpolitik bedeutet nicht, dass sie nicht stattfinden wird oder dass die Fed das dovish Szenario aufgegeben hat. Dennoch kauft der Markt aus irgendeinem Grund den Dollar, unabhängig von der Rechtfertigung. Es klingt seltsam im Jahr 2025, aber dies ist die objektive Realität.
Im 5-Minuten-Zeitrahmen wurden zwei Handelssignale gebildet. Zunächst versuchte das Paar einen leichten Rückprall vom Bereich 1.1604–1.1615, gefolgt von einem Durchbruch dieser Zone. Das erste Signal erwies sich als falsch, während das zweite profitabel war.
Auf dem 1-Stunden-Chart hat sich eine absteigende Trendlinie gebildet, die Händlern eine technische Orientierung bietet. Trotz des fundamental unbegründeten Rückgangs des Paares kann eine potenzielle Trendwende durch die Beobachtung bewertet werden, ob der Preis die Trendlinie durchbricht.
COT-Bericht
Der neueste COT-Bericht datiert vom 23. September. Das obige Diagramm zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler seit geraumer Zeit bullish ist. Die Bären übernahmen kurzzeitig Ende 2024 die Kontrolle, verloren jedoch schnell ihren Vorteil.
Seit Beginn von Trumps zweiter Amtszeit als Präsident fällt nur der US-Dollar. Wir können nicht mit 100%iger Sicherheit sagen, dass der Rückgang des Dollars anhalten wird, aber die aktuellen globalen Entwicklungen deuten auf dieses Szenario hin.
Wir sehen immer noch keine starken fundamentalen Faktoren für eine Stärkung des Euro, aber viele Gründe bleiben für eine weitere Schwäche des Dollars. Der globale Abwärtstrend bleibt intakt – aber was bringt es, 17 Jahre zurückzublicken, um zu sehen, wohin sich der Preis einst bewegt hat?
Sobald Trump seine Handelskriege beendet, könnte der Dollar wieder an Stärke gewinnen. Aber die jüngsten Ereignisse deuten darauf hin, dass dieser Krieg in irgendeiner Form weitergehen wird.
Ein potenzieller Verlust der Unabhängigkeit der Federal Reserve ist ein weiterer starker Faktor, der die US-Währung belastet.
Die Position der roten und blauen Indikatorlinien deutet weiterhin darauf hin, dass der Aufwärtstrend intakt ist.
In der letzten Berichtsperiode:
- fielen die Long-Positionen der Nicht-kommerziellen Gruppe um 800 Kontrakte
- die Short-Positionen stiegen um 2.600 Kontrakte
- Infolgedessen verringerte sich die Netto-Position um 3.400 Kontrakte.
EUR/USD 1H Analyse
Auf dem 1-Stunden-Chart entwickelt das EUR/USD-Paar weiterhin einen Abwärtstrend. Obwohl wir noch keine soliden Gründe für die Rally des Dollars sehen, durchbricht der Kurs weiterhin eine Unterstützungszone nach der anderen.
Wir halten den Rückgang des Paares für irrational, aber es ist, wie es ist. Auf dem Tages-Chart bleibt der vorherrschende Trend aufwärts gerichtet.
Für den 10. Oktober heben wir die folgenden Handelsspannen hervor: 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1604–1.1615, 1.1657–1.1666, 1.1750–1.1760, 1.1846, 1.1857, 1.1922, 1.1971–1.1988, sowie die Senkou Span B-Linie bei 1.1733 und die Kijun-sen Linie bei 1.1657. Hinweis: Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, daher berücksichtigen Sie diese Möglichkeiten bei der Interpretation der Handelssignale. Nicht vergessen: Wenn sich der Kurs um 15 Pips in die richtige Richtung bewegt, setzen Sie Ihren Stop Loss auf den Einstand — dies schützt vor Verlusten, falls ein Signal fehlschlägt.
Am Freitag wird der Consumer Sentiment Index der Universität von Michigan in den USA veröffentlicht — das einzige bedeutende Ereignis des Tages. Und ehrlich gesagt, wir wären nicht überrascht, wenn er weiteres Dollar-Wachstum auslöst, denn im Moment scheint der Markt überhaupt keinen Grund zu benötigen, um den Greenback zu kaufen.
Handelsempfehlungen:
Am Freitag können Händler vom Niveau 1.1534 aus operieren. Ein Durchbruch dieses Niveaus wird den Weg zu 1.1426 eröffnen. Ein Abprallen erlaubt eine Korrektur zurück zu 1.1604–1.1615 und in Richtung der Trendlinie. Wir würden annehmen, dass heute eine Aufwärtskorrektur bringen könnte, da die Dollar-Rally dieser Woche völlig unverdient scheint. Der Markt könnte jedoch sehr gut weiterhin den Dollar kaufen – denn momentan braucht er dafür nicht einmal einen Grund.
Anmerkungen zu den Abbildungen:
- Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (dicke rote Linien) — Niveaus, an denen sich die Kursbewegung beenden kann. Diese sind keine Quellen von Handelssignalen.
- Kijun-sen und Senkou Span B-Linien — Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart auf den 1-Stunden-Chart übertragen wurden. Sie werden als bedeutende Referenzniveaus behandelt.
- Hochs und Tiefs (dünne rote Linien) — frühere Umkehrpunkte, die als Handelssignale-Niveaus dienen.
- Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Muster.
- Indikator 1 in COT-Diagrammen — spiegelt die Nettopositionsgrößen jeder Händlerkategorie wider.
