Das Währungspaar EUR/USD bewegte sich am Dienstag erneut abwärts. An diesem Punkt scheint es, als könnten wir jeden Tag dieselbe Geschichte schreiben: Der Dollar hat sich erneut verstärkt, scheinbar ohne ersichtlichen Grund. Natürlich kann man mit genügend Anstrengung immer einen Grund finden. Der Dienstag lieferte einen schwächer als erwarteten ZEW-Konjunkturerwartungsindex sowohl für Deutschland als auch für die Eurozone. Aber hier ist das Problem: Warum behandelt der Markt alle negativen Euro-Nachrichten ernst, während er negative Dollar-Nachrichten konsequent ignoriert?
Erinnern wir uns: Der Shutdown der US-Regierung hält an, der Arbeitsmarkt verschlechtert sich, die Federal Reserve zeigt sich moderater als die Europäische Zentralbank, und Präsident Trump hat letzten Freitag den Handelskrieg mit China erneut verschärft. Sind diese Faktoren nicht genug, um den Dollar um mindestens 100 Pips nach unten zu drücken? Vorerst ignoriert der Markt nahezu alle bearishen Daten für den Dollar. Und das führt uns zurück zu unserer Schlagzeile: nicht "Warum steigt der Dollar?", sondern "Wofür steigt der Dollar?".
Die jüngsten Entwicklungen im Kryptowährungsmarkt bieten einen nützlichen Vergleich. Wenn Bitcoin und Ethereum nur moderat gefallen sind, haben einige Altcoins in nur 10 Minuten um bis zu 100% an Wert verloren. Fragen Sie sich nun: Welches Vertrauen werden Händler in 99% der Altcoins haben, wenn sie wissen, dass selbst ein Stop-Loss-Auftrag sie nicht schützen kann? Wenn sie erkennen, dass die Preise jederzeit auf null fallen können? Diese sind Instrumente, die zu weit von realem Marktverhalten entfernt sind.
Und bis heute haben wir noch keine klare Erklärung für das, was letzten Freitagabend passiert ist, erhalten. Analysten geben immer wieder Trumps neue Zölle auf China als Ursache für den Krypto-Verkauf an. Aber Trump führt fast jede Woche neue Zölle ein. Dieselben Analysten zeigen keine Bedenken darüber, dass Bitcoin in den vergangenen 4–5 Monaten inmitten desselben Handelskrieges gut abgeschnitten hat. Und der Dollar? Er zeigt überhaupt keine Reaktion – weder auf den Shutdown noch auf die erneuten Handelskonflikte. Solange es einen "formalen" Grund für eine Bewegung gibt, hinterfragt niemand die tiefere Logik.
Wir glauben, dass sich derzeit eine ähnliche Dynamik mit dem US-Dollar entfaltet. Es mag keine direkte Manipulation durch Market Maker sein, aber die Stärke des Dollars ist sicherlich unlogisch. Welche Botschaft senden große Akteure an Privathändler? Dass der Dollar weiterhin aufwerten wird und dass das Schlimmste hinter ihm liegt. Der Dollar ist immer noch die Reservewährung der Welt. Und wenn EUR/USD und GBP/USD weit genug fallen, wird zu einem völlig unerwarteten Zeitpunkt eine neue starke Rally beginnen – weil große Akteure bereits massive Long-Positionen aufgebaut haben werden.
Wir stellen auch fest, dass sich beide Paare auf dem Tageszeitrahmen in einer Seitwärtsbewegung befinden – das bedeutet, weitere Rückgänge benötigen nicht einmal einen Grund. Eines von zwei Dingen geschieht: Entweder handelt es sich um eine groß angelegte technische Korrektur oder Manipulation. Oder beides gleichzeitig. So oder so, unserer Ansicht nach wird das Ergebnis dasselbe sein.
Die durchschnittliche EUR/USD Volatilität der letzten fünf Handelstage beträgt 75 Pips, was als "durchschnittlich" eingestuft wird. Am Mittwoch erwarten wir, dass das Paar sich im Bereich von 1.1520 bis 1.1670 bewegen wird. Der höhere lineare Regressionstrendkanal zeigt weiterhin nach oben, was auf einen langfristigen Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator ist in den überverkauften Bereich eingetreten, was den Beginn einer neuen Haussephase einleiten könnte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.1536
S2 – 1.1414
S3 – 1.1353
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.1597
R2 – 1.1658
R3 – 1.1719
Handelsempfehlungen:
EUR/USD setzt eine Korrekturphase fort, aber der langfristige Aufwärtstrend bleibt auf allen höheren Zeitrahmen intakt. Der US-Dollar steht weiterhin unter dem Druck der Politik von Donald Trump, die keine Anzeichen einer Verlangsamung zeigt. Während der Dollar kürzlich gestiegen ist, sind die zugrunde liegenden fundamentalen Treiber dafür fraglich. Der flache Bereich im Tageschart erklärt viel vom Verhalten des Marktes.
Bleibt der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt, können Short-Positionen mit Zielen bei 1.1536 und 1.1520 in Betracht gezogen werden, basierend rein auf technischen Faktoren. Wenn das Paar über den gleitenden Durchschnitt ausbricht, bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1.1841 und 1.1902 relevant, um den Trend fortzusetzen.
Erläuterungsschlüssel:
- Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu skizzieren. Wenn beide Kanäle in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend stark.
- Der geglättete gleitende Durchschnitt (20.0) bestimmt die kurzfristige Richtung und die empfohlene Neigung.
- Murray-Niveaus dienen als Referenzpunkte für Bewegungsziele und Korrekturphasen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) schätzen den projizierten täglichen Preisspielraum basierend auf aktuellen Volatilitätsmetriken.
- Der CCI-Indikator signalisiert eine potenzielle Umkehr, wenn er in überverkaufte (unter –250) oder überkaufte (über +250) Zonen eintritt.
