Das Währungspaar GBP/USD setzte seine Aufwärtsbewegung am Mittwoch fort, die am Dienstagabend begann, als Donald Trump neue Drohungen gegen China aussprach und Jerome Powell subtil auf eine mögliche Lockerung der Geldpolitik Ende Oktober hinwies. In Wirklichkeit machte Powell keine derartigen Andeutungen, aber der Markt hat seine Aussagen vermutlich so interpretiert. Es ist wichtig zu beachten, dass Glaube und Erwartungen häufig die Handelsentscheidungen der Marktteilnehmer beeinflussen. Powell mag zwar sagen, dass keine Lockerung der Geldpolitik in naher Zukunft erwartet wird, aber der Markt könnte sich entscheiden, ihm nicht zu glauben. Somit haben Händler höchstwahrscheinlich zwischen den Zeilen gelesen und die gewünschte Aussage über eine Senkung des Leitzinses gefunden.
Dieser Zustand verschaffte der britischen Währung jedoch nur einen kurzlebigen Auftrieb. Zu einem bestimmten Zeitpunkt stieß das Pfund erneut auf Widerstand im Bereich von 1,3369 bis 1,3377 auf dem Stunden-Chart und auf die Linie des gleitenden Durchschnitts im 4-Stunden-Chart. Wir haben wiederholt erklärt, dass wir die jüngste Abwärtsbewegung als unlogisch ansehen, da der Dollar mehr Gründe hatte, erneut zu fallen, als das Pfund zu sinken. Es sollte jedoch erneut angemerkt werden, dass wir auf dem Tages-Chart höchstwahrscheinlich einen Seitwärtstrend beobachten. In einem flachen Markt benötigen Bewegungen in beide Richtungen keine Gründe oder Rechtfertigungen.
Daher glauben wir, dass der fundamentale Hintergrund für Händler derzeit eine untergeordnete Rolle spielt. Wäre dem nicht so, wäre der Dollar längst mit rasender Geschwindigkeit in einen neuen Abgrund gestürzt. Es ist wichtig daran zu erinnern, dass bereits der bloße Ausgleich des Zinsdifferentials – der in den kommenden Jahren zwischen der Bank of England und der Federal Reserve stattfinden wird – alleine genug Grund für einen weiteren Rückgang des Dollars ist. Der anhaltende Handelskrieg, der Monat für Monat mit neuen Zöllen wächst, ist ein weiterer ernsthafter Faktor, der zur Schwäche des Dollars beiträgt. In letzter Zeit hat Trump aufgehört, die Fed in jeder Rede zu kritisieren, aber das liegt nur daran, dass die nächste Sitzung für das Monatsende angesetzt ist. Es gibt kaum Zweifel, dass Trump bis zum 25. wieder verbalen Druck auf die Fed ausüben wird.
Das bedeutet, dass sich der globale fundamentale Hintergrund für den US-Dollar in den letzten Monaten nicht verändert hat. Wir haben in dieser Zeit keinen neuen Rückgang des Dollars gesehen, weil der Währungsmarkt nicht so funktioniert. Marktteilnehmer können den Dollar nicht neun Monate lang ununterbrochen jeden Tag verkaufen. Pausen, Korrekturen, Rückschläge, Zeit für Analysen und Zeit für den Aufbau neuer großer Positionen durch Marktteilnehmer sind alle notwendig. Aus unserer Sicht ist diese aktuelle Pause daher nichts anderes als die Ruhe vor dem Sturm – oder besser gesagt, dem neuen Trend. Genauer gesagt, die Fortsetzung des alten Trends, denn an ein mittelfristiges Dollarwachstum zu glauben, erscheint unter den aktuellen Bedingungen wie der Glaube an die Existenz außerirdischen Lebens.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen beträgt 99 Pips. Für das Pfund/Dollar-Paar gilt dies als "durchschnittlich." Am Donnerstag, dem 16. Oktober, erwarten wir Bewegungen innerhalb der Spanne, die durch die Niveaus von 1,3288 und 1,3486 begrenzt wird. Der langfristige lineare Regressionstrendkanal zeigt nach oben, was auf einen klaren Aufwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator ist erneut (zum dritten Mal) in den überverkauften Bereich eingetreten, was erneut ein mögliches Wiederaufleben des Aufwärtstrends signalisiert.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1: 1,3367
- S2: 1,3306
- S3: 1,3245
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1: 1,3428
- R2: 1,3489
- R3: 1,3550
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Währungspaar befindet sich in einer Korrektur, aber seine langfristige Aussicht bleibt unverändert. Die Politik von Donald Trump wird weiterhin Druck auf den Dollar ausüben, weshalb wir kein Wachstum von der US-Währung erwarten. Daher bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,3672 und 1,3733 weitaus relevanter, solange der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt. Eine Positionierung unterhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts ermöglicht die Betrachtung von kleineren Short-Positionen mit Zielen bei 1,3288 und 1,3245 aus technischer Sicht. Gelegentlich zeigt der US-Dollar Korrekturen (wie jetzt), aber für einen trendverstärkenden Schritt sind klare Anzeichen für das Ende des Handelskriegs oder andere globale, positive Faktoren erforderlich.
Diagrammanmerkungen:
- Lineare Regressionstrendkanäle helfen, die Richtung und Stärke des Trends zu definieren. Wenn beide Kanäle in die gleiche Richtung weisen, wird der Trend bestätigt.
- Der geglättete gleitende Durchschnitt über 20 Perioden bietet Einblicke in die Richtung und die Trendfolgebedingungen.
- Murray-Level dienen als Referenzzonen für potenzielle Wendepunkte oder Ziele während der Preisbewegung oder Korrekturen.
- Volatilitätsbänder (rote Linien) definieren die wahrscheinliche Preisspanne für die bevorstehende Sitzung basierend auf der jüngsten Volatilität.
- CCI (Commodity Channel Index): Werte unter -250 oder über +250 deuten auf überverkaufte oder überkaufte Bedingungen hin, was oft eine Umkehrung der Trendrichtung signalisiert.
