Während der US-Dollar gegenüber risikobehafteten Vermögenswerten aktiv an Boden verliert, hat der Internationale Währungsfonds erklärt, dass er erhebliche Risiken für das globale Wachstum sieht, aufgrund der erneut aufkommenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und China.
"Sollten sich diese Risiken in Form höherer Zölle und Unterbrechungen der Lieferketten verwirklichen, könnte das globale BIP-Wachstum um 0,3 Prozentpunkte sinken," sagte Krishna Srinivasan, Direktor der Asien- und Pazifikabteilung des IWF, am Freitag.
Laut dem IWF führt dieser geopolitische Faktor, zusammen mit inländischen wirtschaftlichen Problemen in mehreren Ländern, zu Druck auf globale Lieferketten, untergräbt das Vertrauen der Unternehmen und erhöht die Unsicherheit hinsichtlich zukünftiger Handelsströme. Der IWF warnt davor, dass eine Eskalation des Konflikts zu einer signifikanten Verlangsamung des Welthandels, reduzierten Investitionen und schwächerer Konsumnachfrage führen könnte.
Unter diesen Bedingungen wird Investoren geraten, Vorsicht walten zu lassen und ihre Vermögenswerte zu diversifizieren, indem sie potenzielle Risiken im Zusammenhang mit geopolitischer Instabilität und wirtschaftlicher Turbulenz berücksichtigen. Alternative Anlageklassen wie Gold und Immobilien können als Schutz vor Inflation und Währungsschwankungen dienen.
Erinnern wir uns daran, dass nach mehreren Monaten fragiler Stabilität in den Beziehungen zwischen den USA und China die Spannungen in den letzten Wochen wieder aufgeflammt sind. Die Probleme begannen, als Washington die technologischen Einschränkungen ausweitete und vorschlug, Zölle auf chinesische Schiffe zu erheben, die in US-Häfen einlaufen. China reagierte mit ähnlichen Maßnahmen und schlug strengere Kontrollen bei der Ausfuhr von Seltenen Erden und anderen kritischen Mineralien vor.
Viele Marktteilnehmer beobachten genau die erneuten Handelskonflikte zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt. Diese Woche kritisierte der US-Finanzminister Scott Bessent einen hochrangigen chinesischen Handelsbeamten und warf ihm vor, unangemeldet nach Washington gekommen zu sein und sich unangemessen verhalten zu haben.
Der IWF erwartet, dass das Wirtschaftswachstum Asiens in diesem Jahr auf 4,5 % sinken wird, verglichen mit 4,6 % im Jahr 2024, was immer noch 0,6 Prozentpunkte höher ist als die Prognose vom April. Das Wachstum wird voraussichtlich im nächsten Jahr weiter auf 4,1 % zurückgehen.
Srinivasan hob drei Faktoren hervor, die Asiens Wachstum unterstützen: starke Exporte, ein Technologieboom und eine lockerere makroökonomische Politik, unterstützt durch günstige finanzielle Bedingungen. Er warnte jedoch, dass die Risiken für die Prognose weiterhin auf der Unterseite liegen, und stellte fest, dass die Auswirkungen von Zöllen immer noch spürbar sind und sich intensivieren könnten – zusammen mit Risikoprämien und Zinssätzen –, insbesondere wenn die Unsicherheit in der Handelspolitik oder die geopolitischen Spannungen zunehmen.
Vorerst ist es jedoch der US-Dollar, der die Hauptlast trägt und im Laufe der Woche aktiv gegen risikobehaftete Vermögenswerte an Boden verliert.
Was das aktuelle technische Bild von EUR/USD betrifft, müssen Käufer nun das Niveau von 1,1725 zurückerobern; nur dann könnten sie einen Test der 1,1750 ins Visier nehmen. Von dort aus könnte das Paar auf 1,1780 klettern, obwohl dies ohne Unterstützung von großen Akteuren eher schwierig wäre. Das ultimative Ziel wäre das Hoch bei 1,1820. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich signifikante Käuferaktivitäten nur um 1,1680. Wenn dort niemand eingreift, wäre es ratsam, auf eine Erneuerung des Tiefs bei 1,1645 zu warten oder Long-Positionen ab 1,1610 in Betracht zu ziehen.
Was das aktuelle technische Bild von GBP/USD betrifft, müssen die Pfundkäufer den nächsten Widerstand bei 1,3465 durchbrechen. Nur dann könnten sie auf 1,3490 zielen, über dem es ziemlich schwierig wird, voranzukommen. Das ultimative Ziel wäre um 1,3525. Im Falle eines Rückgangs werden die Bären versuchen, die Kontrolle um 1,3410 zurückzugewinnen. Gelingt es ihnen, wird ein Durchbruch dieses Bereichs den Bullenpositionen einen schweren Schlag versetzen und GBP/USD auf 1,3370 drücken, mit einer potenziellen Bewegung in Richtung 1,3333.
