Das Wellenmuster auf dem 4-Stunden-Chart für EUR/USD hat sich verändert — und leider nicht zum Besseren. Es ist noch zu früh, um zu schließen, dass der Aufwärtstrend aufgehoben wurde, jedoch machte der jüngste Rückgang des Euro eine Anpassung der Wellenmarkierungen notwendig.
Wir sehen nun eine Reihe von Drei-Wellen-Strukturen (a–b–c), die Teil einer größeren globalen Welle 4 innerhalb des gesamten Aufwärtstrends sein könnten. In diesem Fall hat Welle 4 eine unnatürlich ausgedehnte Form angenommen, obwohl die allgemeine Integrität des Wellenmusters intakt bleibt.
Der Aufbau des Aufwärtstrends setzt sich fort, während der Nachrichtenhintergrund weiterhin wenig Unterstützung für den Dollar bietet. Der Handelskrieg, den Donald Trump initiiert hat, geht weiter, ebenso wie die Konfrontation des Präsidenten mit der Federal Reserve. Die Markt-"dovish"-Erwartungen hinsichtlich der Fed-Politik nehmen zu. Der Regierungsstillstand in den USA dauert an. Der Arbeitsmarkt kühlt weiter ab.
Meiner Meinung nach ist der Aufwärtstrendabschnitt noch nicht abgeschlossen, mit Zielen, die sich potenziell bis zum Niveau von 1,25 erstrecken können. Das bedeutet, dass der Euro noch eine Weile fallen könnte — ohne fundamentalen Grund, ähnlich wie in den letzten drei Wochen — aber das Wellenmuster weist immer noch auf eine weitere Wertsteigerung des Euro hin.
Morgen wird erwartet, dass die Federal Reserve zum zweiten Mal in Folge die Zinsen senkt. Am Dienstag fiel das EUR/USD-Paar leicht, aber insgesamt bleibt die Volatilität gedämpft und das Wellenmuster sieht korrektiv aus.
Ich möchte etwas wiederholen, was ich regelmäßig betone: Eine Wellenstruktur muss klar und einfach genug sein, um gehandelt zu werden. Wenn wir nur komplexe und verlängerte Korrekturformationen beobachten, ist es besser zu warten, bis diese Korrekturstrukturen abgeschlossen sind, bevor man in den Markt einsteigt.
Die Nachfrage nach dem Euro ging am Dienstag leicht zurück — obwohl ich nicht einmal nach einem spezifischen Grund suchen würde. In den letzten Monaten fällt die Nachfrage nach dem Euro regelmäßig, während Nachrichten zur Unterstützung der Verkäufer relativ rar waren. Daher verbinde ich diesen letzten Rückgang nicht mit einem bestimmten Nachrichtenimpuls.
Dennoch steht morgen Abend das Fed-Treffen an, bei dem Jerome Powell möglicherweise eine weitere Zinssenkung ankündigt. Powell hat wiederholt gesagt, dass Entscheidungen ausschließlich auf wirtschaftlichen Daten basieren werden. Aufgrund des Regierungsstillstands wurden im Oktober jedoch weit weniger Wirtschaftsberichte veröffentlicht als üblich.
Es ist vernünftig anzunehmen, dass sich der Arbeitsmarkt im September nicht signifikant erholt hat — wenn er sich überhaupt erholt hat. Daher wäre eine weitere Runde der geldpolitischen Lockerung durchaus angemessen. Der Markt hatte jedoch mindestens einen Monat Zeit, um diese erwartete Fed-Entscheidung einzupreisen — und in dieser Zeit hat sich der US-Dollar dennoch aufgewertet. Meiner Ansicht nach passen die aktuellen Bewegungen nicht zum Nachrichtenhintergrund und die Wellenstruktur ist zu komplex geworden.
Schlussfolgerungen
Basierend auf meiner EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Paar weiterhin einen Aufwärtstrend ausbildet. Der Markt befindet sich derzeit in einer Pausephase, aber Trumps Politik und die Haltung der Federal Reserve bleiben Schlüsselfaktoren für die Schwäche des Dollars. Die Ziele des aktuellen Trendsegments könnten sich bis auf das Niveau von 1,25 erstrecken. Derzeit beobachten wir wahrscheinlich die Bildung einer komplexen und verlängerten Korrekturwelle 4.
Daher ziehe ich kurzfristig weiterhin nur Kaufpositionen in Betracht. Bis Ende des Jahres erwarte ich, dass der Euro auf 1,2245 steigt, was 200,0% auf der Fibonacci-Skala entspricht.
In einem kleineren Zeitrahmen ist der gesamte Aufwärtstrendabschnitt sichtbar. Das Wellenmuster ist nicht ganz standardmäßig, da sich die Korrekturwellen in der Größe unterscheiden — beispielsweise ist die größere Welle 2 kleiner als die interne Welle 2 innerhalb der Welle 3. Solche Variationen kommen jedoch vor. Ich erinnere daran, dass es besser ist, klare Strukturen im Diagramm zu identifizieren, anstatt zu versuchen, jede einzelne Welle zu berücksichtigen. Derzeit sieht die Aufwärtsstruktur weitgehend solide aus.
Grundprinzipien meiner Analyse
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Muster sind schwer zu handeln und führen oft zu Überarbeitungen.
- Wenn Sie sich über die Marktbedingungen unsicher sind, ist es besser, draußen zu bleiben.
- Es gibt nie eine 100%ige Sicherheit in der Marktrichtung. Verwenden Sie immer Stop-Loss-Orders.
- Wellenanalyse kann mit anderen Analysemethoden und Handelsstrategien kombiniert werden.
