Nach einem fünftägigen Abwärtstrend ist das Euro-Dollar-Paar in eine Phase der Seitwärtsbewegung eingetreten. Fünf Handelstage in Folge fiel das Paar deutlich, angesichts einer allgemeinen Stärkung des US-Dollars. Noch vor einer Woche testeten Käufer des EUR/USD das Widerstandsniveau von 1,1650 (der untere Rand der Kumo-Wolke im D1-Zeitrahmen), während sich der Kurs am Mittwoch bei 1,1477 einpendelte.
Dennoch, trotz der vorherrschenden bärischen Stimmung, haben Verkäufer Schwierigkeiten, Positionen unterhalb des Unterstützungsniveaus von 1.1480 zu halten (die untere Linie des Bollinger-Bänder-Indikators im Tages-Chart und die Kijun-sen-Linie im Wochen-Chart). Käufer wiederum sind nicht in der Lage, selbst eine bescheidene Korrektur zu organisieren. Zum Beispiel war die Preisrückführung beim EUR/USD auf nur 20 Pips begrenzt (das Tageshoch lag bei 1.1499), wonach die Verkäufer die Kontrolle zurückerlangten.
Unterstützung für den US-Dollar kam durch den heute veröffentlichten ADP-Bericht, der im Wesentlichen die einzige Informationsquelle über den Zustand des Arbeitsmarktes in den USA ist. Trotz der Tatsache, dass der Bericht inoffiziell ist und keine Daten aus dem öffentlichen Sektor und bestimmten Non-Farm-Industrien enthält, gelang es ihm, Volatilität auf dem Markt zu provozieren. Anhand der Marktreaktion zu urteilen, reagierten Händler auf die "grünen" Ergebnisse der Veröffentlichung, obwohl der Oktober-Bericht auf eine weitere Schwäche des US-Arbeitsmarktes hinwies.
Zur Erinnerung: Letzten Monat fiel die ADP-Zahl erstmals seit vier Jahren in negatives Territorium. Nach vorläufigen Schätzungen verringerte sich die Zahl der Beschäftigten im Privatsektor im September um 32.000 (der niedrigste Wert seit Dezember 2020). Zudem wurde das August-Ergebnis nach unten revidiert (von +54.000 auf -3.000). Diese Veröffentlichung setzte den Dollar erheblich unter Druck.
Vorläufige Prognosen deuteten darauf hin, dass der ADP-Bericht für Oktober einen Anstieg von 28.000 Arbeitsplätzen im Privatsektor widerspiegeln würde. Tatsächlich lag die Zahl jedoch bei 42.000. Auch das September-Ergebnis wurde leicht verbessert (statt -32.000 wurde es auf -29.000 angepasst). Die Struktur des Berichts zeigt, dass das Wachstum in den Bereichen Bildung, Gesundheitswesen, Handel und Transport stattfand, während Sektoren, die professionelle Geschäftsdienstleistungen, Informationsdienste und Gastronomie anbieten, weiterhin Stellen abbauten.
Insgesamt spiegelte die Veröffentlichung im Oktober eine moderate Verbesserung der Situation nach dem enttäuschenden Ergebnis des Vormonats wider. Einerseits sendete der ADP-Bericht ein positives Signal und deutete darauf hin, dass die Neueinstellungen wieder zunehmen. Andererseits bleibt das Wachstum schwach; ein Anstieg um 42.000 Stellen bedeutet nicht, dass der US-Arbeitsmarkt an Schwung gewinnt. Es ist auch wichtig zu beachten, dass der ADP nur den Privatsektor misst und seine Berechnungsmethodik von der der offiziellen Statistiken des BLS (Bureau of Labor Statistics) abweicht.
Trotz zahlreicher "Aber" unterstützte der ADP-Bericht den Dollar. Außerdem erwies sich ein weiterer wichtiger makroökonomischer Indikator – der ISM-Dienstleistungssektor-Aktivitätsindex – ebenfalls als positiv. Im September fiel dieser Index auf die Schwelle von 50,0, was eine potenzielle Kontraktion signalisiert. Die meisten Analysten prognostizierten einen leichten Anstieg im Oktober, von 50,0 auf 50,8. Jedoch erreichte der Index mit 52,4 ein Achtmonatshoch.
Es gibt jedoch einen Vorbehalt bezüglich der Arbeitsmarktsituation. Der Beschäftigungsindex blieb unter der 50-Punkte-Marke, was bedeutet, dass er sich weiterhin im Kontraktionsbereich befindet, wobei er sich nur leicht von 47,2 auf 48,2 verbesserte. Dies deutet darauf hin, dass die Neueinstellung im Dienstleistungssektor schwach bleibt, was bedeutend ist, da der Dienstleistungssektor stark von den Verbraucherausgaben und der Beschäftigung abhängt. Eine Verzögerung in einem dieser Faktoren verringert das Potenzial für weiteres Wachstum im Gesamtindex.
Doch trotz dieses ziemlich ernsthaften Problems unterstützte der ISM-Bericht weiterhin den Dollar. Das Währungspaar EUR/USD steht weiterhin unter Druck.
Es ist ratsam, Short-Positionen im Paar nur in Erwägung zu ziehen, nachdem Verkäufer das Unterstützungsniveau von 1.1480 durchbrochen haben und ihre Positionen darunter festigen konnten. Bemerkenswerterweise haben die Bären des EUR/USD den Preisbarriere den ganzen Tag über getestet, waren jedoch erfolglos. Sollte der Abwärtsmomentum in diesem Preisbereich schließlich verebben, werden Käufer die Initiative zurückgewinnen, und Long-Positionen werden wieder Vorrang haben. In diesem Fall kann eine stärkere Korrekturrückführung in Richtung der Niveaus von 1.1510 und 1.1550 (die mittleren und oberen Linien des Bollinger-Bänder-Indikators im H4-Zeitrahmen) erwartet werden.
