Die Anlegerstimmung erholt sich, während der US-Dollar nach dem Ende des langwierigen Regierungsstillstands abnimmt.
Zu Beginn der amerikanischen Handelssession am Donnerstag wurden die Futures auf den US-Dollar-Index (USDX) nahe 99,25 gehandelt, etwas über dem Intraday-Tief von 99,12, das in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung erreicht wurde.
Betrachten wir die aktuelle Marktsituation und die Erwartungen der Anleger bezüglich dieses Ereignisses genauer und heben die wichtigsten Punkte hervor:
- Trumps Unterzeichnung des Finanzierungsgesetzes lässt Hoffnungen auf eine vorübergehende Stabilisierung des US-Währungskurses aufkommen.
- Marktteilnehmer erwarten die Entscheidungen der Federal Reserve hinsichtlich möglicher Zinssenkungen im Dezember.
Das Ende des längsten Regierungsstillstands in der Geschichte der USA wurde durch die Verabschiedung eines Dokuments ermöglicht, das in der Repräsentantenkammer breite Unterstützung fand. Fast alle republikanischen Vertreter und einige Demokraten unterstützten das Gesetz. Nach seiner Zustimmung setzte Trump es offiziell in Kraft, was den Weg für die Wiederaufnahme normaler Regierungsaktivitäten ebnete.
Allerdings hat das Ende der Haushaltskrise sich nicht als entscheidendes Ereignis für die Währungsmärkte erwiesen. Viele wirtschaftliche Indikatoren, die entscheidend für die Beurteilung des Zustands der Wirtschaft sind, sind verzögert und könnten in naher Zukunft nicht verfügbar sein. Zu den erwarteten Indikatoren gehören die Beschäftigungsstatistiken und der Verbraucherpreisindex (CPI). Das Weiße Haus hat gewarnt, dass die Daten für Oktober möglicherweise überhaupt nicht veröffentlicht werden.
Trotzdem sind Ökonomen zuversichtlich, dass die weitere Offenlegung zuvor zurückgehaltener statistischer Daten eine Verlangsamung des US-Wirtschaftswachstums zeigen wird, was die Argumente für eine Zinssenkung durch die Federal Reserve stärken würde. Ökonomen haben insbesondere berechnet, dass der verlängerte Regierungsstillstand bereits zu einem Rückgang des quartalsmäßigen BIP-Wachstums von etwa 1,5% bis 2,0% geführt hat. Diese Situation erschwert die Lage erheblich für die Befürworter eines stärkeren Dollars.
Darüber hinaus haben einige Daten privater Statistikorganisationen, die letzte Woche veröffentlicht wurden, negative Auswirkungen gehabt. Laut deren Berichten sank die Zahl der Beschäftigten im Oktober um 9.100, während der Gehaltsfonds für Staatsangestellte ebenfalls um 22.200 fiel. Die Analyse der Chicago Fed bestätigt eine Verschlechterung des Arbeitsmarktes und weist auf einen leichten Anstieg der Arbeitslosenquote im vergangenen Monat hin.
Die Fed bleibt in Bezug auf Änderungen der Geldpolitik intern widersprüchlich. So äußerte Stephen Miran kürzlich die Ansicht, dass die Politik der US-Zentralbank wegen schwacher Inflationsprozesse im Wohnungssektor zu restriktiv geworden sei. Sein Kollege, der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, plädierte hingegen dafür, die aktuellen Zinssätze beizubehalten, bis eindeutige Beweise für eine Rückkehr der Inflation zum Zielwert von 2% vorliegen.
Derzeit schätzen die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im Dezember auf etwa 54% ein, was einem Rückgang von 63% am Tag zuvor und 69% in der letzten Woche entspricht.
Technisches Bild
Nachdem es nicht gelungen ist, das wichtige kurzfristige Widerstandsniveau bei 99,54 (dem 200-Perioden gleitenden Durchschnitt im 1-Stunden-Chart) zu überwinden, setzte der Kurs der USDX-Futures seinen Rückgang fort und bewegte sich in die mittelfristigen und langfristigen Bärenmarkt-Zonen.
Dem Tageschart zufolge hat der Preis bei dem kritischen Niveau von 99.35 (144-Perioden gleitender Durchschnitt im Tageschart) Unterstützung gefunden. Die nächsten Ziele im Falle eines Ausbruchs werden die Unterstützungsniveaus von 99.02 (200-Perioden gleitender Durchschnitt im 4-Stunden-Chart) und 98.84 (50-Perioden gleitender Durchschnitt und die untere Linie des aufwärtsgerichteten Kanals im Tageschart) sein, von denen aus neue Long-Positionen in Betracht gezogen werden könnten, angesichts der Wahrscheinlichkeit einer Wiederaufnahme des mittelfristigen Aufwärtstrends und eines Übergangs in einen mittelfristigen Aufwärtsmarkt über dem Schlüsselwiderstandsniveau von 99.96 (200-Perioden gleitender Durchschnitt im Tageschart).
Ein Durchbruch unter die Unterstützungszone von 99,02–98,84 und weitere Rückgänge würden den Preisausblick verschlechtern, insbesondere da technische Indikatoren (in diesem Fall RSI, OsMA, Stochastic) im Tageschart auf Short-Positionen hindeuten.
Was steht an?
Während der amerikanischen Handelssitzung sollten mehrere hochrangige Vertreter der Fed sprechen, und ihre Kommentare könnten in Ermangelung bedeutender vorher geplanter Berichte (bezüglich Arbeitslosenanträgen und dem Verbraucherpreisindex) die Marktstimmung weiter beeinflussen. Aussagen von Politikern werden auch als wichtige Maßstäbe dienen, um Erwartungen hinsichtlich der weiteren Bewegungen der US-Währung zu formen.
Fazit
Obwohl die Wiederaufnahme der Aktivitäten durch die amerikanischen Behörden den Optimismus unter den Investoren zurückgebracht hat, bleibt der Gesamteinfluss auf den Dollar aufgrund der Unsicherheit über die veröffentlichten Makrodaten begrenzt. Die weitere Entwicklung der Ereignisse rund um den Dollar hängt von zukünftigen Reden der Fed-Leitung und der Veröffentlichung neuer Wirtschaftsdaten ab, die die tatsächlichen Folgen des "Shutdowns" offenbaren werden.
