Das Währungspaar EUR/USD setzte am Freitag den Handel in einem Aufwärtstrend fort, wobei die Volatilität gering blieb. Die Volatilität hat in den letzten drei bis vier Monaten abgenommen, was dem technischen Bild auf dem Tages-Chart entspricht. Es ist wichtig zu betonen, dass wir die aktuelle Konsolidierung auf dem Tages-Chart als einen Schlüsselmoment für das EUR/USD-Paar betrachten. Fast alle Marktentwicklungen hängen von dieser Konsolidierung ab.
Der Dollar stieg anderthalb Monate lang. Zwar kann nicht gesagt werden, dass er signifikant gestiegen ist, dennoch geschah dies zu einem Zeitpunkt, zu dem ein weiterer Rückgang niemanden überrascht hätte. Der Dollar gewann an Stärke während des längsten Regierungsstillstands in der Geschichte der USA und während die Federal Reserve ihren Leitzins senkte. Doch als aus der Fed Signale für eine "Pause" im Dezember kamen und der Shutdown gelöst wurde, begann der Dollar zu fallen. Wie wir sehen, gibt es absolut keine Logik, wenn wir versuchen, Fundamentaldaten und Makroökonomie mit der Bewegung des Paares zu korrelieren.
Da es keine Abhängigkeit zwischen den Nachrichten und den Bewegungen gibt, bleiben wir bei der Auffassung, dass die Marktentwicklungen rein technischer Natur sind. Auf dem Tagestimeframe ist das Paar im Bereich von 1.1400–1.1830 in die Nähe der unteren Grenze gefallen, wo eine Umkehr erwartet wurde. Es sei darauf hingewiesen, dass innerhalb der Range der Preis nicht verpflichtet ist, jede Grenze des Kanals zu testen. Es ist günstig, wenn dies geschieht, aber es kommt nicht immer vor. Daher erlebten wir eine Umkehr in der Nähe der unteren Grenze des Bereichs, und insgesamt war das Paar nicht in der Lage, mehr als 23,6 % auf der Fibonacci-Skala innerhalb des Aufwärtstrends von 2025 zu korrigieren. Der Dollar hat seit mehreren Monaten korrigiert, aber es ist ihm nur gelungen, 23 % zu gewinnen.
Tatsächlich gewinnt der Dollar somit kein Terrain. Er verharrt seit drei Monaten in einem Stillstand und wartet auf einen neuen Rückgang. Wir zweifeln nicht daran, dass dieser Rückgang eintreten wird. Der globale fundamentale Hintergrund hat sich in den letzten Monaten überhaupt nicht verändert. Trump führt weiterhin Handelskämpfe mit der Welt, fordert von allen Ländern höhere Zahlungen in den amerikanischen Haushalt, und die Fed wird weiterhin die Geldpolitik lockern (auch wenn nicht im Dezember), während 2026 dem Dollar eine neue Reihe von Problemen droht.
Es sei daran erinnert, dass im nächsten Jahr Fed-Vorsitzender Jerome Powell ausscheiden wird, und ein neuer von Trump ernannter Chef das Amt übernehmen wird. Dieser neue Leiter wird wahrscheinlich maximale Zinssenkungen unterstützen. Es ist das eine, gegen Trumps Ansichten anzutreten, die keinen Einfluss auf das geldpolitische Komitee der Fed haben. Es ist etwas anderes, wenn der Fed-Vorsitzende anderer Meinung ist. Wir halten das Szenario, bei dem einige FOMC-Beamte ihre Meinung mit dem neuen Direktor in Richtung einer lockeren Haltung ändern, für ziemlich realistisch. In jedem Fall wird die Lockerung der Geldpolitik der Fed weitergehen, im Gegensatz zur Europäischen Zentralbank. Der Abstand zwischen den Zinsen wird kleiner werden und irgendwann könnte die Fed die EZB bei den Schlüsselzinssätzen sogar "überholen".
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage bis zum 17. November beträgt 52 Pips, was als "durchschnittlich" angesehen wird. Wir erwarten, dass das Paar am Montag zwischen 1,1568 und 1,1672 gehandelt wird. Der höhere Regressionskanal ist abwärts gerichtet, was auf eine bärische Tendenz hindeutet; jedoch bleibt der Tageszeitrahmen flach. Der CCI-Indikator trat im Oktober zweimal in den überverkauften Bereich ein, was einen neuen Aufwärtstrend für 2025 auslösen könnte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1,1597
- S2 – 1,1536
- S3 – 1,1475
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1,1658
- R2 – 1,1719
- R3 – 1,1780
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar hat sich erneut über dem gleitenden Durchschnitt gefestigt, und der Aufwärtstrend bleibt auf allen höheren Zeitrahmen intakt, während der Tageszeitrahmen seit mehreren Monaten flach ist. Der globale fundamentale Hintergrund beeinflusst weiterhin stark den Dollar. Kürzlich ist der Dollar gestiegen, aber die Gründe für eine solche Bewegung könnten rein technischer Natur sein. Wenn sich der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts befindet, könnten kleine Short-Positionen mit einem Ziel von 1,1536 aus rein technischen Gründen in Betracht gezogen werden. Über der Linie des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen mit einem Ziel von 1,1800 (der oberen Linie des flachen Bereichs auf dem Tageszeitrahmen) relevant.
Erläuterungen zu Illustrationen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung weisen, zeigt das an, dass der Trend derzeit stark ist.
- Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der der Handel derzeit durchgeführt werden sollte.
- Murray Levels sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preiskanal dar, in dem sich das Paar in den folgenden Tagen befinden wird, basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren.
- Das Eindringen des CCI-Indikators in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass ein Trendwechsel in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
