Der Kryptowährungsmarkt befindet sich derzeit in einer Erholungsphase, weist jedoch weiterhin ein hohes Maß an Volatilität und Anfälligkeit für äußere Faktoren auf. Die Aussichten hängen von den Entscheidungen der Federal Reserve und dem allgemeinen makroökonomischen Umfeld ab. Der Erholungsprozess wird voraussichtlich einige Zeit in Anspruch nehmen, da grundlegende wirtschaftliche Faktoren weiterhin die Märkte beeinflussen.
Der schwächere Dollar und die Aussicht auf Zinssenkungen von der Fed tragen zur Stärkung von dolleralternativen Vermögenswerten bei. Frühere Erwartungen deuteten auf eine Pause in der Lockerung der Geldpolitik hin, aber jüngste Kommentare von Fed-Beamten wie Christopher Waller, John Williams und Mary Daly haben die Bedenken über kühlere Arbeitsmarktbedingungen und Inflation verstärkt.
Berichte, dass Kevin Hassett, ein Kandidat für den Posten des Fed-Vorsitzenden und Direktor des National Economic Council, eine Niedrigzinspolitik unterstützt, haben die Erwartungen weiterer Zinssenkungen verstärkt. Der Markt rechnet bis Ende 2026 mit drei weiteren Zinssenkungen, wodurch die Attraktivität des Dollars weiter verringert wird.
Veröffentlichte Daten zeigten, dass der Erzeugerpreisindex im September von 2,9% auf 2,6% gesunken ist, während die Einzelhandelsumsätze von 0,6% auf 0,2% zurückgegangen sind, was auf einen Rückgang des Inflationsdrucks hindeutet und den Bedarf an aktiven Eingriffen der Zentralbank erhöht.
Obwohl die Meinungen unter den Fed-Mitgliedern variieren—einige plädieren für die Unterstützung der Beschäftigung, während andere das Ziel haben, das Preiswachstum zu begrenzen—was unter den Marktteilnehmern Unsicherheit schafft und den Fear and Greed Index in der Extremzone hält, hat die Wahrscheinlichkeit einer Änderung der Geldpolitik bei der Fed-Sitzung im Dezember erheblich zugenommen: Das CME FedWatch Tool verzeichnete einen Anstieg der Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen von 30% auf 84,7%.
In der vergangenen Woche zeigte der Kryptowährungsmarkt eine moderat positive Dynamik und erholte sich von einigen seiner zuvor verlorenen Positionen. Derzeit hat sich Bitcoin (BTC) nahe dem Niveau von 91.000,00 stabilisiert und einen Gewinn von +3,2% erzielt, während Ethereum (ETH) auf 3.027,00 gestiegen ist, was einem Anstieg von +5,6% entspricht. Auch andere wichtige Kryptowährungen verzeichneten starke Gewinne: Der XRP-Token stärkte sich um +6,3% und wird nahe 2,2000 gehandelt, und Solana (SOL) legte verglichen mit dem Schlusskurs der letzten Woche um +5,2% zu und wird um die 140,00-Marke gegenüber dem Dollar gehandelt. Die gesamte Marktkapitalisierung erreichte laut TradingView 3,08 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 0,08% im Vergleich zu gestern entspricht. Die Dominanz von Bitcoin lag bei etwa 60%.
Gleichzeitig spürt der Markt trotz positiver Signale weiterhin den negativen Einfluss von unerfreulichen Nachrichten, darunter ein weiterer großer Hack der südkoreanischen Kryptowährungsbörse Upbit, der sich im November 2025 ereignete. Hacker stahlen ungefähr 37 Millionen Dollar, was zu einer vorübergehenden Einstellung der Aktivitäten auf der Börse führte und die Risiken von Investitionen in digitale Vermögenswerte unterstrich.
Insgesamt bleibt die Marktstimmung vorsichtig. Der sogenannte „Furcht- und Gier“-Index verweilt weiterhin in der „extreme Angst“-Zone auf einem Niveau von 19 von 100, was auf hohe Risiken weiterer Volatilität und die Möglichkeit einer neuen Welle von Kryptowährungsverkäufen hinweist.
Bezüglich Bitcoin geben verschiedene Quellen an, dass große institutionelle Investoren begonnen haben, aktiv Münzen zu akkumulieren, insbesondere Inhaber von Wallets mit 1.000 bis 10.000 BTC. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Trendwende hin zu einem Bullenmarkt (weitere Informationen zur BTC-Dynamik finden Sie in unserem Bericht „BTC/USD: Dynamische Szenarien für den 28.11.2025“).
Fazit
Zusammenfassend befindet sich der Kryptowährungsmarkt in einer Erholungsphase, zeigt jedoch weiterhin ein hohes Maß an Volatilität und Anfälligkeit für externe Faktoren. Die zukünftigen Aussichten werden von den Entscheidungen der Fed und dem allgemeinen makroökonomischen Umfeld abhängen. Der Erholungsprozess wird wahrscheinlich einige Zeit in Anspruch nehmen, da fundamentale wirtschaftliche Faktoren die Märkte weiterhin beeinflussen. Investoren sollten Vorsicht walten lassen, wenn sie mit risikoreichen Vermögenswerten wie Kryptowährungen umgehen.
