Der australische Dollar hat im Paar mit dem US-Dollar ein Zweimonatshoch erreicht, während der Greenback insgesamt an Schwäche verliert. Zum ersten Mal seit September dieses Jahres hat das AUD/USD-Paar das Niveau von 67 getestet und ist innerhalb von zwei Tagen um mehr als 100 Pips gestiegen. Bemerkenswert ist, dass das Paar nicht nur aufgrund des Rückgangs des US-Dollar-Index steigt, sondern auch durch die Stärkung des australischen Dollars. Beispielsweise haben die Protokolle der Sitzung der Reserve Bank of Australia zusätzliche Unterstützung für den australischen Dollar geboten, was dessen Aufwertung auf dem gesamten Markt förderte.
Kurzer Rückblick: Die RBA hielt bei ihrem letzten Treffen des Jahres alle Parameter der Geldpolitik unverändert und nahm einen "hawkishen" Tonfall an, indem sie erstmals die Möglichkeit einer Verschärfung der Geldpolitik andeutete. Laut der Gouverneurin der Zentralbank, Michelle Bullock, impliziert die Basisprognose nun eine verlängerte Pause oder eine Erhöhung der Zinssätze.
Nach den Ergebnissen der Dezember-Sitzung passte der Markt seine Prognosen für die zukünftigen Maßnahmen der RBA an. Vor der Sitzung ging der Markt nur von einem Szenario der Beibehaltung des Status quo aus, doch nun gehört die Möglichkeit einer Zinserhöhung zu den Hauptszenarien. Zum Beispiel liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Januarsitzung der RBA bei 30%, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im ersten Halbjahr 2026 nahezu 100% beträgt. Dies deutet darauf hin, dass der Markt davon überzeugt ist, dass die Inflation in Australien weiter anziehen wird, was die RBA zu hawkishen Entscheidungen treiben könnte.
Die Veröffentlichung des Sitzungsprotokolls der RBA schürte die Erwartungen weiter. Es kam ans Licht, dass die Bank über eine Zinserhöhung im nächsten Jahr diskutiert hat, angesichts der gestiegenen Risiken einer anhaltenden Inflation. Die Vorstandsmitglieder erkannten an, dass die Inflationsrisiken zugenommen haben, sodass "irgendwann" die Zentralbank möglicherweise auf eine Straffung der Geldpolitik zurückgreifen könnte. Wann dieser Moment eintreten wird, ist unklar, aber laut vielen Analysten werden zwei Veröffentlichungen eine entscheidende Rolle spielen: der Bericht über das Wachstum des Verbraucherpreisindex für das vierte Quartal 2025 (geplant für Ende Januar) und der Bericht über das Wachstum des Verbraucherpreisindex für das erste Quartal 2026 (erwartet Ende April). Sollte der Verbraucherpreisindex auf seinem aktuellen Niveau bleiben oder (sogar noch mehr) weiter ansteigen, wird die RBA ihre "Androhung" wahrmachen und bei der Sitzung im Mai die Geldpolitik verschärfen.
Es ist zu beachten, dass nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten des dritten Quartals hawkishe Gerüchte aufkamen. Der Gesamt-VPI stieg im Quartalsvergleich auf 1,3% an und erreichte damit den höchsten Stand seit Anfang 2023, nachdem er im Vorquartal um 0,7% gestiegen war. Im Jahresvergleich stieg der Gesamt-VPI auf 3,2%, der höchste Wert seit dem zweiten Quartal des vergangenen Jahres. Der durchschnittliche VPI, der genaueste Indikator für langfristige Preistrends (da er die volatilsten Komponenten ausschließt), stieg im dritten Quartal auf 3,0%, nachdem er 2,7% erreicht hatte, und landete damit an der oberen Grenze des Zielkorridors.
Nach dieser Veröffentlichung verschärfte die RBA ihre Rhetorik deutlich, was den Käufern von AUD/USD erlaubte, eine erneute Aufwärtsbewegung zu starten. Das Paar befindet sich in einem Aufwärtstrend angesichts der potenziellen Divergenz in der Geldpolitik zwischen der Federal Reserve und der RBA.
In diesem Kontext sind die Reaktionen der Händler auf den enttäuschenden Bericht zum australischen Arbeitsmarkt, der in der Woche zuvor veröffentlicht wurde, aufschlussreich. Die Gesamtzahl der Beschäftigten in Australien ging unerwartet um mehr als 20.000 zurück, entgegen den optimistischen Prognosen (die meisten Analysten hatten einen Anstieg von 20.000 erwartet). Der Indikator für die Vollzeitbeschäftigung brach auf -56.500 ein, während die Teilzeitbeschäftigung um 35.000 zunahm.
Zunächst reagierte das Paar AUD/USD negativ auf die Veröffentlichung, doch die Käufer erholten sich schnell von allen Verlusten und aktualisierten anschließend (d.h. am Dienstag) den Zweimonatshöchststand. Der hawkishen Ansatz der RBA unterstützt den Aussie mittelfristig, während von der Fed dovishe Signale kommen.
Mit anderen Worten, das vorherrschende fundamentale Umfeld begünstigt ein weiteres Wachstum von AUD/USD, daher sollten Preiskorrekturen genutzt werden, um Long-Positionen zu eröffnen.
Die technische Analyse unterstützt diese Ansicht. Auf allen höheren Zeitrahmen (von H4 aufwärts) befindet sich das Paar entweder am oder zwischen dem mittleren und oberen Band des Bollinger-Band-Indikators. Auf den Zeitrahmen H4, D1 und W1 liegt der Preis ebenfalls über allen Linien des Ichimoku-Indikators, der auf den vierstündigen und täglichen Charts ein bullishes "Parade of Lines"-Signal gebildet hat. Das erste Ziel für die Aufwärtsbewegung ist die Marke von 0,6720 (die obere Bollinger-Band-Linie auf D1). Das primäre mittelfristige Ziel ist 0,6770 (die untere Grenze der Kumo-Wolke auf dem MN-Zeitrahmen).
