Gold weist weiterhin eine Dynamik auf, die für viele Anleger rätselhaft ist: Trotz der Abschwächung des US-Dollars und der Eskalation des Konflikts im Nahen Osten bleibt das Edelmetall in einer engen Spanne um die psychologisch wichtige Marke von 5000,00.
Das Währungspaar XAU/USD konnte diese klassische Wachstumschance nicht nutzen und blieb nahezu unverändert. Der Preis des Metalls konsolidiert sich knapp über dem Niveau von 5000,00 und schwankt nach dem Rückgang auf Wochentiefs am Montag in einer Spanne von 4970,00–5040,00.
Aus technischer Sicht befindet sich das XAU/USD-Paar kurzfristig in einem Bärenmarkt und notiert unter den Widerstandsniveaus bei 5100,00 (EMA200 im 1-Stunden-Chart) und 5040,00 (200-Perioden-EMA im 4-Stunden-Chart).
Gleichzeitig bleibt jedoch ein Aufwärtstrend des Kurses erhalten: Der mittelfristige Trend verläuft oberhalb der Unterstützung bei 4210,00 (EMA200 im Tages-Chart), der langfristige Trend oberhalb der Unterstützung bei 2900,00 (EMA200 im Wochen-Chart) und der globale Trend oberhalb der Unterstützung bei 1830,00 (EMA200 im Monats-Chart).
Dies stützt den langfristigen Ausblick für Gold, das ohnehin als traditioneller Safe-Haven-Asset gilt, derzeit jedoch aus mehreren fundamentalen Gründen „vorübergehende Schwierigkeiten“ bei einer weiteren Aufwärtsbewegung erlebt.
Die Zinsentscheidung des FOMC am Mittwoch wird ein wichtiger Katalysator für Gold sein. Bis dahin dürfte sich Gold wahrscheinlich in der Konsolidierungsspanne von 4.970,00–5.040,00 bewegen.
Zentrale technische Niveaus
Widerstand:
- 5.040,00 (EMA200 im 4-Stunden-Chart)
- 5.085,00 (EMA144 im 1-Stunden-Chart)
- 5.100,00 (EMA200 im 1-Stunden-Chart)
- 5.160,00–5.200,00 (jüngste Stabilisierungsspanne)
- 5.300,00–5.350,00 (nächstes Ziel nach Ausbruch über 5.200,00)
Unterstützung:
- 5.000,00 (psychologische Marke und Kaufzone)
- 4.970,00 (untere Begrenzung der Spanne und erste Buy-Marke)
- 4.930,00 (EMA50 im Tages-Chart und Buy-2-Niveau)
- 4.850,00 – nächstes Ziel nach einem Durchbruch unter 4.900,00
- 4.700,00–4.680,00 – Abwärtszone nach einer scharfen Korrektur vor dem Hintergrund des Beginns der US-Militärkampagne, Israel–Iran, und unter der Annahme der Umsetzung des Bären-Szenarios.
Der Relative-Stärke-Index RSI (14 Tage) ist auf 47 gefallen und signalisiert einen bärischen Impuls, ohne in überverkauftes Terrain einzutreten, während der OsMA seit dem 4. März weiterhin Histogramme eines Bärenmarktes zeichnet und damit auf einen sich verstärkenden Abwärtstrend hindeutet.
Trotz all dem kann eine kurzfristige Erholung in die Zone von 5070,00–5100,00 nicht ausgeschlossen werden, doch die gesamte kurzfristige Struktur bleibt bärisch, solange sich der Preis innerhalb der kurzfristigen (1-Stunden- und 4-Stunden-Charts) Abwärtskanäle bewegt.
Gelegentlich zeigt Gold Ansätze einer kurzfristigen Erholung, aber die aktuelle Aufwärtsbewegung ähnelt eher einem erneuten Test des Widerstands als dem Beginn einer starken bullischen Umkehr. Käufer nutzen lediglich eine kurzfristige Gegenbewegung, während Verkäufer in der übergeordneten Struktur weiterhin im Vorteil sind.
- Szenario A (bärisch): Ein Durchbruch unter 4.970,00 eröffnet den Weg in den Bereich 4.930,00–4.850,00 und weiter zu 4.680,00–4.500,00.
- Szenario B (bullisch): Ein Halten oberhalb von 5.000,00 und ein Ausbruch über 5.040,00 ermöglichen einen Test des Niveaus von 5.100,00 und bei einem Durchbruch dieser Marke die Zone von 5.160,00–5.200,00. Ein deutlich optimistischeres Szenario wäre ein Anstieg in Richtung 5.300,00–5.350,00 bis zum Ende des ersten Halbjahres und neue Rekordstände oberhalb von 5.600,00 (unter der Annahme einer moderaten Rhetorik und einer neutralen Position der Fed) in der zweiten Jahreshälfte.
Trotz des aktuellen Drucks stützen strukturelle Faktoren Gold weiterhin langfristig:
- Geopolitische Instabilität und die Furcht vor Stagflation stützen die Nachfrage nach dem Edelmetall als „sicherer Hafen“
- Zentralbanken kaufen weiterhin Gold zur Diversifizierung ihrer Währungsreserven
- Die physische Nachfrage in Asien bleibt stabil
Historisch gesehen erhöhen Inflationsschocks die Attraktivität von Gold als Mittel zur Wertaufbewahrung und als Absicherung gegen Währungsschwankungen, insbesondere wenn geopolitische Spannungen und Währungsvolatilität gleichzeitig zunehmen. Die Kombination aus den technischen Wahrscheinlichkeiten einer Rückkehr zu höheren Durchschnittsniveaus, geopolitischer Instabilität und Energieinflation schafft einen strukturellen Rahmen, der höhere Goldpreise in den kommenden Monaten und Zyklen unterstützt.
Trading-Szenarien
- Hauptszenario: Buy Limit 5.000,00, 4.980,00, 4.930,00. Buy Stop 5.050,00, 5.110,00. Stop-Loss 4.960,00. Kursziele 5.160,00, 5.200,00, 5.230,00, 5.250,00, 5.300,00, 5.400,00, 5.415,00, 5.500,00, 5.600,00, 5.700,00
- Alternativszenario: Sell Stop 4.980,00, 4.960,00. Stop-Loss 5.020,00, 5.050,00. Kursziele 4.930,00, 4.900,00, 4.800,00, 4.750,00, 4.700,00, 4.680,00, 4.600,00, 4.500,00, 4.430,00, 4.400,00, 4.300,00, 4.210,00, 4.100,00, 4.080,00, 4.000,00
Die „Kursziele“ entsprechen Unterstützungs-/Widerstandsniveaus. Dies bedeutet nicht, dass sie zwingend erreicht werden, sie können jedoch als Orientierung bei der Planung und Platzierung Ihrer Trading-Positionen dienen.
