A la veille de la publication de données importantes sur l'inflation à la consommation en Amérique, les marchés actions fixent des bénéfices plus tôt après un rallye notable suite à la réunion de la Fed et la publication de chiffres solides sur le nombre de nouveaux emplois. Sur cette vague, le dollar américain reçoit un soutien local, ce qui conduit à son renforcement par rapport aux principales devises, ce qui se traduit également par la hausse de l'indice dollar ICE au-dessus du niveau de 94,00 points.
Selon les prévisions consensuelles, l'inflation à la consommation en termes annuels devrait s'élever à 5,8% contre 5,4% au cours de la période précédente sous revue. Sur une base mensuelle, il devrait augmenter à 0,6% contre 0,4% en octobre. L'inflation sous-jacente devrait augmenter à 4,3% en termes annuels contre 4,0% et en termes mensuels de 0,4% contre 0,2%.
Bien entendu, les investisseurs, voyant de telles prévisions, ne veulent pas prendre de risques, ce qui se traduit par la baisse des indices boursiers en Asie avant le début des échanges en Europe. Dans le même temps, les futures sur indices en Europe sont soutenus par la publication des données d'inflation en Allemagne, qui se sont avérées conformes aux attentes, mais cela ne peut garantir que les échanges auront lieu dans la zone verte. Reste que l'influence significative du facteur américain pourrait contraindre les investisseurs européens à reprendre les ventes d'actions, si, bien entendu, les données sur l'inflation à la consommation ne s'avèrent pas inférieures aux attentes.
Pourquoi les marchés se concentrent-ils si spécifiquement sur les valeurs inflationnistes américaines ?
Cela est dû au fait que la poursuite de la croissance de l'inflation peut contraindre la Fed, malgré sa réticence persistante à affronter la vérité et à ne pas encore considérer les perspectives prévisibles de hausse des taux, à y réfléchir l'année prochaine. Voici un commentaire typique de J. Bullard, membre de la Fed, CNBC, dans lequel il a déclaré mardi qu'il s'attend à deux hausses de taux au second semestre de l'année prochaine, lorsque le régulateur cessera enfin d'acheter des actifs. Certes, il a noté que ses prévisions seront ajustées en fonction de l'évolution de la situation de l'économie du pays.
Comment les marchés réagiront-ils aux nouvelles négatives sur l'inflation américaine ?
Nous pensons que sa croissance au-dessus des valeurs attendues conduira, éventuellement, à une baisse continue des indices boursiers à la fois en Amérique et dans le monde, le dollar recevra un soutien limité sur cette vague, puisque la probabilité du scénario Bullard décrit ci-dessus peut devenir réalité. Sur cette vague, il sera également possible d'observer la reprise des ventes de Treasuries, ce qui fera monter leurs rendements et stimulera le soutien du taux du dollar sur le marché Forex.
De manière générale, en résumant, on constate que les données sur l'inflation à la consommation aux Etats-Unis publiées aujourd'hui auront sans doute un impact sur les marchés financiers, mais dont l'une sera connue à 16h30 heure de Moscou.
Prévision du jour :
La paire EURUSD reste dans une tendance latérale sur la vague d'attentes pour la publication des données d'inflation en Amérique. Son renforcement conduira à une baisse de la parité à 1.1515 et, à l'inverse, son affaiblissement pour augmenter le prix à 1.1665.
L'USDJPY se redresse sur les attentes de la publication des données sur l'inflation aux États-Unis. S'il dépasse les attentes, il poussera la paire au-dessus de 113,20 et se dirigera vers 114,30. Si, au contraire, les valeurs montrent son ralentissement, on peut s'attendre à ce que la paire s'inverse à la baisse et reprenne sa chute à 112,00.
