L'hystérie se poursuit sur les marchés liée à l'émergence d'une nouvelle souche de COVID-19, qui a été nommée « Omicron ». Les investisseurs sont tellement intimidés et nerveux que cela provoque la plus forte augmentation de la volatilité sur tous les marchés sans exception.
Que se passe-t-il et que peut réellement menacer Omicron pour la croissance de l'économie mondiale et, par conséquent, pour les marchés financiers ?
Il est important pour comprendre la raison du niveau élevé de nervosité sur les marchés que les investisseurs se rendent compte du fait que la grande capacité de covid à diverses mutations peut conduire au fait que la pandémie va effectivement se prolonger pendant de nombreuses années. Bien sûr, dans ces conditions, il faut oublier la croissance normale de l'économie mondiale. De plus, tout ce tableau est aggravé par une crise systémique, principalement en Occident, où jadis les pays ont pratiquement détruit leurs industries nationales et sont totalement dépendants des importations, principalement en provenance des pays de la région asiatique. Un autre facteur négatif le plus important découlant des deux ci-dessus est la croissance de l'inflation à la suite d'une baisse de la production dans le monde, qui signale déjà la stagflation, un processus caractérisé par une inflation élevée ou même une hyperinflation sur la vague de stagnation de l'économie. Et la dernière des raisons majeures stimulant une forte volatilité et un état quasi hystérique des marchés est le changement attendu de la politique monétaire des banques centrales mondiales, à commencer par le FRS. C'est pourquoi nous voyons cette image sur les marchés financiers.
Notons également que la thèse que nous avons avancée plus haut sur la forte probabilité d'une hausse plus précoce des taux d'intérêt, semble-t-il, commence à se préciser. Hier, au comité sénatorial des banques, le président de la Fed, J. Powell, a déclaré que le régulateur pourrait accélérer le processus de liquidation des mesures de relance et réduire le volume des rachats d'actifs non pas de 15 milliards de dollars par mois, mais d'un volume beaucoup plus important. Dans ce cas, comme on le pensait, la banque pourrait vraiment entamer le processus de hausse des taux d'intérêt sans même attendre la fin du programme de QE au premier trimestre du nouveau 2022.
A quoi faut-il s'attendre sur les marchés dans un avenir proche ?
Nous pensons que la pression continue du sujet de la nouvelle souche COVID-19 "Omicron" générera une demande d'actifs protecteurs - obligations d'État de pays économiquement développés, devises refuges, yen et franc, tandis que le dollar américain devrait restent encore quelque temps sous pression, et seule l'indication des termes réels de la première hausse des taux soutiendra son cours. Dans un avenir proche, les marchés boursiers seront dans un état extrêmement agité, qui sera soutenu, d'une part, par le thème Omicron, et d'autre part, par l'anticipation d'un démarrage plus rapide des hausses de taux en Amérique, et puis dans d'autres pays économiquement développés. Nous pensons que seul un ralentissement de la pression médiatique de la nouvelle souche COVID-19 peut conduire à un rallye de Noël local sur les marchés boursiers. Mais ici, comme on dit, tout est entre les mains du Seigneur et de la médecine.
Les marchés espèrent des données solides sur l'emploi aux États-Unis d'ADP aujourd'hui. L'économie américaine devrait gagner 525 000 en novembre. Si les valeurs ne gonflent pas et même dépassent les prévisions du consensus, cela pourrait conduire à une hausse des marchés boursiers et à un affaiblissement limité du dollar après la hausse de son marché avec une vente locale simultanée d'actifs défensifs.
Prévision du jour :
L'EURUSD pourrait afficher une volatilité significative aujourd'hui si les données de l'ADP s'avèrent supérieures aux prévisions du consensus. Sur cette vague, le prix peut d'abord baisser à 1,1265, puis essayer de remonter à 1,1375 à nouveau.
La paire GBPUSD peut également réagir aux données américaines, ainsi qu'à la paire EURUSD. Dans ce cas, il pourrait d'abord chuter à 1,3200 puis remonter à 1,3355.
