La demande d'actifs risqués tels que l'euro et la livre sterling reste modérée. On s'attend à ce que la Réserve fédérale américaine augmente aujourd'hui son taux d'intérêt de 25 points de base, puis donne un signal de pause dans sa campagne agressive de hausse des taux face aux perturbations persistantes sur les marchés financiers et à la reprise de la pression des législateurs pour reculer.
Cependant, il ne faut pas s'étonner si la Fed annonce que sa lutte contre l'inflation n'est pas encore terminée et que les marchés verront au moins une autre augmentation de taux de 0,25%. Compte tenu des données économiques récentes, la probabilité d'un tel scénario est assez élevée.
Mais comme je l'ai mentionné précédemment, de nombreux économistes s'attendent à ce que la Réserve fédérale américaine (Fed) effectue sa dernière hausse de taux aujourd'hui, en particulier compte tenu du durcissement des conditions de crédit et des signes de ralentissement économique indiquant une baisse plus importante de l'inflation dans les mois à venir. Cette mesure portera le taux des fonds fédéraux à un nouveau sommet de 5,25 %, soit le niveau le plus élevé depuis 2007.
En effet, malgré la solidité de l'économie, la chute des actions des banques régionales après l'effondrement de la First Republic Bank plus tôt cette semaine a accru certaines attentes selon lesquelles la Fed fera une pause cette semaine, bien que le régulateur ait jusqu'à présent cherché à séparer la politique des taux d'intérêt et à soutenir le secteur bancaire. La décision sur les taux sera annoncée à 14 heures à Washington, suivie d'une conférence de presse du président Jerome Powell 30 minutes plus tard. Notez que lors de cette réunion, la Fed ne publiera pas de nouvelles prévisions économiques ni de taux d'intérêt actualisés.
Comme je l'ai mentionné précédemment, il y a également une certaine pression politique. Plusieurs législateurs progressistes, dont les sénateurs Elizabeth Warren et Bernie Sanders, ont appelé Powell à cesser de relever les taux et ont averti que les troubles bancaires et l'augmentation cumulative des taux rendent l'économie encore plus vulnérable à une réaction excessive de la Fed.
Actuellement, le taux d'inflation reste nettement supérieur à l'objectif de la Fed de 2%, mais des progrès dans la réduction des prix sont évidents. De nombreux experts s'attendent à ce que les dépenses de consommation et les prix des services continuent de baisser au cours de la seconde moitié de l'année, ce qui aura un impact positif sur l'inflation. La réduction des volumes de prêts reste un problème, causée par la récente faillite de banques.
En tout cas, tout signal indiquant que la Fed pourrait faire une pause - que ce soit dans la déclaration du Comité fédéral des opérations de marché ou lors de la conférence de presse de Powell - entraînera une forte hausse des actifs risqués, ce qui aura un impact positif sur l'euro et la livre britannique à court terme.
En ce qui concerne la configuration technique de l'EURUSD, les taureaux ont toutes les chances de poursuivre leur ascension. Pour cela, il est nécessaire de rester au-dessus de 1,1000 et de prendre le contrôle de 1,1030. Cela permettra de sortir du niveau de 1,1060. À partir de ce niveau, il est possible de monter jusqu'à 1,1100. En cas de baisse de l'instrument de trading, je n'attends des actions de la part des grands acheteurs qu'au niveau de 1,1000. S'il n'y a personne là-bas, il serait bon d'attendre une mise à jour du minimum de 1,0960 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0940.
En ce qui concerne la configuration technique de la GBPUSD, les taureaux et les ours contrôlent le marché. Pour une poursuite de la hausse de la paire, il est nécessaire de prendre 1,2500. Seulement après avoir franchi ce niveau, l'espoir d'une reprise plus forte vers 1,2540 sera renforcé, après quoi il sera possible de parler d'une accélération plus forte de la livre vers le haut vers 1,2580. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de prendre le contrôle de 1,2470. Si cela réussit, la rupture de cette plage portera un coup aux positions des taureaux et poussera la GBPUSD vers un minimum de 1,2430 avec une perspective de sortie vers 1,2380.
