La paire de devises EUR/USD a terminé la semaine dernière de la même manière qu'elle l'a commencée. Depuis plusieurs semaines, la paire est pratiquement plate, mais avec une légère tendance haussière. En d'autres termes, la tendance haussière persiste mais s'affaiblit, et la paire ne parvient toujours pas à se corriger à la baisse. Ainsi, nous considérons toujours que les taureaux ont le contrôle du marché avec leurs dernières forces. Récemment, de nombreux experts ont déclaré que la monnaie européenne pourrait continuer à croître, car la Fed est pratiquement prête à mettre fin au cycle de resserrement de la politique monétaire. Mais pour une raison quelconque, ces mêmes experts oublient que le taux de la Fed est supérieur à celui de la BCE et le restera, que l'économie américaine, bien qu'elle ralentisse, se porte toujours mieux que l'économie européenne, et que la BCE pourrait elle-même mettre fin au resserrement dans un proche avenir. Ces prévisions semblent simplement être une tentative d'expliquer ce qui se passe sur le marché.
Nous tenons à souligner que les mouvements sur le marché ne sont pas toujours logiques, et cela doit être compris. La tâche des différents économistes n'est pas simplement d'expliquer le mouvement actuel a posteriori, mais de tirer la bonne conclusion. Si le mouvement ne correspond pas au contexte fondamental actuel, c'est cette conclusion qu'il faut tirer, plutôt que d'essayer d'expliquer la hausse ininterrompue de l'euro par la fin du cycle de hausse des taux de la Fed. Il y a d'autres facteurs sur le marché qui influencent la formation des taux de change et beaucoup d'entre eux soutiennent le dollar. Mais même sur des statistiques macroéconomiques solides, le dollar ne peut pas augmenter. Il ne peut pas se corriger même pour des raisons purement techniques. Combien de fois les différents économistes ont-ils expliqué tel ou tel mouvement par une "correction". Où est cette correction maintenant, si la paire augmente depuis deux mois?
Ainsi, nous pensons qu'il est important d'appeler les choses par leur nom. Personne ne nie la hausse de la paire. On peut travailler dessus et gagner de l'argent. Mais il est important de comprendre que ce "conte de fées" ne durera pas éternellement pour l'euro. Il peut s'effondrer, ce que signalent déjà tous les facteurs possibles. Les rapports COT, l'indicateur CCI, l'absence de correction, l'absence de contexte clair en faveur de l'euro, l'ignorance par le marché des nouvelles positives pour le dollar.
La BCE continuera à augmenter les taux, ce qui n'est un secret pour personne.
En réalité, les résultats de chaque réunion de la banque centrale se résument souvent à quelques thèses simples. La politique monétaire est comme le Titanic dans l'océan Atlantique, il est très difficile de la faire pivoter. Entre les réunions des banques centrales, la période de temps est d'un mois et demi. Que doivent dire les représentants de la banque centrale pendant tout ce mois et demi ? Naturellement, ils répètent la même rhétorique à chaque fois. Ainsi, le gouverneur de la Banque de France, François de Gallo, a déclaré la semaine dernière que le taux de la BCE continuerait d'augmenter, mais qu'il était personnellement en faveur d'un resserrement moindre. Il n'a pas précisé ce qu'il entendait par "moindre". Par conséquent, l'essence de sa rhétorique est absolument nulle. De Gallo a noté qu'il y aurait probablement encore plusieurs hausses. Rappelons que la plupart des experts estiment qu'après la réunion de jeudi, les taux augmenteront encore deux fois de 0,25%.
M. de Gallo a également souligné que l'objectif de la BCE était de réduire l'inflation sans provoquer de récession, ce qui est important de notre point de vue. Dans l'Union européenne, la croissance économique est actuellement nulle, mais comme l'ont déclaré des représentants de nombreuses banques centrales, l'augmentation des taux a un impact à long terme sur l'économie. Si l'inflation peut continuer à baisser pendant un certain temps après la fin du cycle de resserrement, l'économie peut également continuer à se contracter pendant un certain temps. Ainsi, nous pensons toujours que la BCE ne portera pas son taux à celui de la Fed. Et la banque centrale européenne augmentera son taux au maximum de 0,5% de plus que la Fed en 2023. Et très probablement, le marché a déjà travaillé sur ces augmentations plusieurs fois, car rappelons-le, l'euro a augmenté pendant deux mois consécutifs. Et avant cela, il n'a pas pu se corriger correctement contre la forte croissance de la seconde moitié de l'année dernière.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 7 mai est de 77 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0942 et 1,1096 le lundi. Le retournement de l'indicateur Heiken Ashi vers le bas indiquera une nouvelle phase de mouvement baissier dans le cadre du flat.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0986
S2 - 1,0864
S3 - 1,0742
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,1108
R2 - 1,1230
R3 - 1,1353
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD tente à nouveau de reprendre son mouvement vers le haut, mais reste plutôt flat. Actuellement, le mouvement est pratiquement latéral, il est donc possible de trader uniquement sur les retournements de l'indicateur Heiken Ashi. Ou bien sur les plus petites TF, où il y a au moins des tendances intra-journalières qui peuvent être capturées.
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Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance se rapproche dans la direction opposée.
