Perspective à long terme.
La paire de devises GBP/USD a également montré une baisse au cours de la semaine en cours, mais elle ne l'a montrée que ces deux derniers jours de la semaine. C'est-à-dire jeudi et vendredi. Jeudi, la Banque d'Angleterre a tenu une réunion au cours de laquelle il est devenu clair que le régulateur britannique augmenterait les taux beaucoup plus prudemment à l'avenir. Étant donné que les taux de croissance actuels sont minimes, "beaucoup plus prudemment" signifie une augmentation des taux "de temps en temps". Le taux clé a déjà augmenté à 4,5%, ce qui est un niveau "limitatif". Par conséquent, non seulement l'inflation, mais aussi l'économie seront limitées. Cependant, pour le moment, l'économie est limitée à 5+, tandis que l'inflation reste supérieure à 10%. Par conséquent, on peut dire que la Banque d'Angleterre a atteint son objectif de ralentir la croissance de l'économie à zéro, mais n'a pas réalisé de progrès significatifs en matière d'inflation.
Ainsi, le taux d'intérêt devrait cesser d'augmenter car une nouvelle augmentation n'a plus aucun sens. La récession a été évitée, mais une hausse du taux à 5,5-6,0% porterait un nouveau coup puissant à l'économie britannique. Le régulateur ne cherchera clairement pas à atteindre la stabilité des prix en sacrifiant de telles victimes. Andrew Bailey a déclaré qu'il attendait une forte baisse de l'inflation d'ici la fin de l'année (de moitié), mais auparavant, il avait déclaré que l'inflation chuterait à 2,9% (soit trois fois moins). Cette déclaration semblait être de la science-fiction. Maintenant, la Banque d'Angleterre adopte une position plus réaliste et, si l'inflation commence réellement à baisser, il convient d'évaluer d'abord les taux de ralentissement avant de relever à nouveau le taux.
La livre a chuté de 200 points pour l'instant, et la dernière vague de sa croissance n'a représenté que 870 points. Comme nous le voyons, même dans le contexte de la dernière vague de croissance, la correction est minimale. Nous prévoyons une nouvelle baisse de la monnaie britannique.
Analyse COT.
Selon le dernier rapport sur la livre britannique, le groupe "Non-commercial" a ouvert 12,9 mille contrats BUY et 9,5 mille contrats SELL. Ainsi, la position nette des traders non commerciaux a augmenté de 3,4 mille et continue de croître dans l'ensemble. L'indicateur de la position nette a augmenté de manière stable au cours des 9 derniers mois, mais le sentiment des grands acteurs est resté "bearish" (seulement maintenant on peut dire que c'est "bullish", mais purement formellement), et la livre sterling, bien qu'elle augmente contre le dollar (à moyen terme), il est très difficile de répondre à la question de savoir pourquoi elle le fait, d'un point de vue fondamental. Nous n'excluons absolument pas la possibilité qu'une forte baisse de la livre commence bientôt. Peut-être même que cela a déjà commencé.
Les deux principales paires bougent actuellement de manière similaire, mais la position nette sur l'euro est positive et implique déjà une fin imminente de l'impulsion haussière, tandis que sur la livre sterling, elle permet encore de compter sur une croissance future, car elle est neutre. La devise britannique a augmenté de 2300 points, ce qui est beaucoup, et sans une forte correction baissière, la poursuite de la croissance serait absolument illogique (même en fermant les yeux sur l'absence de soutien fondamental). Le groupe "Non-commercial" a actuellement ouvert un total de 67,0 mille contrats de vente et 71,5 mille contrats d'achat. Nous restons sceptiques quant à la croissance à long terme de la livre sterling et nous attendons sa chute, mais le mouvement d'inertie vers le haut peut encore se poursuivre.
Analyse des événements fondamentaux.
Cette semaine, en Grande-Bretagne, tous les événements importants étaient prévus pour jeudi et vendredi. Comme mentionné précédemment, jeudi a vu la fin de la réunion de la Banque d'Angleterre, tandis que vendredi a vu la publication des rapports sur le PIB et la production industrielle. Le premier rapport a montré une croissance de 0,1% en termes trimestriels, ce qui correspondait entièrement aux prévisions. Le deuxième rapport a montré une croissance de la production de 0,7% en termes mensuels, dépassant les prévisions de 0,5%. Ainsi, vendredi, la livre avait des raisons de se renforcer. Elle s'est renforcée légèrement dans la première moitié de la journée, mais s'est effondrée dans la seconde.
L'événement clé de cette semaine aux États-Unis a été, bien sûr, le rapport sur l'inflation. Cependant, cette fois-ci, l'inflation a déçu en ne montrant ni forte baisse ni forte hausse. Pour la Réserve fédérale, une baisse même de 0,1% est bonne. L'inflation de base a également ralenti de 0,1%, ce qui est également très bon. Mais les prévisions du marché ont été entièrement justifiées, donc nous n'avons pas eu de réaction à cet événement. L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a chuté de 63,3 à 57,7 en mai, mais le dollar a continué à se renforcer, ce qui est un bon signe pour son avenir.
Plan de trading pour la semaine du 15 au 19 mai:
1) La paire livre/dollar a commencé à baisser en fin de semaine, ce qui pourrait être une nouvelle micro-rupture. Cependant, le prix s'est tout de même fixé en dessous de la ligne critique, donc la baisse pourrait se poursuivre en direction de la ligne Senkou Span B, qui se situe au niveau de 1,2165. Nous considérons qu'il est actuellement judicieux de faire de petites ventes avec des transactions de support sur un graphique de 4 heures. Le potentiel de baisse de la paire est important, de 500 à 600 points.
2) En ce qui concerne les achats, après une hausse de 2300 points sans fortes corrections, une poursuite de la hausse est très incertaine. Il convient également de se rappeler que le fondamental soutenant la livre est absent. Par conséquent, les positions longues ne sont pas encore pertinentes. Formellement, elles deviendront pertinentes en cas de nouvelle fixation au-dessus de la ligne critique, mais même dans ce cas, il convient de les considérer avec prudence.
Explications des illustrations:
Les niveaux de support et de résistance, les niveaux de Fibonacci - ce sont des niveaux qui sont des objectifs lors de l'ouverture d'achats ou de ventes. Vous pouvez placer des niveaux de Take Profit à proximité.
Les indicateurs Ichimoku (paramètres standard), Bollinger Bands (paramètres standard), MACD (5, 34, 5).
L'indicateur 1 sur les graphiques COT est la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
L'indicateur 2 sur les graphiques COT est la taille de la position nette pour le groupe "Non-commercial".
