La question du défaut technique du gouvernement américain continue d'être au centre de l'attention des marchés, ce qui oblige les investisseurs à faire preuve de la plus grande prudence. Bien que cette question ait été soulevée à plusieurs reprises au cours des dernières décennies et ait été résolue par une décision du Congrès d'augmenter le plafond de la dette publique, les risques de conséquences négatives sont nettement plus élevés dans la situation politique et économique actuelle en Amérique qu'auparavant.
Bien sûr, dans cette situation, tous les marchés financiers sont sous pression. Et tout cela se produit sur la vague de signaux plutôt ambigus émis par l'économie américaine. Mais l'incertitude quant à la résolution de la crise devrait planer sur les marchés comme une épée de Damoclès pendant un certain temps encore.
Pourquoi le dollar recevra-t-il un soutien sur la vague du thème de la dette publique aux États-Unis?
À notre avis, il y a plusieurs raisons à cela. La principale est la simple fuite du risque. D'ailleurs, cela soutient également la demande d'or, qui perd habituellement de sa valeur face à la hausse du dollar américain. La deuxième raison réside dans l'attente que d'autres banques centrales mondiales mettent fin aux cycles de hausse des taux d'intérêt après la Réserve fédérale. Par exemple, les prévisions économiques de la Banque d'Angleterre, publiées la semaine dernière, se sont avérées nettement plus optimistes que ce que le marché avait prévu, ce qui a entraîné une forte baisse du taux de change de la livre sterling non seulement par rapport au dollar, mais aussi par rapport aux autres principales devises.
En fait, il y a une situation d'équilibre qui se forme sur le marché. Il peut se former définitivement après la résolution de la crise de la dette, car le marché a commencé à réaliser que les taux d'inflation dans les pays économiquement développés ont atteint leurs valeurs minimales. En tout cas, cela peut être dit en tenant compte des facteurs actuels. S'ils changent, par exemple, si le conflit ukrainien s'aggrave, de nouvelles difficultés peuvent être attendues en Europe, en Amérique et dans d'autres pays et régions du monde.
En attendant, nous supposons que l'indice du dollar ICE peut tenter de se maintenir au-dessus du niveau de 102,00 points, mais il est probable que cela ne durera pas longtemps. Toute amélioration de l'humeur parmi les investisseurs après la correction des aspects négatifs peut changer la direction du mouvement du dollar, l'obligeant à se corriger à la baisse.
Dans l'ensemble, nous continuons à prévoir une dynamique latérale dans les indices boursiers américains, européens et asiatiques jusqu'à ce que la crise de la dette aux États-Unis soit résolue. Il est probable que des mouvements similaires se maintiendront également sur le marché des changes dans les paires où le dollar américain est présent. Pour l'instant, aucune nouvelle positive ou négative ne pourra radicalement changer la situation.
Prévision du jour :
EUR/USD
La paire a trouvé un support à 1,0845. Si les sentiments sur les marchés s'améliorent, elle peut continuer à corriger à la hausse vers 1,0900-10. À partir de ce niveau, elle peut à nouveau se retourner à la baisse et se diriger vers 1,0790 si la situation de la dette publique aux États-Unis ne se résout pas dans les prochains jours.
USD/CAD
La paire corrige à la baisse après avoir atteint un sommet local au niveau de 1,3660. Si les sentiments sur les marchés s'améliorent aujourd'hui, la paire pourrait continuer à baisser jusqu'à 1,3485. Cependant, cette dynamique pourrait changer radicalement si les données sur l'inflation des consommateurs au Canada publiées mardi montrent une baisse, car cela pourrait entraîner une pause dans la hausse des taux d'intérêt de la Banque du Canada. Dans ce cas, la paire pourrait reprendre sa croissance jusqu'à 1,3660.
