La mise en forme ondulée du graphique de 4 heures pour l'instrument Euro/Dollar continue d'être quelque peu non standard, mais ne change pratiquement pas ces dernières semaines. Au cours de ces mêmes semaines, les cotations ont commencé à reculer par rapport aux sommets précédemment atteints, de sorte que la structure de hausse en trois vagues peut être considérée comme terminée. Toute la partie ascendante de la tendance peut encore prendre une forme corrective en cinq vagues, mais pour le moment, je prévois la construction d'une nouvelle partie baissière de la tendance, qui sera probablement également en trois vagues. Au cours de la dernière période, j'ai régulièrement déclaré que j'attendais l'instrument autour de la cinquième figure, d'où la hausse de la monnaie européenne a commencé à l'époque.
Le point le plus haut de la dernière tendance n'était que de quelques dizaines de points au-dessus du plus haut de la précédente tendance haussière. Depuis décembre dernier, le mouvement de l'instrument peut être considéré comme horizontal et je pense que ce type de mouvement se maintiendra. Au cours des 2 à 2,5 derniers mois, la demande pour l'euro n'a cessé d'augmenter, mais j'ai à plusieurs reprises attiré l'attention sur le fait que le contexte d'actualité pour l'euro n'est pas assez fort pour qu'il augmente autant en prix. Cependant, il devient maintenant clair : il fallait construire un ensemble convaincant de vagues ascendantes pour ensuite passer à la construction de vagues descendantes.
La hausse des taux de la BCE a un potentiel très limité.
L'instrument Euro/Dollar a augmenté de 25 points de base lundi, démontrant une activité très faible. Aujourd'hui, nous avons vu une correction classique après un mouvement plus fort la veille. Vendredi, les cotations de la monnaie européenne ont continué à baisser, et lundi, elles ont légèrement rebondi. Tout est logique. Aujourd'hui, le contexte d'actualité était très faible. Le rapport sur la production industrielle en Allemagne était non seulement faible, mais très faible, ce qui n'a cependant pas affecté le sentiment du marché. Je rappelle que pendant la dernière vague haussière, la demande pour l'euro n'a pas toujours augmenté de manière cohérente. Maintenant, sous l'influence de la même analyse d'ondes, le dollar peut également augmenter de manière pas toujours claire et évidente.
Le problème pour l'euro est que l'on ne peut plus s'attendre à une politique monétaire agressive de la part de la BCE. Certains analystes doutent même que le taux d'intérêt atteigne 4%, bien qu'il soit déjà de 3,75%. Cependant, l'opinion la plus répandue sur le marché est actuellement celle d'une ou deux hausses de taux en 2023, ce qui laissera tout de même le taux de la BCE bien en dessous de celui de la Fed. Si auparavant la demande d'euros pouvait augmenter en raison de l'attente d'une forte hausse du taux d'intérêt de l'euro, il est maintenant évident pour le marché que la politique ne deviendra pas beaucoup plus stricte. Ainsi, à mon avis, tout se met en place en faveur d'une augmentation de la demande de dollars américains. J'attendais une baisse de l'instrument au cours du dernier mois, c'est pourquoi j'ai régulièrement conseillé de surveiller les ventes.
Conclusions générales.
D'après l'analyse effectuée, je conclus que la construction de la phase ascendante de la tendance est terminée. Par conséquent, il est conseillé de vendre maintenant, et l'instrument a une marge de baisse assez importante. Je pense que les objectifs autour de 1,0500-1,0600 peuvent être considérés comme tout à fait réalistes. Avec ces objectifs, je recommande de vendre l'instrument sur les retournements du MACD "vers le bas" tant que l'instrument est en dessous de 1,1030, ce qui correspond à 0,0% selon Fibonacci.
À l'échelle d'onde plus grande, la structure de la phase ascendante de la tendance a pris une forme étendue, mais elle est probablement terminée. Nous avons vu cinq vagues vers le haut, qui sont probablement la structure a-b-c-d-e. La construction de la phase descendante de la tendance peut ne pas encore être terminée, et elle peut prendre n'importe quelle forme et durée.
