Les négociations bloquées sur le plafond de la dette publique aux États-Unis ont de nouveau entraîné une baisse des marchés boursiers en Europe et en Amérique du Nord. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique sont également sous pression lors des échanges d'aujourd'hui.
Il semble qu'il existe un risque réel de pousser les États-Unis à la faillite sur les emprunts extérieurs dans la frénésie de la lutte politique entre les démocrates et les républicains. Les investisseurs commencent de plus en plus à croire en cette évolution des événements, ce qui se reflète avant tout dans la dynamique des actions. Les ventes de ces titres ont considérablement augmenté, en commençant la semaine dernière, précisément en raison de l'impasse sur le plafond de la dette publique.
Le défaut aura-t-il lieu ou non?
Il est impossible de répondre de manière définitive à cette question car elle ne dépend pas uniquement des facteurs de marché, mais est entièrement influencée par l'affrontement politique entre deux Amériques qui se détestent sincèrement. Si les représentants de ces deux camps parviennent à un accord d'ici la fin du mois en cours, ce qui est possible, comme nous l'avons indiqué précédemment, une forte augmentation de la demande d'actifs risqués est à prévoir. Dans ce cas, le taux de change du dollar sera sous pression, en premier lieu en raison de l'augmentation de la demande de trésorerie, ce qui affectera la rentabilité de ces obligations d'État. Une décision de la Réserve fédérale de ne pas augmenter les taux d'intérêt lors de sa réunion de juin pourrait également être un avantage supplémentaire.
Et maintenant, que peut-on attendre si le défaut de paiement se produit finalement?
Nous pensons que les ventes de Treasuries vont s'intensifier, ce qui soutiendra le cours du dollar en raison de la hausse du rendement des obligations. Dans ces conditions, il sera également demandé en tant que devise refuge. Dans ce cas, il est probable que l'indice du dollar ICE atteigne 110,00 points. Sur cette vague, il est probable que la paire de devises principale EURUSD tombe à 1,0500 ou même plus bas. La livre sterling pourrait chuter en dessous de 1,2000, malgré la hausse de l'inflation au Royaume-Uni, comme en témoignent les données sur l'inflation publiées mercredi. La chute de la livre sterling se produira même dans l'attente d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre en raison de la sortie massive des investisseurs du risque.
Dans ce cas, on peut également s'attendre à une augmentation de la demande d'or, qui est la seule valeur refuge, même plus élevée que celle du dollar dans un contexte de turbulence mondiale croissante. Dans ce cas, le prix du métal jaune pourrait atteindre le récent maximum de 2080,00 dollars l'once.
Ainsi, si l'on considère les probabilités de réalisation de ces deux scénarios, nous estimons que, en équilibre des forces, la possibilité d'un scénario négatif est déjà supérieure à celle d'un scénario positif.
Prévision du jour:
XAU/USD
Le prix de l'or spot reste dans la fourchette de 1950,00 à 1983,75. Il est probable qu'il reste dans cette fourchette jusqu'à la fin du mois en cours. Le scénario négatif autour d'un possible défaut des États-Unis pourrait entraîner une hausse des prix d'abord à 2002,50, puis à 2020,00.
USD/CAD
La paire se négocie en dessous du niveau de résistance clé de 1,3635. La réalisation d'un scénario négatif aux États-Unis pourrait entraîner une rupture de ce niveau et une hausse de la paire à 1,3800. La baisse des prix du pétrole brut pourrait soutenir ce mouvement.
