Le marché américain a ouvert mardi après de longues vacances, au cours desquelles un accord sur la limite de la dette publique a été conclu. La nouvelle a été accueillie par le marché des crypto-monnaies dès dimanche, provoquant une hausse du Bitcoin. Aujourd'hui, de nouvelles données commencent à arriver, montrant la réaction des investisseurs institutionnels.
Les investisseurs institutionnels se tournent vers les ETF Bitcoin
Plusieurs fonds d'investissement Bitcoin-ETF, dont ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) et Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), ont augmenté de 5% en préouverture mardi.
Une forte hausse des prix des ETF Bitcoin indique généralement des achats institutionnels, ce qui signifie que ces grands acteurs prennent des positions en prévision de la hausse imminente du prix du BTC.
Les premiers signes d'achats institutionnels de Bitcoin ont été à nouveau enregistrés après plusieurs semaines de sorties depuis mars. L'année a commencé avec des investisseurs institutionnels, des mineurs et des investisseurs de détail achetant du BTC et d'autres crypto-monnaies. Cependant, la hausse des prix du BTC a été stoppée en raison de problèmes de réglementation, de poursuites judiciaires et de facteurs macroéconomiques.
Lorsque le président Joe Biden et les républicains ont conclu un accord de deux ans pour augmenter le plafond de la dette, la principale crypto-monnaie et les marchés boursiers ont réagi positivement à la prévention d'une crise financière potentielle. Biden et le président de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy, restent optimistes quant à la conclusion de l'accord quelques jours avant que le Trésor américain ne manque d'argent.
En conséquence, les actions des entreprises liées à la crypto-monnaie et aux technologies ont commencé à augmenter, car l'accord limitera certaines dépenses gouvernementales et annulera la taxe de 30% sur le minage de Bitcoin.
Les actions de crypto-monnaie sont optimistes, y compris les cotations de Coinbase (COIN) qui ont augmenté de 4%, Marathon Digital de 7% et Riot Blockchain de 7%. D'autres actions de crypto-monnaie sont également négociées à la hausse sur le pré-ouverture.
Les baleines et les requins Bitcoin ont accumulé des positions
En même temps, les données de réseau de Santiment montrent que les requins et les baleines Bitcoin ont acheté 93 000 BTC depuis le sommet local d'avril. Santiment note que ces détenteurs sont devenus un peu plus prudents au cours des dernières semaines. L'indicateur correspondant ici est la "distribution de l'offre", qui mesure le nombre total de bitcoins que chaque groupe de portefeuilles détient sur le marché en ce moment.
Par exemple, la cohorte de 1 à 10 pièces comprend tous les investisseurs ayant au moins 1 et au plus 10 BTC. Dans le contexte de la discussion actuelle, deux groupes d'investisseurs sont intéressants : les "requins" et les "baleines". Le premier est une cohorte composée d'investisseurs possédant un nombre modéré de pièces, tandis que le second comprend de gros détenteurs.
En raison du volume de l'offre contenu dans les portefeuilles combinés de ces groupes, ils peuvent avoir une grande influence sur le marché. Naturellement, les baleines ont une plus grande influence car elles détiennent des volumes considérablement plus importants. Santiment a identifié la plage combinée de portefeuilles de ces requins et baleines comme étant de 10 à 10 000 BTC.
À mesure que ces investisseurs répartissaient les actions, le prix restait principalement latéral, ce qui implique que ces ventes de la part de ces cohortes pourraient ralentir la hausse. Puis, mi-avril, lorsque la cryptomonnaie a atteint un sommet local d'environ 31 000 dollars, l'offre des requins et des baleines a atteint un creux local.
Ensuite, ces investisseurs ont commencé à s'accumuler car le prix de l'actif a enregistré une tendance à la baisse. Ce modèle impliquerait que ces détenteurs ont habilement commencé à profiter de l'opportunité offerte par la baisse des prix pour acheter à nouveau.
Depuis lors, les requins et les baleines Bitcoin ont ajouté environ 93 000 BTC à leurs portefeuilles. Cependant, au cours des dernières semaines, leur offre s'est arrêtée car la principale cryptomonnaie a rencontré certaines difficultés. Ce nouvel indicateur de tendance latérale peut être un signe que ces grands investisseurs sont actuellement prudents dans leurs achats car ils ne sont pas sûrs de la direction que Bitcoin pourrait prendre à l'avenir.
Un impulsion est à prévoir
Dans son rapport hebdomadaire en ligne, le fournisseur d'analyse Glassnode a également averti qu'après une période de faible volume et de volatilité du BTC, il y aura probablement un grand pas en avant.
"Compte tenu de la volatilité extrêmement faible et des plages de négociation étroites récemment, il semble que cet équilibre sera bientôt rompu", ont noté les analystes de la société.
Bitcoin a augmenté de 4% suite à l'annonce que le gouvernement américain est parvenu à un accord sur le plafond de la dette. Cependant, ce mouvement n'était pas suffisant pour sortir de la plage étroite dans laquelle il a été négocié au cours des dernières semaines.
Avec des prix bas et une volatilité du marché en baisse, le marché semble de plus en plus prêt à sortir de l'équilibre actuel. Le rapport note que la volatilité mensuelle réalisée est tombée à 34%. Moins de 20% de l'activité historique du marché ont été caractérisés par une volatilité aussi faible, "ce qui rend logique l'attente d'une volatilité accrue à court terme".
De plus, les volumes de transactions restent faibles, ce qui est corrélé avec les faibles flux boursiers. L'activité boursière récente a chuté de 27,3% par rapport aux six derniers mois.
La métrique de profit/perte nette non réalisée (NUPL) confirme cela avec une valeur de 0,29, qui est la limite inférieure de la phase d'équilibre. Une rupture en dessous de 0,25 signifiera que la rentabilité du marché est revenue à la phase de capitulation et de reprise.
"Il semble qu'il y ait actuellement peu de gravité sur le marché, qui le tire dans n'importe quelle direction", a conclu Glassnode.
