Le dollar australien face à la devise américaine cette semaine montre une croissance corrective après une forte baisse vers le niveau de 64. La reprise est incertaine : les acheteurs d'aud/usd regardent clairement le billet vert, qui se balance d'un côté à l'autre en réaction aux changements de l'actualité. D'une part, la Maison Blanche a convenu avec le leader des républicains à la Chambre des représentants du Congrès d'augmenter le plafond de la dette publique américaine. D'autre part, des doutes ont surgi sur le marché quant à savoir si les membres des deux partis "prendront sous leur aile" et voteront pour un projet de loi de compromis. Des cris de mécontentement se font déjà entendre, tant du côté des démocrates que des républicains. Le sentiment du marché change à une vitesse kaléidoscopique, se reflétant dans les positions de la devise américaine. Par exemple, ce matin, l'indice du dollar américain a grimpé en flèche et a même atteint un maximum de deux mois. Cependant, en seconde moitié de journée, le billet vert a perdu toutes les conquêtes matinales.
En attente de la publication de l'indice d'inflation
Il est intéressant de noter que la plupart des paires de devises du "groupe majeur" ont suivi (et suivent) le dollar américain cette semaine, tandis que la paire AUD/USD a lentement mais sûrement grimpé, reflétant la "résilience" de la devise australienne. Les réalisations des acheteurs de la paire sont assez modestes : en trois jours, le prix a augmenté de moins de 100 points. Cependant, ces gains sont importants dans le contexte de la hausse de l'indice du dollar américain. Cela montre que la paire est capable de croître non seulement en raison de la faiblesse du dollar américain, mais aussi en raison de la force du dollar australien. Dans ce contexte, le rapport sur l'inflation qui sera publié mercredi en Australie revêt une importance particulière. Il s'agit de l'indice des prix à la consommation d'avril, dont la dynamique est attentivement suivie par les membres de la Banque de réserve d'Australie. Et donc - par les traders de l'AUD/USD. Si la publication de demain se situe dans la "zone rouge", l'ozzie sera sous pression sur l'ensemble du marché, y compris dans la paire avec le greenback.
Pour rappel, en mai, le régulateur australien a augmenté le taux d'intérêt de 25 points de base après une pause en avril. Cependant, les membres de la banque centrale ont laissé entendre que les perspectives futures de resserrement de la politique monétaire n'étaient pas encore définies. Le procès-verbal de la réunion de mai a confirmé la position prudente de la RBA. Le document indique qu'une nouvelle augmentation du taux d'intérêt pourrait être nécessaire à l'avenir, "mais cela dépendra de l'évolution de l'économie et de l'inflation".
La prochaine réunion de la Banque de réserve d'Australie aura lieu dans exactement une semaine, le 6 juin. Par conséquent, la publication de demain déterminera sans aucun doute le "degré de fauconnerie" des membres de la RBA. Sur une base mensuelle, l'indice des prix à la consommation diminue activement pour le troisième mois consécutif : si l'indice était de 8,4 % en décembre, il est passé à 6,3 % en mars. Selon la plupart des experts, l'indice continuera de baisser en avril, atteignant 6,0 %. Si le rapport est conforme aux prévisions (sans parler de la "zone rouge"), l'ozzie sera soumis à une pression supplémentaire, car la probabilité d'une augmentation du taux d'intérêt de la RBA lors de la réunion de juin sera considérablement réduite.
En plus de la réduction de l'inflation, un autre argument en faveur d'une position d'attente est la détérioration de la situation sur le marché du travail. Rappelons que selon les dernières données publiées, le taux de chômage en Australie a augmenté à 3,7% (alors que la prévision était de 3,5%). L'indicateur de l'augmentation du nombre d'emplois en avril a diminué de 4 000, alors que la plupart des experts prévoyaient une augmentation d'environ 30 000 (cet indicateur est passé en territoire négatif pour la première fois depuis janvier de cette année). Le rapport macroéconomique le plus important s'est avéré faible "sur tous les fronts" : il a reflété non seulement la baisse de l'emploi, mais aussi la hausse du chômage. Une publication inflationniste faible ne fera qu'ajouter à l'image fondamentale globale pour la paire aud/usd.
Le dollar américain a ses propres préoccupations
Le dollar américain est en attente des batailles politiques au Congrès. Cette semaine, les membres du Congrès doivent examiner un projet de loi de compromis sur l'augmentation du plafond de la dette publique, conformément à l'accord conclu entre le chef de la Maison Blanche et le chef des républicains à la Chambre des représentants. Les deux parties sont mécontentes de cet accord - tant du côté des républicains que des démocrates. Par conséquent, il existe un certain risque que le projet de loi ne soit pas adopté par les deux chambres du Congrès. Il est déjà connu que certains républicains voteront contre. En particulier, la représentante Nancy Mace a déclaré que "ce jeu ne vaut pas la peine de vendre nos enfants et nos petits-enfants".
Ce contexte d'information permet au dollar de rester à flot en toute sécurité, malgré l'optimisme de Joe Biden et de Kevin McCarthy quant aux perspectives d'adoption du projet de loi controversé.
Conclusions
La paire aud/usd est sur le point de connaître une turbulence accrue. Si la publication de l'indice d'inflation, qui aura lieu mercredi, se situe dans la "zone verte", l'ozzy pourrait renforcer considérablement sa position. Cependant, les décisions concernant les longs sur la paire aud/usd ne doivent être prises qu'après la fin de l'épopée de l'augmentation du plafond de la dette américaine.
La première cible de la tendance haussière est le niveau de 0,6590 (la ligne Tenkan-sen sur le graphique journalier). L'objectif principal est de 0,6650 (à ce niveau de prix, la ligne moyenne des bandes de Bollinger coïncide avec la ligne Kijun-sen sur le même graphique journalier). Si le rapport d'inflation est dans la "zone rouge" et que la confrontation politique à Washington se prolonge, la paire aud/usd devrait probablement revenir vers la zone de support de 0,6490 (la ligne inférieure de l'indicateur des bandes de Bollinger sur le graphique journalier).
