La paire de devises EUR/USD a été négociée en hausse une grande partie de la journée de mercredi, bien que la volatilité n'ait pas été très élevée. Lorsque la pause de la Fed et les allusions de Jerome Powell à deux autres hausses de taux en 2023 ont été annoncées, le dollar s'est renforcé brusquement mais faiblement, et a repris sa croissance d'ici jeudi matin, qui a duré une grande partie de la journée. Dans l'ensemble, nous ne pouvons pas dire que le marché ait réagi de manière étrange à la réunion de la Fed et à l'intervention de Powell, mais nous pensons tout de même que le dollar aurait pu montrer un renforcement plus important.
Il convient de noter immédiatement que l'euro et la livre sont actuellement négociés différemment. La livre a atteint hier son dernier pic local à long terme, tandis que l'euro est simplement en train de corriger sa tendance baissière et est prêt à reprendre sa chute à tout moment. Bien que la BCE ait déjà augmenté son taux une fois de plus et que la Banque d'Angleterre ne puisse le faire que la semaine prochaine et pour la dernière fois, l'euro continue de croître très faiblement (ce qui est tout à fait logique), tandis que la livre sterling croît fortement (ce qui est tout à fait illogique). Par conséquent, l'euro semble beaucoup plus attrayant pour le commerce que la livre sterling en ce moment.
Il convient de noter qu'hier, de nombreuses statistiques macroéconomiques ont été publiées dans l'Union européenne et aux États-Unis. Il y avait la production industrielle dans les deux pays, les ventes au détail outre-Atlantique, les demandes d'allocations de chômage, et d'autres encore. Mais tous ces rapports ont été éclipsés par les réunions de la BCE et de la Fed. Comme la paire a changé de direction plusieurs fois au cours de la journée, il est très difficile de dire exactement sur quelles données le marché a réagi et sur lesquelles il ne l'a pas fait. Nous appelons toujours à éviter de trader dans de tels jours ou, du moins, à être très prudents. Comme nous le voyons, ce n'est pas pour rien.
Sur le TF de 24 heures, la paire s'est finalement installée à l'intérieur du nuage Ichimoku, ce qui lui permet de continuer à croître. Cependant, il faut maintenant franchir la ligne Kijun-sen, qui est également forte, mais on peut constater une chose maintenant : nous n'avons une fois de plus pas vu de correction significative à long terme.
La BCE a augmenté ses trois taux pour la huitième fois consécutive.
Comme nous l'avons dit dans l'article d'hier, il n'y a pas de surprises à attendre de la part du régulateur européen. Les taux ont augmenté de manière prévisible de 0,25%, et ce resserrement pourrait être l'avant-dernier du cycle. Rappelons que lorsque la banque centrale ralentit le rythme de resserrement au minimum, il faut s'attendre à trois autres hausses. Bien sûr, il peut y en avoir plus, mais dans le cas de la BCE, on ne peut pas s'attendre à une augmentation des taux à 5 ou 5,5%. Nous avons déjà expliqué pourquoi à plusieurs reprises, nous ne nous répéterons pas.
Ce qui est plus intéressant, c'est autre chose. Selon les prévisions mises à jour de l'inflation, la BCE prévoit 5,4% pour cette année, 3% pour 2024 et 2,2% pour 2025. Ainsi, même dans 2,5 ans, l'indice des prix à la consommation ne reviendra probablement pas à la valeur cible. Si la BCE était disposée à augmenter les taux "jusqu'à la victoire finale", comme la Fed, est-ce que les prévisions d'inflation auraient été si faibles ? Nous pensons que seule la BCE peut comprendre, à partir de ses prévisions, qu'elle a l'intention d'augmenter les taux une fois de plus. D'autant plus qu'en 2007-2008, pendant la crise hypothécaire, le taux de la BCE a augmenté exactement de 4,25%. Cette valeur pourrait être la "dernière étape" cette fois-ci.
L'ECB a également publié des prévisions économiques mises à jour et revues à la baisse. Selon celles-ci, une croissance du PIB de 0,9 % est attendue en 2023, et de 1,1 % l'année suivante. Étant donné que les prévisions de croissance du PIB n'ont pratiquement pas changé (elles étaient légèrement plus élevées de quelques dixièmes de pourcentage auparavant), cela plaide également en faveur d'une fin imminente du cycle de resserrement. Sur la base de tous les arguments ci-dessus, nous estimons qu'il n'y a pas de raison pour une nouvelle forte hausse de l'euro. La Fed pourrait augmenter les taux d'intérêt plus fortement que la BCE au cours de la partie restante de 2023 ! Et le taux d'intérêt de la Fed est déjà beaucoup plus élevé que celui de la BCE !
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 16 juin, est de 79 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0846 et 1,1004 vendredi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera une correction baissière.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD continue de se situer au-dessus de la moyenne mobile. À l'heure actuelle, il convient de rester en position longue avec des objectifs de 1,0986 et 1,1004 jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne vers le bas. Les positions courtes ne deviendront à nouveau pertinentes que si le prix se fixe en dessous de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,0742 et 1,0681.
Recommandé pour votre information :
Revue de la paire GBP/USD. 16 juin. Bilan de la réunion de la Réserve fédérale et la livre sterling désobéissante.
Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 16 juin. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD le 16 juin. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie que le retournement de tendance approche dans la direction opposée.
