La paire de devises GBP/USD a continué de montrer une tendance à la hausse mercredi soir et jeudi. Malgré une légère correction immédiatement après l'annonce des résultats de la réunion, il sera même assez difficile pour les traders de la distinguer sur l'illustration ci-dessus, qui montre un graphique de 4 heures. Autrement dit, la correction a été très faible et le prix, non seulement a atteint son dernier pic local hier, mais il ne peut même pas se corriger correctement vers la moyenne mobile. Par conséquent, la conclusion reste la même : la livre continue de croître, le plus souvent sans raison valable, et est fortement surachetée. Nous continuons de penser que le fondamental ne soutient pas la devise britannique, mais nous sommes confrontés à une situation similaire à celle d'il y a deux ou trois mois, lorsque la paire a également augmenté avec ou sans raison.
Essentiellement, le marché est difficile à accuser de partialité. Il achète quand la livre est soutenue et vend quand elle ne l'est pas. Tout est comme d'habitude. Cependant, sur une nouvelle faible ou en attente d'une nouvelle, la livre peut augmenter de 100 points, puis chuter de 20 points lorsque des rapports solides sont publiés aux États-Unis. Autrement dit, la réaction du marché à la grande majorité des événements est illogique. Par exemple, mercredi. La livre a augmenté dès le matin, bien qu'il n'y ait eu aucune raison de le faire, car les statistiques macroéconomiques au Royaume-Uni étaient assez médiocres et ne le soutenaient certainement pas. Néanmoins, la livre a augmenté de 100 points jusqu'au soir, bien qu'elle ait également montré une excellente croissance jusqu'à présent.
Et sur quoi le marché pouvait-il encore acheter? Sur la base du fait que la Fed pourrait faire une pause dans le resserrement? Cela est connu depuis longtemps. La Banque d'Angleterre ne peut pas non plus augmenter constamment son taux et est également proche de la fin du cycle de resserrement. De plus, la Fed a envoyé des signaux clairs indiquant que le taux pourrait encore augmenter deux fois en 2023, ce que le marché ne pouvait pas anticiper à l'avance (nous en parlerons plus bas). Ainsi, la livre continue de croître trop fortement et de baisser trop faiblement.
La Fed a donné des signaux "faucons", le marché l'a cru, le dollar n'a pas réagi.
Essentiellement, la Réserve fédérale américaine a mis en œuvre le scénario le plus attendu. Le taux est resté inchangé, tout comme les autres paramètres de la politique monétaire. Par conséquent, l'attention principale était portée sur la déclaration de Jerome Powell. Si l'on met de côté toute la "rhétorique", il ne reste que le fait que "la décision concernant le taux sera prise de réunion en réunion à l'avenir, et l'inflation continuera d'être étroitement surveillée". Cette rhétorique du chef de la Fed signifie qu'il est encore trop tôt pour mettre un point final à la question de la hausse des taux. Cependant, Powell n'a pas non plus garanti une augmentation en 2023. Les prévisions pour la valeur finale du taux ont immédiatement augmenté à 5,6%, alors qu'elles étaient auparavant de seulement 5,1%. Nous pensons que le marché interprète déjà de manière trop optimiste les signaux de la Fed...
Il convient de commencer par le fait que l'inflation aux États-Unis a déjà ralenti à 4% et diminue à un rythme très élevé. Pourquoi augmenter encore le taux d'intérêt si l'inflation diminue déjà? Bien sûr, elle peut arrêter de le faire avec le temps, mais même un taux de 5,25% devrait suffire à ramener l'inflation à 2% à long terme. La Réserve fédérale américaine veut résoudre ce problème le plus rapidement possible, mais cela vaut-il la peine de risquer la croissance économique pour cela? En général, nous pensons que le marché peut encore compter sur une seule augmentation de taux, "d'urgence". Mais en même temps, l'hypothèse de deux autres resserrements aurait dû provoquer un renforcement important du dollar américain, que nous n'avons pas vu, bien sûr. Cela donne une image assez étrange. Le marché prévoit encore deux hausses de taux en 2023, mais le dollar ne s'achète toujours pas. En attendant, il n'y a aucune information de la Banque d'Angleterre. La réunion aura lieu la semaine prochaine et les prévisions penchent en faveur d'une autre augmentation de taux de 0,25%, qui pourrait être la dernière...
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de négociation est de 98 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le vendredi 16 juin, nous nous attendons à des mouvements à l'intérieur de la fourchette limitée par les niveaux de 1,2657 et 1,2853. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas signalera une inversion du mouvement de correction.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,2695
S2 - 1,2634
S3 - 1,2573
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,2756
R2 - 1,2817
Recommandations de trading :
La paire GBP/USD sur un graphique de 4 heures continue de se situer au-dessus de la moyenne mobile, donc les positions longues avec des objectifs de 1,2817 et 1,2853 restent pertinentes et doivent être maintenues jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne vers le bas. Les positions courtes peuvent être envisagées si le prix se fixe en dessous de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,2573 et 1,2512.
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Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochains jours, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance se rapproche dans la direction opposée.
