Cette semaine, Jerome Powell fera deux discours devant différents comités du Congrès. Nous pouvons considérer ces deux discours comme un seul, car leur contenu sera identique. Les seules différences pourraient être les réponses aux questions des sénateurs, mais nous ne pouvons pas les connaître à l'avance pour des raisons évidentes. Nous nous baserons donc sur les informations dont nous disposons actuellement. Le consensus général du marché est actuellement une augmentation de 25 points de base en juillet. C'est l'opinion que Powell a lui-même exprimée la semaine dernière après avoir annoncé la décision du régulateur de faire une pause en juin. Le marché croit maintenant que le resserrement de mai n'était pas le dernier, et qu'il pourrait y avoir deux autres hausses de taux d'intérêt d'ici 2023. Comme nous le voyons, cette information ne soutient pas encore le dollar, mais ce n'est pas encore fini...
À mon avis, la Réserve fédérale a déjà réalisé d'excellents progrès dans la réduction de l'indice des prix à la consommation, qui a ralenti à 4% en mai. L'indice des prix des producteurs a également montré une excellente dynamique. Les taux de croissance économique aux États-Unis ralentissent, mais l'inflation diminue également. Si l'inflation ralentit en juin et juillet (deux rapports mensuels seront publiés avant la prochaine réunion), par exemple à 3,2%, pourquoi le FOMC augmenterait-il les taux encore une fois de manière imprévue? Après tout, 3,2% est déjà très proche de 2%, et le resserrement de la politique monétaire a un impact à long terme sur l'économie et ses indicateurs. Nous pouvons tout à fait compter sur une poursuite de la baisse de l'inflation même sans nouvelles hausses de taux.
À mon avis, malgré les promesses de Powell, la nouvelle restriction en juillet n'est pas évidente. Demain et après-demain, il pourrait subir une forte pression au Congrès, où l'on n'est clairement pas satisfait du coût élevé des emprunts, ce qui freine la croissance économique. Il est tout à fait possible que le gouvernement américain accepte une inflation d'environ 3% pendant un certain temps, pourvu que l'économie ne tombe pas en récession et que son rythme ne tombe pas à zéro, comme dans l'Union européenne ou au Royaume-Uni. Par conséquent, les discours de Powell au Congrès seront importants pour le marché et pour le dollar, car le président de la Fed pourrait ajuster légèrement son opinion sur la décision de juillet concernant le taux. La devise américaine ne voudrait certainement pas que la hausse de mai soit la dernière. Cependant, au Royaume-Uni et dans l'UE, nous pourrions également voir les dernières hausses de taux dans les mois à venir. Je pense que cette information ne nuira pas à la future hausse du dollar.
D'après l'analyse effectuée, je conclus que la construction d'une nouvelle tendance baissière se poursuit. L'instrument a à nouveau une marge de baisse assez importante. Je considère toujours les objectifs autour de 1,0500-1,0600 comme tout à fait réalisables, et je recommande de vendre l'instrument avec ces objectifs. Je pense qu'il y a actuellement une probabilité assez élevée de terminer la formation de la vague b, et l'indicateur MACD a formé un signal "vers le bas". Vous pouvez vendre avec un Stop Loss au-dessus du pic actuel de la vague b présumée.
Le schéma d'onde de l'instrument Livre/Dollar a changé et suppose maintenant la construction d'une vague haussière qui peut se terminer à tout moment. Pour le moment, il serait possible de recommander l'achat de l'instrument, mais seulement en cas de tentative réussie de franchissement du niveau de 1,2842. Les ventes peuvent également être recommandées, car la première tentative de franchissement de ce niveau a été infructueuse et le Stop Loss doit être placé au-dessus de ce niveau. Mais soyez prudent jeudi - la réaction du marché à la réunion de la Banque d'Angleterre peut être agitée.
