S&P500
Aperçu du 22.06
Marché américain : correction.
Les principaux indices américains ont été en baisse mercredi : Dow -0,1%, NASDAQ -0,8%, S&P500 -0,3%, S&P500 4 367, plage 4 320 - 4 400.
La bourse a clôturé mercredi sur une note plus douce. Le mouvement de prix dans les mégacapitalisations a entraîné une baisse des indices, ainsi qu'un sentiment selon lequel le marché a encore besoin de corrections. Malgré les pertes observées dans les mégacapitalisations, les principaux indices se sont plutôt bien maintenus. Le S&P 500 pondéré en fonction de la capitalisation boursière a chuté de 0,5%, mais le ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a chuté de modestes 0,1%.
Les participants du marché ont également digéré le rapport semestriel sur la politique monétaire du président de la Fed, Powell, devant le comité des services financiers de la Chambre des représentants, mais il n'y avait rien de trop surprenant dans ses commentaires, donc ils n'ont pas eu beaucoup d'impact sur le marché. En particulier, il a répété que le chemin pour ramener l'inflation à l'objectif de 2,0% serait long et que presque tous les membres de la Fed s'attendent à ce qu'il soit nécessaire d'augmenter les taux d'intérêt d'ici la fin de l'année.
Après une baisse initiale en séance, un rebond s'est produit, les actions ayant réduit leurs pertes en réponse à la baisse du rendement des obligations du Trésor américain, qui a réagi à l'importante émission de 12 milliards de dollars d'obligations à 20 ans à 13 heures, heure de l'Est. Le rendement des obligations à 2 ans, qui était auparavant de 4,76%, est tombé à 4,67%, puis a augmenté d'un point de base pour atteindre 4,71%. Le rendement des obligations à 10 ans, qui était auparavant de 3,79%, est tombé à 3,71%, puis a augmenté d'un point de base pour atteindre 3,72%.
Cependant, les ventes sur le marché boursier ont de nouveau augmenté au cours de la dernière heure de négociation en raison d'un manque de nouvelles. Finalement, tous les indices majeurs se sont clôturés en territoire négatif.
Le fonds Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), qui a réduit ses pertes à 0,6%, a chuté de 1,1%.
Les performances des secteurs du S&P 500 étaient mitigées. L'énergie (+0,9%) et les services aux collectivités (+0,8%) étaient en tête à la clôture.
Cependant, les actions en retard de mégacapitalisation ont fait baisser le secteur des services de communication (-1,4%), des technologies de l'information (-1,4%) et des biens de consommation (-1,2%). Tesla (TSLA 259,46, -14,99, -5,5%), qui était en tête avec une hausse de 50% depuis le 24 mai, a été le principal facteur négatif pour le secteur discrétionnaire des biens de consommation après que Barclays ait réduit la note de l'action.
Le secteur des technologies de l'information a également été entravé par des composants de semi-conducteurs faibles. L'indice des semi-conducteurs PHLX a baissé de 2,7%, entraînant une baisse de tout le secteur. NVIDIA (NVDA 430,45, -7,63, -1,7%), ayant augmenté de près de 200% en un an, était parmi les secteurs les plus influents en retard.
- Nasdaq Composite: +29,0% depuis le début de l'année
- S&P 500: +13,7% depuis le début de l'année
- Russell 2000: +5,8% depuis le début de l'année
- S&P Midcap 400: +5,3% depuis le début de l'année
- Indice Dow Jones Industriel : +2,4% depuis le début de l'année
Aperçu des données économiques:
- L'indice hebdomadaire des demandes de prêt hypothécaire MBA a augmenté de 0,5%. Les demandes d'achat ont augmenté de 2,0%, tandis que les demandes de refinancement ont diminué de 2,0%.
En avance sur jeudi prochain, les intervenants du marché recevront les données économiques suivantes :
- 8h30 heure de l'est: Demandes initiales hebdomadaires d'allocation chômage (consensus de 259 000; précédent 262 000), Demande continue (précédent 1,775 million) et balance de compte courant pour le 1er trimestre (précédent -206,80 milliards de dollars)
- 10h00 heure de l'est: Ventes de logements existants pour le mois de mai (consensus de 4,28 millions; précédent: 4,28 millions) et Indicateurs avancés pour mai (consensus de -0,8%; précédent: -0,6%).
- 10h30 heure de l'est: Stocks hebdomadaires de gaz naturel (précédemment +84 milliards de pieds cubes)
- 11h00 heure de l'est: Stocks hebdomadaires de pétrole brut (précédemment +7,92 millions)
De plus, le président de la Réserve fédérale Powell s'adressera au Comité bancaire du Sénat à 10 heures, heure de l'Est.
Énergie : le pétrole a augmenté pour atteindre près de 77 dollars - Brent 76,90 dollars.
Fitch a réduit les prévisions de prix du pétrole pour 2023 à 80 dollars et à 75 dollars pour 2024. Mais les prévisions de prix pour 2025 ont été revues à la hausse.
IFO a abaissé les prévisions de PIB pour l'Allemagne en 2023 à une baisse de -0,4%.
Cependant, la confiance des consommateurs dans l'UE est nettement meilleure qu'il y a un an, les ventes de nouveaux véhicules en mai dans l'UE ont augmenté de 18% par rapport à l'année précédente - d'environ le même pourcentage dans tous les grands pays.
Conclusion. Une correction normale s'intensifie sur le marché américain. Achetez uniquement après un repli à la moyenne mobile sur 50 jours des indices.
Michael Makarov, plus d'analyse :
