Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont poursuivi leur chute lors des échanges de jeudi, car hier le président de la Réserve fédérale a une fois de plus signalé que la politique de resserrement devrait probablement se poursuivre, ce qui a freiné l'optimisme du marché. Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont chuté de 0,4 % et 0,5 % respectivement. Les chiffres d'emploi aux États-Unis aujourd'hui ne permettent pas de remettre en question l'évaluation d'hier de Powell.
Les indices boursiers européens sont également en baisse suite à la chute du secteur industriel. Le Stoxx a ainsi chuté d'environ 1%, enregistrant sa quatrième baisse consécutive. Les actions britanniques ont également perdu du terrain après que la Banque d'Angleterre ait augmenté le taux d'intérêt clé plus que prévu par les économistes, suscitant des craintes quant à la possibilité d'une récession économique.
Le régulateur a augmenté le taux d'intérêt de base de 50 points de base à 5%, tentant de maîtriser l'inflation qui s'est maintenue à 8,7%, soit plus que prévu par les économistes. Les acteurs du marché estiment maintenant que le taux d'intérêt de référence de la Banque d'Angleterre atteindra plus de 6% d'ici la fin de l'année.
Il est évident que la bataille menée par les banques centrales contre l'inflation est loin d'être terminée. Il est probable que les taux continueront à augmenter, contredisant les attentes des participants du marché selon lesquelles le plafond serait bientôt atteint. Cela a incité les investisseurs à reconsidérer la joie de vivre suscitée par la pause des taux de la Fed la semaine dernière, renforçant ainsi la pression sur le marché boursier.
Les risques de récession sont maintenant plus élevés qu'auparavant. Il est évident que les taux resteront à leurs pics pendant une période plus longue que prévu, mais pour une raison quelconque, le marché des actifs à risque essaie de ne pas le remarquer. Aux États-Unis, les discussions sur un atterrissage difficile ont également repris en raison de la perspective de politique de resserrement, ce qui a entraîné une augmentation de l'inversion de la courbe de rendement des obligations du Trésor à un point de pourcentage pour la première fois depuis mars de cette année.
Lors de son discours d'hier, Powell a souligné la nécessité de maîtriser l'inflation en déclarant que deux autres hausses de taux cette année étaient "une assez bonne option".
La Banque centrale norvégienne a récemment augmenté le taux d'intérêt sur les dépôts de 50 points de base, portant celui-ci à 3,75%. Ceci représente la 11ème augmentation du taux de base depuis septembre 2021.
Entre-temps, la livre turque a atteint un niveau record par rapport au dollar après que la Banque centrale ait révisé son taux de change.
En ce qui concerne la situation technique du S&P500, la demande pour l'indice est en baisse. Les acheteurs ont des chances de poursuivre la tendance haussière, mais les taureaux doivent tout mettre en œuvre pour récupérer les niveaux de $4383 et $4416, à partir desquels une poussée à $4447 pourrait se produire. Une autre priorité pour les taureaux sera de maintenir le contrôle sur les $4488, ce qui renforcera le marché haussier. En cas de mouvement vers le bas en raison d'une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent absolument se manifester autour de $4350. Une rupture rapide fera chuter l'instrument de trading en arrière à $4320 et ouvrira la voie à $4290.
