La paire de devises EUR/USD a essayé de poursuivre sa tendance baissière vendredi, mais a fortement augmenté en seconde moitié de journée sans raison apparente. À l'heure actuelle, la paire se situe légèrement au-dessus de la moyenne mobile, cependant il est très difficile de dire que la tendance est devenue haussière car la consolidation est trop superficielle. De plus, au cours de la dernière semaine, la paire a constamment changé de direction, ce qui nous place actuellement dans une zone de consolidation locale. Sur le graphique en 24 heures, la paire est déjà dans une zone similaire depuis six mois. Rappelons que la consolidation correspond à une période prolongée où la paire évolue dans une fourchette de prix limitée, mais ce n'est pas un marché plat.
Ainsi, le marché pourrait encore ressembler à une "balançoire" cette semaine. Il y aura de nombreux événements macroéconomiques variés, ce qui fera très probablement réagir le marché. Cependant, que se passera-t-il si tous les rapports se contredisent les uns les autres? Dans ce cas, la "balançoire" se maintiendra. La monnaie européenne ne présente actuellement aucun avantage par rapport au dollar, car les deux banques centrales continuent de resserrer leur politique monétaire. L'économie européenne est beaucoup plus faible que l'économie américaine (comme en témoignent les derniers rapports sur le PIB), ce qui réduit l'impact de la BCE sur les taux pour l'année 2023 en raison de la faiblesse de l'économie de l'UE et d'une probabilité plus élevée de récession.
Nous pensons que le "mouvement de consolidation" continuera à dominer le marché. Sur le TF de 24 heures, on voit clairement ce qui se passe. Il vaut mieux trader lors de ces mouvements sur les plus petites TF. Après la fin de la consolidation, nous continuons à anticiper la baisse de la monnaie européenne, à moins que le contexte fondamental ne change de manière radicale d'ici là.
Powell a donné une chance au dollar, mais le marché n'est pas pressé de l'utiliser.
À notre avis, l'un des événements clés de la semaine dernière, voire des deux dernières semaines et demie, a été les discours de Jerome Powell. Tout d'abord, il a parlé après la réunion de la Réserve fédérale, puis deux fois au Congrès, puis deux fois lors du forum économique à Sintra. Et la conclusion après ses discours peut être la suivante : le taux de la Réserve fédérale pourrait augmenter encore deux fois en 2023. Rappelons que de nombreux experts s'attendaient à ce que le cycle de resserrement de la politique monétaire se termine à 5,25%. Cependant, il est maintenant évident que la Réserve fédérale craint un ralentissement de la baisse de l'inflation, et la situation économique actuelle aux États-Unis permet de continuer à augmenter le taux. Alors, pourquoi ne pas se protéger et profiter de cette situation favorable ?
L'inflation aux États-Unis suscite le moins d'inquiétudes car elle a déjà baissé à 4%. C'est encore deux fois plus élevé que ce que souhaite la Réserve fédérale, mais dans d'autres pays, la situation est bien pire, c'est pourquoi les autres banques centrales doivent s'inquiéter d'un resserrement supplémentaire, et non la Fed. Cependant, le FOMC ne veut pas laisser les choses suivre leur cours naturel et compter sur l'inflation pour atteindre le niveau cible. C'est pourquoi il y aura encore deux augmentations de taux. Qu'est-ce que cela signifie pour le dollar ? Formellement, il bénéficie d'un soutien fondamental, car le marché ne prévoyait pas un tel résultat. Étant donné que l'euro est suracheté et que le dollar est survendu, nous pensons toujours que la paire devrait baisser. Peu importe combien de fois la BCE augmentera les taux, car la monnaie européenne est en hausse depuis déjà 10 mois, les traders ont déjà intégré toutes les possibles augmentations de taux dans le taux actuel. La paire EUR/USD ne montre pas de croissance inertielle, comme la livre sterling, donc tout indique que la baisse va commencer.
Il peut être faible, lent, comme tous les mouvements en couple au cours des 5 derniers mois, mais nous ne pouvons pas imaginer sur quelles bases la devise européenne peut reprendre une tendance à la hausse. Bien sûr, on ne peut pas le commander au marché, il peut acheter dans n'importe quelle situation. Mais si l'on parle de mouvements logiques, une baisse devrait commencer.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 2 juillet, est de 70 points et est considérée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire se déplace entre les niveaux de 1,0840 et 1,0980 le lundi. Un renversement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera une possible reprise de la tendance baissière.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD est revenue en dessous de la moyenne mobile, car un motif de "tête et épaules" s'est formé. À l'heure actuelle, il convient de considérer de nouvelles positions courtes avec des objectifs à 1,0840 et 1,0803 en cas de rebond du prix à partir de la moyenne mobile. Les positions longues seront à nouveau pertinentes une fois que le prix sera solidement établi au-dessus du niveau de Murray "3/8" - 1,0925, avec des objectifs à 1,0980 et 1,0986.
Nous vous recommandons de consulter :
Aperçu du couple GBP/USD. 3 juillet. La livre sterling vise une nouvelle phase de croissance ?
Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 3 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée de la dynamique de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour le GBP/USD le 3 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée de la dynamique de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux vont dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il est préférable de négocier actuellement.
Les niveaux de Murray sont des objectifs de mouvement et de correction.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) sont des canaux de prix probables dans lesquels la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI qui entre dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance se rapproche.
