La paire de devises GBP/USD a réussi à corriger vers la moyenne mobile lundi et à reprendre sa tendance haussière. En ce qui concerne la livre sterling, les mouvements de lundi peuvent être considérés comme logiques, car après la hausse de vendredi, nous avons assisté à une correction significative. Cependant, la livre continue de grimper à un rythme effréné et a atteint hier ses plus hauts annuels, sans aucune base fondamentale ou macroéconomique correspondante ni aux États-Unis ni au Royaume-Uni. Rappelons qu'hier, seules quelques interventions de membres de la Réserve fédérale américaine étaient prévues, qui ont eu lieu le soir. Par conséquent, elles ne pouvaient avoir aucune influence sur les mouvements au cours de la journée. Ainsi, la livre continue de croître sans raison valable.
Bien sûr, on peut supposer (ce que nous avons fait) que le marché a déjà commencé à réagir au rapport sur l'inflation américaine mercredi, qui très probablement annoncera un ralentissement à 3,1%. Cependant, honnêtement, il ne s'agit que d'une hypothèse. Il faut se rappeler que l'inflation de base a également de l'importance pour le régulateur et qu'elle reste supérieure à 5%. Ainsi, deux hausses de taux de la Réserve fédérale sont le strict minimum nécessaire pour l'inflation de base. Par conséquent, aucune information "colombe" des États-Unis n'est arrivée hier, et ne le sera pas non plus mercredi. Alors pourquoi la livre sterling est-elle à nouveau en hausse?
Cependant, nous nous posons déjà cette question depuis plusieurs mois. La livre sterling augmente trop rapidement, trop fortement et corrige exceptionnellement. Bien sûr, on ne peut pas ordonner au marché, mais le contexte fondamental actuel est en très faible adéquation avec ce qui se passe sur le marché.
Andrew Bailey n'a encore fait aucune déclaration retentissante.
La Banque d'Angleterre a été et reste une "dark horse" pour les traders. Elle a augmenté inopinément son taux directeur lors de la dernière réunion de 0,5% en réponse au ralentissement de la baisse de l'indice des prix à la consommation. On ne peut pas accuser le régulateur britannique de ne pas réagir suffisamment fermement à une inflation élevée, car le taux est déjà passé à 5%. Et il est très probable qu'il continuera d'augmenter, car l'économie britannique est encore au bord d'une "croissance négative". S'il n'y a pas de récession, cela signifie que l'on peut continuer à augmenter le taux. Soyons honnêtes, nous n'avions pas prévu cette possibilité d'un resserrement aussi important de la politique monétaire, mais il faut tout de même comprendre que la Réserve fédérale américaine augmente également son taux pendant tout ce temps. Si la Banque d'Angleterre l'augmente légèrement plus rapidement en 2023, la livre continue de monter par rapport au dollar pratiquement sans interruption, si l'on prend une perspective à long terme.
Hier soir, Andrew Bailey a prononcé un discours qui aurait pu donner au marché une idée de la durée de resserrement. Mais une fois de plus, M. Bailey a évité de parler de politique monétaire. Il a souligné que toutes les cryptomonnaies et les stablecoins doivent être réglementés, tout comme la monnaie fiduciaire ordinaire. Il a également noté que l'inflation reste excessivement élevée, laissant entendre une nouvelle hausse des taux. Cependant, toutes ces déclarations ne sont que de l'enfumage. Étant donné qu'aucune information claire ne provient de la Banque d'Angleterre, le marché est contraint de spéculer sur le taux de pointe au Royaume-Uni. Et pour l'instant, toutes les spéculations ne vont que dans un sens - le resserrement continuera.
Si le marché croit fermement que le taux d'intérêt au Royaume-Uni continuera d'augmenter pendant longtemps, puis restera longtemps à des niveaux élevés, alors il n'y a rien à faire. La livre continuera de se renforcer, ignorant l'état de l'économie. Ce qui est intéressant, c'est que même les flux de trésorerie actuels ne peuvent pas être attribués en faveur de la livre. Si le taux d'intérêt au Royaume-Uni était déjà supérieur à celui des États-Unis, on pourrait alors conclure que les investisseurs dirigent leurs fonds vers les banques britanniques afin d'obtenir le plus grand bénéfice en termes de dépôts. Mais aux États-Unis, le taux d'intérêt est plus élevé et l'inflation est plus faible, donc il est beaucoup plus avantageux d'investir dans l'économie américaine et dans les banques. Le fait que certaines banques aux États-Unis aient fait faillite n'a aucune importance, car la Réserve fédérale a rapidement résolu tous les problèmes avec les déposants. La croissance inertielle de la livre se poursuit.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de négociation est de 91 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le mardi 11 juillet, nous attendons des mouvements à l'intérieur d'une fourchette comprise entre 1,2786 et 1,2968. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera une nouvelle correction à la baisse.
Les niveaux de support les plus proches:
S1 - 1,2817
S2 - 1,2756
S3 - 1,2695
Les niveaux de résistance les plus proches:
R1 - 1,2878
R2 - 1,2939
R3 - 1,3000
Recommandations de trading:
La paire GBP/USD sur un intervalle de temps de 4 heures reste au-dessus de la moyenne mobile. Pour le moment, les positions longues avec des objectifs de 1,2939 et 1,2968 restent d'actualité, à maintenir jusqu'à un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas. Les positions courtes peuvent être envisagées en cas de consolidation du prix en dessous de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,2695 et 1,2634.
Nous vous recommandons de consulter:
Revue de la paire EUR/USD. 11 juillet. Les déclarations "faucon" de Meister et le prochain rapport sur l'inflation.
Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 11 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD le 11 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le commerce devrait se dérouler actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (ligne rouge) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs actuels de volatilité.
L'indicateur CCI - sa pénétration dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique que le retournement de tendance se rapproche.
