Perspective à long terme.
La paire de devises GBP/USD a augmenté de 260 points au cours de la semaine en cours. Dans l'article sur l'EUR/USD, nous remettions en question la justification de la hausse de la monnaie européenne, puisque le seul rapport important de la semaine était le rapport sur l'inflation aux États-Unis et que le dollar a baissé 4 jours sur 5. Dans le cas de la livre sterling, la situation est encore plus surprenante et paradoxale. Même en ignorant le fameux rapport sur l'inflation, il y a eu suffisamment de statistiques au Royaume-Uni cette semaine. Et une grande partie d'entre elles s'est avérée être un échec pour la monnaie britannique et l'économie. Cependant, la livre n'a pas tenu compte de ce triste fait et a continué de monter jusqu'au vendredi. Et même vendredi, nous n'avons pas constaté de correction significative. Plutôt, la paire est restée stationnaire toute la journée...
Ainsi, la situation de la livre sterling, qui a augmenté de 2800 points en seulement 10 mois, est encore plus paradoxale que celle de l'euro. Oui, la Banque d'Angleterre continue de resserrer sa politique monétaire, mais cela fait déjà 10 mois que les États-Unis resserrent également leur politique. Le conflit géopolitique en Europe, qui aurait pu permettre au dollar de croître l'année dernière, n'a pas disparu. Les données macroéconomiques en provenance de l'Amérique ne sont pas moins robustes que celles provenant du Royaume-Uni. Le marché du travail et l'économie sont bien plus solides aux États-Unis qu'au Royaume-Uni. Et pourtant, la livre continue de croître à un rythme effréné, sans même pouvoir se corriger, comme le montre clairement l'illustration ci-dessus.
C'est donc techniquement merveilleux. Les traders disposent d'une forte tendance à la hausse. Et une tendance est toujours préférable à une période de stagnation. On pourrait penser qu'il ne reste plus qu'à se réjouir et à réaliser des profits chaque jour. Mais dans ce cas, il faut complètement ignorer les fondamentaux et la macroéconomie, qui n'ont pratiquement aucun impact sur le sentiment du marché en ce moment.
Analyse du COT.
Selon le dernier rapport sur la livre britannique, le groupe "Non-commercial" a ouvert 15,2 milliers de contrats à l'achat et 7,4 milliers de contrats à la vente. Ainsi, la position nette des traders non-commerciaux a augmenté de 7,8 milliers de contrats en une semaine et continue de croître globalement. L'indicateur de la position nette a constamment augmenté au cours des 10 derniers mois, tout comme la livre britannique. Nous approchons maintenant du moment où la position nette a augmenté trop rapidement pour espérer une poursuite de la hausse de la paire. Nous pensons qu'une longue et prolongée chute de la livre devrait commencer. Les rapports COT prévoient encore un léger renforcement de la devise britannique, mais il devient de plus en plus difficile de croire en cela chaque jour. Il est très difficile de dire sur quelles bases le marché peut continuer à acheter. Cependant, il n'y a toujours aucun signal de vente technique.
La devise britannique a déjà augmenté de manière cumulative de 2800 points, ce qui est énorme, et sans une correction baissière importante, une poursuite de la hausse serait totalement illogique. Cependant, il n'y a plus de logique dans les mouvements de la paire depuis longtemps. Le groupe "Non-commercial" détient actuellement un total de 111,6 milliers de contrats à l'achat et 53,6 milliers de contrats à la vente. Nous restons encore sceptiques quant à une augmentation à long terme de la devise britannique, mais le marché continue d'acheter et la paire continue de croître. Un mouvement semblable à celui du bitcoin.
Analyses des événements fondamentaux.
Il y a eu peu d'événements macroéconomiques importants au Royaume-Uni cette semaine, mais il y a eu suffisamment de rapports. Le taux de chômage a augmenté plus que prévu, le nombre de demandes d'allocations de chômage a dépassé les prévisions de 48 000, le PIB a diminué de 0,1% en mai, la production industrielle a chuté de 0,6%. Il est très difficile de dire comment la livre a affiché une hausse d'environ 300 points avec de telles statistiques. Si Andrew Bailey ou Jerome Powell avaient fait des déclarations solides au cours de la semaine, ou s'il y avait eu des nouvelles d'importance mondiale, on aurait pu comprendre ce mouvement de la paire. Mais rien de tel ne s'est produit. Si nous avons déjà mentionné à plusieurs reprises la hausse injustifiée de la livre, cela atteint maintenant son paroxysme. Après une forte hausse cette semaine, le prix n'a même pas pu commencer une correction le vendredi. Cela signifie que la hausse de la monnaie britannique pourrait se poursuivre la semaine prochaine, indépendamment du fondement et de la situation macroéconomique.
Plan commercial pour la semaine du 17 au 21 juillet :
1) La paire Livre/Dollar a de nouveau tenté de commencer une correction, mais elle n'a pas réussi à se maintenir en dessous de la ligne critique. Chaque tentative suivante pour se corriger semble simplement pathétique. Le prix se situe actuellement au-dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, on peut donc formellement envisager des positions longues. La hausse peut être chaotique, faible, inertielle ou illogique. L'objectif est le niveau de 76,4% selon le niveau de Fibonacci de 1,3330.
2) En ce qui concerne les ventes, il n'y a actuellement aucune raison technique de les effectuer. Il est donc nécessaire d'attendre au moins une fixation en dessous de la ligne de base Kijun-sen, ce qui est peu probable dans un avenir proche. Vendre dans une tendance aussi forte est dangereux et tout simplement stupide, mais acheter sans comprendre pourquoi la livre sterling augmente et quand cette hausse prendra fin est également un plaisir douteux. La situation est non standard et clairement bloquée. Sur le graphique en 4 heures, il est possible d'acheter lorsque le prix est au-dessus de la moyenne mobile.
Explications des illustrations:
Les niveaux de support et de résistance, les niveaux de Fibonacci - ce sont des niveaux qui sont des objectifs lors de l'ouverture d'achats ou de ventes. On peut placer des niveaux de prise de bénéfices près d'eux.
Les indicateurs Ichimoku (paramètres standard), les bandes de Bollinger (paramètres standard), le MACD (5, 34, 5).
L'indicateur 1 sur les graphiques COT - la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
L'indicateur 2 sur les graphiques COT - la taille de la position nette pour le groupe "non-commercial".
