La paire de devises GBP/USD a continué de baisser vendredi. Cependant, cette baisse était assez faible et ne correspondait absolument pas au contexte macroéconomique. Mais nous sommes depuis longtemps habitués au fait que le marché ignore la macroéconomie et les fondamentaux ou les interprète à sa guise. Vendredi, il n'y avait qu'un seul rapport qui méritait attention. Les ventes au détail au Royaume-Uni ont augmenté de 0,7% en juin, contre des prévisions de +0,2% mensuellement. Ainsi, il aurait été plus logique de voir une hausse de la livre britannique. Mais nous avons finalement observé une baisse, ce qui est beaucoup plus logique d'un point de vue global. En effet, la livre sterling a augmenté de près de 30 cents par rapport au dollar au cours des 10 derniers mois et connaît des corrections extrêmement rares, comme si elle faisait une faveur à quelqu'un. Par conséquent, dans l'ensemble, nous pensons que la baisse devrait se poursuivre dans presque tous les cas.
L'indicateur CCI n'a pas atteint la zone de survente la semaine dernière, bien qu'il en soit proche. Par conséquent, la paire de devises peut continuer à baisser. Cependant, les réunions de la Fed et de la Banque d'Angleterre se profilent à l'horizon et la réaction du marché à celles-ci peut être absolument imprévisible. Il est même difficile de dire actuellement si le marché anticipe déjà les décisions qui seront annoncées cette semaine et la semaine suivante. En règle générale, lorsque l'on prévoit une augmentation du taux, le marché achète la devise à l'avance. Mais actuellement, le dollar se renforce, ce qui est plutôt rare malgré les resserrements réguliers de la politique monétaire de la Réserve fédérale. En résumé, la situation n'est pas tout à fait claire.
D'une part, nous avons une forte résistance en dessous du mouvement. D'autre part, combien de telles résistances avons-nous déjà vues en 2023 ? Dans la plupart des cas, le cours baisse encore de 50 à 100 points avant de reprendre une tendance à la hausse. Qui a dit que cette fois-ci serait différente ? Par conséquent, on peut dire ce qui suit : les ventes sont plus préférables et justifiées, mais avec le sentiment haussier actuel du marché, une nouvelle hausse de la livre sterling est tout à fait probable.
Le discours de Powell pourrait avoir un impact négatif sur le dollar.
La semaine prochaine, au Royaume-Uni, parmi les rapports macroéconomiques, les indices d'activité commerciale dans les secteurs des services et de la production, qui seront publiés lundi, sont à noter. Les indices d'activité commerciale sont sans aucun doute importants, ils constituent des indicateurs avancés de l'état de l'économie. Et selon les prévisions des experts, le secteur de la production restera en dessous de la "ligne de flottaison". Par conséquent, nous n'attendons pas de changements fondamentaux dans ces indicateurs. Et donc, l'impact sera faible.
Aux États-Unis, lundi, les indices d'activité commerciale S&P seront également publiés, mais ceux-ci sont moins significatifs que l'ISM. Mercredi, il y aura les ventes de maisons neuves, l'annonce des résultats de la réunion de la Réserve fédérale et la conférence de presse de Jerome Powell. Jeudi, il y aura la première estimation du PIB pour le deuxième trimestre, les commandes de biens durables et les demandes d'allocations chômage. Vendredi, il y aura les revenus et les dépenses personnelles des Américains, l'indice des prix de la consommation personnelle et l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan.
Comme nous le voyons, il y aura suffisamment d'événements et de publications importants. Cependant, bien sûr, l'attention principale sera portée sur la réunion de la Fed et le discours de Powell. Personne ne doute plus que le taux clé augmentera encore de 0,25% pour atteindre 5,5%, mais ce resserrement pourrait être le dernier du cycle, compte tenu de la forte baisse de l'inflation en juin à 3%. Powell devra répondre à cette question et, bien sûr, il ne le fera pas. Le président de la Fed se contentera probablement de dire "tout dépendra des données disponibles" ou "la décision concernant les taux sera discutée". Ainsi, il n'y aura pas beaucoup de précisions.
Cependant, le marché peut réagir fortement à n'importe quel mot prononcé par Powell. Si par hasard on trouve au moins un mot "colombe" parmi eux, cela pourrait suffire pour que la paire s'envole. Par conséquent, dans tous les cas, préparons-nous au pire (nouvelle hausse de la livre) et espérons le meilleur (mouvements logiques de la paire).
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de négociation est de 108 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le lundi 24 juillet, nous nous attendons à des mouvements compris entre les niveaux 1,2742 et 1,2958. Un renversement de l'indicateur Heikin Ashi à la hausse signalera une possible correction à la hausse.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 – 1,2817
S2 – 1,2756
S3 – 1,2695
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1,2878
R2 – 1,2939
R3 – 1,3000
Recommandations de trading :
La paire GBP/USD sur un graphique en 4 heures continue de se situer en dessous de la moyenne mobile. À l'heure actuelle, la position courte avec des objectifs à 1,2756 et 1,2742 est pertinente et devrait être clôturée en cas de renversement de l'indicateur Heikin Ashi à la hausse. Il sera possible d'envisager de nouvelles positions longues en cas de fixation des prix au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,3000 et 1,3062.
Nous recommandons de lire :
Aperçu de la paire EUR/USD. 23 juillet. La réunion de la BCE est l'événement clé pour l'euro.
Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte actuellement.
La moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il est préférable de trader actuellement.
Les niveaux de Murray sont les niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) correspondent à la fourchette de prix probable dans laquelle la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des niveaux de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - lorsque celui-ci entre dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250), cela signifie que le retournement de la tendance vers la direction opposée approche.
