S&P500
Revue du 31.07
Marché américain : au plus haut.
Les principales indices américains ont augmenté en clôture de semaine et de mois : Dow +0,5 % NASDAQ +2 % S&P500 +1 %
S&P500 4583 avec une fourchette de 4540 à 4620
Le marché boursier s'est redressé après la vente massive de jeudi après-midi, en suivant la formule d'achat à la baisse. À cet égard, les actions des grandes entreprises ont été attractives, affichant une croissance significative qui a contribué à la hausse des indices. Cependant, de nombreuses autres actions ont également participé à la hausse. Les principaux indices ont augmenté de 0,5 % à 1,9 %.
Meta Platforms (META 325,48, +13,77, +4,4%) et Tesla (TSLA 266,86, +11,15, +4,4%) ont augmenté de plus de 4,0% en l'absence de nouvelles. Le fonds négocié en bourse Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a augmenté de 1,7 % et le fonds négocié en bourse Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a augmenté de 0,5 %. Le S&P 500 pondéré par la capitalisation boursière a augmenté de 1,0 %.
Certaines actions bien connues, qui ont annoncé leurs revenus après la clôture d'hier, ont suscité une réaction positive des investisseurs, ce qui a été un soutien supplémentaire pour le marché dans son ensemble. Intel ( INTC 36,83, +2,28, + 6,6%), Procter & Gamble ( PG 156,41, +4,30, +2,8%) et Roku ( ROKU 89,61, +21,42, +31,4%) étaient parmi les leaders les plus influents à cet égard.
De plus, le rapport sur les revenus personnels et les dépenses de juin a globalement soutenu l'idée d'un atterrissage en douceur de l'économie, ce qui a été une autre source de soutien pour les actions. En particulier, le rapport a montré une augmentation significative des dépenses réelles des particuliers et une désinflation continue pour les indices de prix PCE et core-PCE.
Neuf des 11 secteurs du S&P 500 ont clôturé en hausse. Le secteur de l'énergie (+0,1%) a enregistré la croissance la plus faible, alourdi par les pertes d'Exxon ( XOM 104,16, -1,26, -1,2%) et Chevron ( CVX 158,87, -0,79, -0,5%) après leurs rapports de bénéfices et de pertes.
Le secteur des biens de consommation du S&P 500 (+1,0%) a affiché de bons résultats. Procter & Gamble et Mondelez Int'l (75,04 MDLZ, +2,68, +3,7%) ont été en tête du secteur, tandis que les actions de Colgate-Palmolive (75,62 MDL, -1,49, -1,9%) ont baissé car les investisseurs ont digéré les résultats trimestriels.
Ailleurs, la Banque du Japon a surpris les acteurs du marché en votant en faveur d'une plus grande flexibilité de sa politique de gestion de la courbe des rendements, en annonçant qu'elle maintiendrait le taux cible à 0,5% mais proposerait d'acheter des JGB à 10 ans à un taux de 1,0% chaque jour ouvrable via des opérations d'achat à taux fixe. Le yen a initialement augmenté suite à cette nouvelle, mais a rapidement perdu du terrain, probablement en raison d'une forte hausse du dollar due à l'activation de couvertures de positions courtes. Après avoir chuté d'environ 1,0% à un moment donné, la paire USD/JPY a connu une hausse de 1,2% pour atteindre 141,13.
- Nasdaq Composite : +36,8% depuis le début de l'année
- S&P 500 : +19,3% depuis le début de l'année
- Russell 2000 : +12,5% depuis le début de l'année
- S&P Midcap 400 : +11,8% depuis le début de l'année
- Indice industriel Dow Jones : +7,0% depuis le début de l'année
Revue des données économiques :
- Le revenu personnel a augmenté de 0,3% par rapport au mois précédent en juin (consensus de 0,5%) après une révision à la hausse de 0,5% (contre 0,4%) en mai. Les dépenses personnelles ont augmenté de 0,5% par rapport au mois précédent (consensus de 0,3%) après une révision à la hausse de 0,2% (contre 0,1%) en mai. L'indice des prix PCE a augmenté de 0,2% (consensus de 0,2%), et l'indice des prix PCE de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, a également augmenté de 0,2%, comme prévu.
- La principale conclusion du rapport est la combinaison de dépenses solides, comme en témoigne l'augmentation des dépenses personnelles réelles de 0,4%, et d'une désinflation continue, comme en témoigne la hausse de l'indice des prix PCE de 3,0% sur une base annuelle, qui a diminué de 3,8. % en mai et une augmentation de 4,1% de l'indice des prix à la consommation PCE sur un an, qui a diminué par rapport à 4,6% en mai.
- L'indice des coûts du travail pour le deuxième trimestre a montré une hausse de 1,0% des coûts de main-d'œuvre des travailleurs civils (consensus : 1,1%), avec des fluctuations saisonnières, sur une période de trois mois se terminant en juin 2023, comparé à une augmentation de 1,2% sur une période de trois mois se terminant en mars 2023.
- La conclusion clé du rapport est que les dépenses liées à l'emploi ont ralenti, ce qui devrait rassurer le marché et la Réserve fédérale.
- L'indice final de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour juillet s'est établi à 71,6 (consensus de 72,6), contre une valeur préliminaire de 72,6. La lecture finale pour juin était de 64,4. Pour la même période de l'année dernière, l'indice était de 51,5.
- La conclusion clé du rapport est que les perspectives économiques se sont améliorées grâce au ralentissement de l'inflation et à la stabilité persistante sur les marchés du travail.
À l'approche de lundi, les données économiques seront limitées au PMI de Chicago de juillet (précédemment à 41,5) à 9h45 heure de l'Est.
Énergie: Brent pétrole 84,10 dollars
Indice PMI de production en Chine en juillet à 49,3 - cela marque le quatrième mois consécutif en dessous de 50%, ce qui signifie une contraction de la production.
Conclusion: Le marché américain s'efforce de continuer à croître. Cependant, il est préférable d'acheter après une correction normale.
Mikhail Makarov, encore plus d'analyses:
