La structure en ondes du graphique en quatre heures de l'EUR/USD reste assez claire. Toute la partie ascendante de la tendance, qui a commencé à se former l'année dernière, a pris une structure complexe, et au cours des six derniers mois, nous n'observons que des structures en trois vagues qui s'alternent. Récemment, j'ai régulièrement mentionné que j'attendais que l'instrument atteigne le niveau de la cinquième figure, d'où la dernière vague haussière a commencé à se former. Pour l'instant, je ne renonce pas à mes prévisions, mais il est maintenant nécessaire d'avoir une fin claire pour la partie haussière de la tendance. Je crois qu'elle est déjà terminée.
Théoriquement, la partie de la tendance qui a commencé le 31 mai peut prendre la forme de cinq vagues, mais il est assez difficile de parler avec certitude de cela maintenant. Le contexte des nouvelles n'est pas suffisamment fort pour l'euro (parfois même franchement faible) pour maintenir une demande constamment élevée, et les statistiques économiques de l'Union européenne restent médiocres. Une tentative réussie de franchir le niveau de 1,1172, ce qui correspond à 127,2% selon Fibonacci, a indiqué la volonté du marché de vendre. La construction d'une série de vagues baissières peut se poursuivre.
Le PIB de la zone euro a augmenté de 0,3%.
Le taux de change de l'euro/dollar a augmenté de 10 à 20 points de base le lundi. L'amplitude des mouvements était minimale, bien que le contexte des nouvelles était assez fort aujourd'hui. Cependant, uniquement en fonction des titres des rapports qui devaient sortir et qui ont finalement été publiés. Le PIB de l'Union européenne a augmenté de 0,3 % au deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent, ce qui correspondait globalement aux attentes du marché. L'inflation en juillet a diminué à 5,3 % en glissement annuel, ce qui correspondait également aux attentes. L'inflation de base est restée à 5,5 %. Quelles conclusions pouvons-nous tirer de ces chiffres ?
Premièrement, l'inflation ralentit à nouveau dans son ralentissement. Il est évident que la BCE doit une fois de plus augmenter le taux d'intérêt de 5 % afin de ramener l'inflation à 2 % au cours des deux prochaines années. Cependant, les derniers signaux que le marché reçoit des membres de la BCE indiquent le contraire. Il y a beaucoup de doutes quant à la nécessité d'une hausse des taux en septembre. Au cours des deux derniers mois, plusieurs membres du comité de politique monétaire se sont opposés à un durcissement.
Deuxièmement, le PIB a augmenté, mais il est trop tôt pour parler de succès. Les valeurs des deux derniers trimestres sont de -0,1 % et 0,0 %. Une augmentation de 0,3 % au deuxième trimestre, premièrement, semble très faible, et deuxièmement, ce n'est pas une valeur définitive. Le PIB fait toujours l'objet de trois estimations, et la dernière peut être très différente de la première, comme cela s'est récemment produit avec le PIB américain.
Comme les attentes du marché ont concordé avec les chiffres réels des rapports, nous n'avons pratiquement pas observé de réactions, bien que les données puissent être considérées comme importantes. Cependant, elles restent faibles pour l'euro, c'est pourquoi je pense que la demande pour celle-ci continuera de diminuer. La configuration des vagues soutient également la baisse des cotations.
Conclusions générales.
À partir de l'analyse effectuée, je conclus que la formation d'une série d'ondes ascensionnelles est terminée. Je pense toujours que les objectifs autour de 1,0500-1,0600 sont tout à fait réalisables, et je recommande donc de vendre l'instrument avec ces objectifs. La structure a-b-c semble complète et convaincante, et la clôture en dessous de 1,1172 confirme indirectement la formation d'une phase de tendance baissière. Par conséquent, je recommande toujours de vendre l'instrument avec des objectifs situés en dessous de 1,1034. Je pense que la construction d'une phase de tendance baissière va se poursuivre.
À l'échelle de temps supérieure, la structure de la vague ascendante a adopté une forme prolongée, mais elle est probablement terminée. Nous avons observé cinq vagues haussières qui sont très probablement la structure a-b-c-d-e. Ensuite, l'instrument a construit quatre vagues à trois mouvements: deux à la baisse et deux à la hausse. À présent, il est probablement entré dans la phase de construction d'une autre structure de trois vagues baissières.
