La paire de devises GBP/USD continue également de baisser. Hier, le seul catalyseur de la baisse était le rapport ADP aux États-Unis, mais seulement en apparence. Rappelons que les résultats de la réunion de la Banque d'Angleterre seront connus aujourd'hui, et il est très probable qu'elle augmentera à nouveau son taux pour la quatorzième fois consécutive, de 0,25%. Étant donné le niveau actuel d'inflation dans la brumeuse Albion, il est évident que le régulateur britannique n'a pas d'autre choix que de poursuivre son resserrement monétaire. Cependant, il y a quelques mois déjà, nous nous sommes demandés : jusqu'à quel point la Banque d'Angleterre peut-elle continuer à augmenter son taux ? Après tout, ses possibilités ne sont pas illimitées ! En cas de taux trop élevé, l'économie commencera sérieusement à se contracter. Et la contraction de l'économie nécessitera ensuite une stimulation. Cela signifie de nouveaux programmes d'assouplissement quantitatif (QE) et tout recommencera, comme après la pandémie.
À notre avis, la Banque d'Angleterre s'approche déjà de la valeur maximale possible de son taux. Premièrement, le marché a eu suffisamment de temps pour prendre en compte toutes les éventuelles restrictions. Et, apparemment, il n'a pas perdu son temps - la livre sterling a augmenté de près de 3 000 points en 10 mois, alors que la Réserve fédérale américaine a également augmenté son taux d'intérêt pendant cette période. Et à l'heure actuelle, le taux de la Réserve fédérale est supérieur à celui de la Banque d'Angleterre. Et même aujourd'hui, rien ne changera, le taux de la Réserve fédérale restera toujours plus élevé. C'est pourquoi la question "pourquoi le dollar a-t-il tellement chuté au cours de l'année dernière ?" reste toujours ouverte. En essayant de donner une réponse à cette question, nous pensons que la livre sterling a grimpé trop haut, donc elle devrait maintenant baisser pratiquement quelles que soient les nouvelles. Si c'est le cas, toutes les futures hausses du taux de la Banque d'Angleterre n'auront plus d'impact positif sur la livre sterling.
La Banque d'Angleterre peut signaler une pause ou la fin du cycle.
Honnêtement, la Banque d'Angleterre a été, est et restera une "dark horse". Les informations provenant de ses coulisses sont si rares qu'il est très difficile de tirer des conclusions sur ses actions futures. Les représentants de la BCE et de la Fed s'expriment presque tous les jours, donnant des commentaires sur leur vision de la politique monétaire et de ses perspectives. Les discours des représentants de la Banque d'Angleterre sont rares, se produisant environ une fois par semaine dans le meilleur des cas. Nous ne serions donc pas du tout surpris si le régulateur britannique augmentait aujourd'hui le taux de 0,5 % pour la deuxième fois consécutive.
Cependant, le marché anticipe déjà maintenant une certaine évolution possible des événements. Le scénario de base prévoit une hausse de 0,25 % du taux, et il est déjà pris en compte. Comme la livre sterling a chuté ces dernières semaines, nous pensons que le marché interprète une augmentation du taux d'un quart de point comme "colombe". Si c'est le cas, nous pourrions voir aujourd'hui une hausse de la livre sterling, qui ne devrait pas durer longtemps.
Si la Banque d'Angleterre augmente les taux de 0,5%, la hausse de la devise britannique pourrait être très forte. Et si Andrew Bailey commence à laisser entendre une possible pause ou à parler d'atteindre un taux d'intérêt de pointe, cela pourrait faire chuter la livre bien en dessous de ses niveaux actuels. Comme nous pouvons le voir, il y a plusieurs scénarios possibles et, comme l'a montré la dernière réunion, il est tout à fait possible d'attendre des surprises de la part de l'autorité de réglementation britannique. Le vote sur les taux aura également de l'importance. Il y a neuf directeurs au Comité monétaire, dont sept qui votent régulièrement en faveur de la hausse. Si leur nombre diminue aujourd'hui, cela pourrait également être une raison de la baisse de la devise britannique.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de négociation est de 122 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "élevée". Ainsi, le jeudi 3 août, nous nous attendons à des mouvements à l'intérieur de la fourchette comprise entre 1,2595 et 1,2839. Un retournement à la hausse de l'indicateur Heiken Ashi signalera une correction ascendante.
Les prochains niveaux de support :
S1 - 1,2695
S2 - 1,2665
S3 - 1,2634
Les prochains niveaux de résistance :
R1 - 1,2726
R2 - 1,2756
R3 - 1,2787
Recommandations de trading :
La paire GBP/USD sur un graphique en 4 heures continue de se situer en dessous de la moyenne mobile. À l'heure actuelle, les positions courtes avec des objectifs à 1,2665 et 1,2595 restent pertinentes et doivent être maintenues jusqu'au retournement de l'indicateur Heiken Ashi. Les positions longues peuvent être envisagées si le prix se fixe au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs à 1,2878 et 1,2939.
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Explications des illustrations:
Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux vont dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
Moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire se déplacera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI - son entrée en zone de survente (en dessous de -250) ou en zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance est imminent dans la direction opposée.
