Comme nous l'avions prévu, les marchés continuent de fluctuer à l'approche de la publication des données les plus importantes sur l'inflation aux États-Unis, mais à la fois les indices boursiers, les paires de devises ainsi que les prix des actifs de matières premières et les rendements des obligations d'État restent dans des fourchettes assez étroites.
Quelle est la raison de ce comportement?
La réponse est évidente. Les investisseurs ne peuvent pas encore prendre une décision définitive d'acheter des actions, et, par exemple, des dollars, ainsi que d'autres actifs, ou, au contraire, de poursuivre la vente entamée la semaine dernière. Beaucoup dépendra de la diminution ou non de l'inflation. Est-ce que le ralentissement de sa baisse, ainsi que, s'il est confirmé, une augmentation, pourrait certainement être la cause de la décision de la Fed d'augmenter les taux lors de la prochaine réunion, et si cette tendance se maintient, alors lors de la suivante également.
Pour la Réserve fédérale, la stabilité des prix et la maîtrise de l'inflation sont des priorités absolues, ce qui signifie que le coût des emprunts augmentera. Bien sûr, dans ces conditions, la demande d'actions sera sous pression dans le meilleur des cas, voire les ventes de liquidation s'intensifieront dans le pire des cas. Auparavant, il était supposé sur les marchés que le régulateur américain pourrait déjà mettre fin au cycle de hausse des taux d'intérêt cet été et, fait intéressant, les réduire au début de l'année prochaine pour stimuler l'activité économique et commerciale dans le pays.
Alors, que peut-on attendre des marchés aujourd'hui ?
Nous estimons que le schéma général de consolidation se poursuivra, une fois de plus en raison de l'attente de la publication jeudi des dernières données de l'indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis. Les choses les plus intéressantes commenceront dès demain. Pour l'instant, les investisseurs estiment que la probabilité d'une hausse ultérieure des taux aux États-Unis est extrêmement élevée, ce qui est déterminé, selon les mouvements des contrats à terme sur les taux de fonds fédéraux, à 86%.
La poursuite de la hausse du dollar est-elle prévue?
Ici, tout n'est pas si clair. D'un côté, récemment il a bénéficié du soutien en raison des craintes concernant la stabilité de l'économie américaine, ce qui a été marqué par la décision de l'agence Fitch Ratings de réduire la note de crédit des États-Unis. Dans ce cas, le dollar a été acheté en raison de la demande en tant que monnaie refuge. D'un autre côté, les deux hausses de taux d'intérêt de 0,25 %, dont une a déjà eu lieu en juillet et l'autre est attendue en septembre, sont largement prises en compte dans la valeur du dollar par rapport aux autres devises.
Et une fois de plus, pour une évaluation objective des perspectives de la devise américaine, il est nécessaire d'attendre la publication des données sur l'inflation aux États-Unis. En attendant, nos discussions resteront telles quelles et ne changeront rien de plus.
Prévision du jour:
EUR/USD
La paire se négocie avec de légères variations dans une fourchette étroite de 1.0915 à 1.1045, en attendant la publication des chiffres de l'inflation aux États-Unis. Si ces chiffres confirment la prévision d'une pression inflationniste accrue, on peut s'attendre à une rupture du bas de la fourchette et à une baisse de la paire vers 1.0835.
XAU/USD
Le prix de l'or se maintient au-dessus d'un niveau de support solide à 1923.00, dont la rupture pourrait avoir lieu si les données sur l'inflation aux États-Unis montrent une hausse. Dans ce cas, la paire pourrait chuter jusqu'à 1908.00.
