Perspective à long terme.
La paire de devises EUR/USD est restée pratiquement au même niveau cette semaine. Il n'y a eu pratiquement aucune statistique macro-économique lundi, mardi, mercredi et vendredi. Seul jeudi, un rapport important sur l'inflation aux États-Unis a été publié, provoquant des mouvements significatifs sur le marché. Cependant, ces mouvements n'ont pas eu d'impact global sur la situation générale. La paire continue de se corriger, se situe toujours en dessous de la ligne critique, pourrait chuter jusqu'à la ligne Senkou Span B qui se trouve au niveau de 1,0862, n'a toujours pas la volonté de baisser et ne parvient pas à franchir le niveau de Fibonacci 50,0%.
Ainsi, le cadre technique n'a pas changé cette semaine, tout comme les fondamentaux et la macroéconomie. Nous maintenons notre affirmation selon laquelle les statistiques économiques aux États-Unis sont bien meilleures que celles de l'UE, et que le marché a eu amplement le temps de digérer à l'avance toutes les hausses de taux de la BCE, même celles qui ne se sont pas encore produites. Si nous examinons toute la tendance haussière qui dure depuis déjà 11 mois, il apparaît que ces 6 derniers mois, la progression a ralenti. Par conséquent, nous avons des signes indirects de fin de la tendance haussière, mais celle-ci ne semble pas vouloir se terminer. Cependant, nous ne voyons aucune raison de tabler sur une nouvelle hausse de la monnaie européenne.
En ce qui concerne le rapport sur l'inflation, il a légèrement accru la probabilité d'un resserrement supplémentaire de la politique monétaire aux États-Unis en septembre. Quelle que soit l'ampleur de l'inflation aux États-Unis, elle a augmenté, ce qui ne peut guère réjouir la Fed. Le rapport d'août sera également disponible. S'il ne montre pas de baisse de l'indice des prix à la consommation, il ne fait aucun doute que le taux augmentera en septembre. Et cela entraînera une hausse de la devise américaine.
Analyse COT.
Vendredi, un nouveau rapport COT a été publié pour le 8 août. Au cours des 11 derniers mois, les données des rapports COT ont parfaitement reflété ce qui se passe sur le marché. Comme le montre clairement l'illustration ci-dessus, la position nette des gros acteurs (deuxième indicateur) a commencé à augmenter en septembre 2022, et c'est à peu près à la même époque que la monnaie européenne a commencé à augmenter. Au cours des 6 à 7 derniers mois, la position nette n'a pratiquement pas augmenté, mais l'euro reste très élevé et ne baisse pas. Actuellement, la position nette des traders non commerciaux est "haussière" et reste forte, tandis que la monnaie européenne continue de se renforcer par rapport au dollar à long terme.
Nous avons déjà attiré l'attention des traders sur le fait qu'une valeur "nette des positions" assez élevée permet de supposer la fin de la tendance haussière. Cela est signalé par le premier indicateur, où les lignes rouge et verte se sont fortement éloignées l'une de l'autre, ce qui précède souvent la fin de la tendance. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de contrats d'achat a diminué de 12 000 pour le groupe "Non-commercial", tandis que le nombre de contrats de vente a augmenté de 10 200. Par conséquent, la position nette a diminué de 22 200 contrats. Le nombre de contrats d'achat est supérieur au nombre de contrats de vente pour les traders non commerciaux de 150 000, ce qui représente un écart très important, plus de trois fois. En principe, même sans les rapports COT, il est évident que la monnaie européenne devrait baisser, mais le marché ne se presse toujours pas de vendre.
Plan de trading pour la semaine du 14 au 18 août:
1) Sur un graphique en intraday, la paire a atteint le niveau de retracement de 61,8% de Fibonacci à 1,1270 et a entamé une correction à la baisse. Le prix a franchi une ligne critique, il n'est donc pas recommandé d'ouvrir des positions longues sans nouveaux signaux d'achat. Dans le même temps, la paire a atteint le niveau de 50,0% de Fibonacci, qu'elle n'a pas réussi à franchir depuis deux semaines. Ainsi, une reprise à la hausse pourrait théoriquement se produire la semaine prochaine. Nous prévoyons une poursuite de la baisse de l'euro, mais le marché a déjà montré à plusieurs reprises qu'il n'en est pas particulièrement avide.
2) En ce qui concerne la vente de la paire euro / dollar, elle peut être maintenue / ouverte sur un TF de 24 heures, mais le premier niveau significatif de 50,0% de Fibonacci a stoppé la baisse. Bien sûr, la baisse n'a pas nécessairement besoin d'être rapide et la semaine prochaine, le niveau peut être franchi. Nous constatons déjà que la devise euro est prête à perdre en moyenne 100 points par semaine, ce qui est très peu. Néanmoins, nous pensons que la baisse devrait se poursuivre, au moins jusqu'à la ligne Senkou Span B.
Explications des illustrations:
Les niveaux de support et de résistance, les niveaux de Fibonacci - ce sont des niveaux qui servent de cibles pour l'ouverture d'achats ou de ventes. Vous pouvez placer des niveaux de Take Profit près d'eux.
Les indicateurs Ichimoku (paramètres standard), les bandes de Bollinger (paramètres standard), MacD (5, 34, 5).
Indicateur 1 sur les graphiques COT - taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
Indicateur 2 sur les graphiques COT - taille de la position nette pour le groupe "Non commercial".
